Penulis: Hotcoin Research
Kinerja Pasar Kripto
Saat ini, total kapitalisasi pasar cryptocurrency adalah 3,63 triliun dolar AS, dengan dominasi BTC sebesar 58,9%, yaitu 2,13 triliun dolar AS. Kapitalisasi pasar stablecoin adalah 307,1 miliar dolar AS, dengan kenaikan 0,95% dalam 7 hari terakhir, jumlah stablecoin terus bertambah, di mana USDT mendominasi 59,1%.
Dari 200 proyek teratas di CoinMarketCap, sebagian besar mengalami penurunan dan sebagian kecil mengalami kenaikan, di antaranya: TAO naik 44,64% dalam 7 hari, MORPHO naik 35,26% dalam 7 hari, IP naik 21,8% dalam 7 hari, TRAC naik 54,64% dalam 7 hari, RSR naik 47,38% dalam 7 hari.
Minggu ini, ETF spot Bitcoin Amerika Serikat mengalami arus keluar bersih sebesar 1,225 miliar dolar AS; ETF spot Ethereum Amerika Serikat mengalami arus keluar bersih sebesar 311,8 juta dolar AS.
Prediksi pasar (20 Oktober - 24 Oktober):
Saat ini indeks RSI berada di 42,95 (zona netral), indeks Fear & Greed di 22 (lebih rendah dari minggu lalu, zona ketakutan), dan indeks musim altcoin di 37.
Rentang inti BTC: $104.000-112.000
Rentang inti ETH: $3.600-4.100
Rentang inti SOL: $175-210
Paruh pertama minggu ini, setelah pidato Powell tentang "akan segera menghentikan pengetatan neraca, dan akan terus menurunkan suku bunga di masa depan", pasar mengalami rebound, namun mulai menurun di paruh kedua minggu.
Apakah fondasi bull market telah goyah?
Belum sepenuhnya terbantahkan: pendorong inti bull market kali ini (seperti perubahan struktur moneter global, adopsi institusional, dll.) bersifat struktural, dan satu guncangan jangka pendek yang dipicu oleh geopolitik tidak cukup untuk sepenuhnya membalikkan tren jangka panjang. Namun, jalurnya telah berubah: peristiwa kali ini memberikan pelajaran bagi semua investor, yaitu risiko politik makro telah menjadi variabel tingkat atas yang tidak dapat diabaikan di pasar kripto. Jalan menuju bull market di masa depan akan menjadi lebih berliku.
Trader jangka pendek:
Leverage rendah, fleksibilitas tinggi: Dalam lingkungan volatilitas tinggi saat ini, prioritaskan BTC dan ETH, gunakan strategi perdagangan dalam rentang, pantau berita dengan cermat, dan fokus utama pada Twitter Trump, pengumuman Gedung Putih, serta tanggapan resmi dari Tiongkok dan Amerika Serikat. Reaksi pasar terhadap berita akan sangat cepat dan tajam.
Investor jangka menengah dan panjang:
Investor DCA: Bagi investor yang optimis terhadap pasar kripto dalam jangka panjang, penurunan tajam kali ini dapat dianggap sebagai "golden pit". Pertimbangkan untuk mulai membeli secara bertahap di level support kunci (seperti BTC $102.000, ETH $3.700), lakukan pembelian bertahap dan hindari masuk besar-besaran sekaligus.
Pemegang posisi: Jika posisi tidak terlalu besar, dapat bersabar untuk hold. Jika posisi cukup besar dan harga masuk tinggi, pertimbangkan untuk mengurangi posisi saat rebound ke level resistance, guna mengurangi risiko dan tekanan.
Pahami Sekarang
Ulasan Peristiwa Besar Mingguan
1. Pada 13 Oktober, Binance telah mengganti rugi 283 juta dolar AS kepada pengguna yang terdampak depegging aset seperti USDE, harga "nol" di spot hanyalah masalah tampilan;
2. Pada 13 Oktober, platform prediksi pasar Kalshi telah bekerja sama dengan Pyth Network, sebagai penerbit data terbaru untuk mentransmisikan informasi pasar prediksi mereka ke lebih dari 100 blockchain;
3. Pada 15 Oktober, Ketua Federal Reserve Powell memperingatkan pada hari Selasa bahwa pasar tenaga kerja AS menunjukkan tanda-tanda kesulitan lebih lanjut, mengisyaratkan bahwa ia mungkin siap mendukung penurunan suku bunga lagi akhir bulan ini;
4. Pada 16 Oktober, Eric Trump mengonfirmasi rencana untuk meluncurkan proyek tokenisasi real estat melalui World Liberty Financial, menandai penerapan lebih lanjut teknologi kripto di bidang properti;
5. Pada 17 Oktober, dalam 24 jam terakhir terjadi likuidasi senilai 710 juta dolar AS di seluruh jaringan, dengan total 217.395 orang mengalami likuidasi, di mana posisi long yang dilikuidasi sebesar 508 juta dolar AS, posisi short sebesar 202 juta dolar AS, dan likuidasi terbesar terjadi di Hyperliquid - BTC-USD, senilai 20,4274 juta dolar AS;
6. Pada 16 Oktober, Coinbase meluncurkan platform pembayaran stablecoin Coinbase Business, memungkinkan perusahaan mengirim dan menerima USDC. Ini akan menyederhanakan proses pembayaran vendor, menghilangkan masalah chargeback, dan menyediakan integrasi API yang mulus, sehingga membantu perusahaan memperluas bisnis secara efisien;
7. Departemen Kehakiman AS menyelesaikan penyitaan terbesar dalam sejarah: Pada 14 Oktober, Departemen Kehakiman AS mengumumkan dakwaan pidana terhadap pendiri Prince Group Kamboja, Chen Zhi, dan berhasil menyita 127.271 BTC (senilai sekitar 15 miliar dolar AS) yang dikendalikannya, menjadikannya kasus penyitaan Bitcoin terbesar di dunia. Tindakan ini menunjukkan kemampuan negara untuk mengontrol aset on-chain;
8. Penutupan pemerintah AS berlanjut: Hingga 16 Oktober, krisis "shutdown" pemerintah AS masih berlangsung, menyebabkan penundaan rilis sejumlah data ekonomi penting, yang semakin meningkatkan ketidakpastian makroekonomi dan menekan selera risiko pasar, termasuk kripto;
9. Dana lindung nilai mengalir ke emas: Didukung oleh meningkatnya ketegangan perdagangan, kekhawatiran risiko kredit perbankan, serta penutupan pemerintah AS, sentimen risk-off meningkat tajam, dana besar-besaran mengalir ke emas. Harga emas spot minggu ini menembus $4.380/ons, mencetak rekor tertinggi baru secara berturut-turut.
Ekonomi Makro
1. Pada 15 Oktober, Powell memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin akan menghentikan pengetatan neraca dalam beberapa bulan mendatang. Dalam pertemuan tersebut, ia menyatakan bahwa rencana jangka panjang Fed adalah menghentikan tindakan ketika cadangan sedikit di atas tingkat yang dianggap cukup oleh Fed;
2. Pada 18 Oktober, menurut Fed Rate Monitor, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Oktober adalah 94,8%.
ETF
Menurut statistik, selama periode 13 Oktober - 17 Oktober, ETF spot Bitcoin Amerika Serikat mengalami arus keluar bersih sebesar 1,225 miliar dolar AS; hingga 17 Oktober, GBTC (Grayscale) telah mengalami arus keluar total sebesar 24,453 miliar dolar AS, saat ini memegang 18,475 miliar dolar AS, IBIT (BlackRock) saat ini memegang 85,778 miliar dolar AS. Total kapitalisasi pasar ETF spot Bitcoin Amerika Serikat adalah 144,748 miliar dolar AS.
ETF spot Ethereum Amerika Serikat mengalami arus keluar bersih sebesar 311,8 juta dolar AS.
Melihat ke Depan
Pengumuman Acara
1. Shanghai Blockchain International Week 2025 akan dibuka pada bulan Oktober, di mana pada 23 Oktober, "Global Blockchain Summit ke-11" yang diselenggarakan oleh Wanxiang Blockchain Labs akan menjadi acara inti International Week;
2. Blockchain Life 2025 akan diadakan pada 28-29 Oktober 2025 di Dubai, Uni Emirat Arab;
3. Bitcoin MENA akan diadakan pada 8-9 Desember di Abu Dhabi National Exhibition Center (ADNEC);
4. Solana Breakpoint 2025 akan diadakan pada 11-13 Desember di Abu Dhabi.
Kemajuan Proyek
1. Ethereal akan merilis versi Alpha mainnet pada 20 Oktober;
2. HyperSwap merilis tweet "20 Oktober", kemungkinan menandakan TGE pada 20 Oktober;
3. Bluwhale AI (BLUAI) akan melakukan TGE pada 21 Oktober;
4. Meteora (MET) akan melakukan TGE pada 23 Oktober.
Peristiwa Penting
1. Departemen Keuangan AS meminta pendapat publik tentang implementasi "GENIUS Act", dengan batas waktu 20 Oktober;
2. Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis laporan CPI bulan September pada 24 Oktober pukul 20:30 waktu Beijing.
Pembukaan Token
1. LayerZero (ZERO) akan membuka 25,32 juta token pada 20 Oktober, senilai sekitar 43,7 juta dolar AS, setara dengan 7,86% dari sirkulasi;
2. KAITO (KAITO) akan membuka 8,35 juta token pada 20 Oktober, senilai sekitar 8,71 juta dolar AS, setara dengan 3,06% dari sirkulasi;
2. Scroll (SCR) akan membuka 82,5 juta token pada 22 Oktober, senilai sekitar 14,08 juta dolar AS, setara dengan 43,42% dari sirkulasi.
