CEO Nansen Menyoroti: "Hukum Tiga Tahap" dalam Narasi Kripto dan Peluang Investasi

Judul Asli: The Next Crypto Boom Has Already Begun

Sumber Asli: The Rollup

Penerjemah: Baihua Blockchain

 

Dalam wawancara mendalam ini, kami mengundang Alex Vanovic, salah satu pendiri dan CEO Nansen, untuk bersama-sama mengeksplorasi masa depan analisis on-chain, kekuatan disruptif agen AI, serta visi besar dunia kripto menuju “era dunia nyata”.

Alex akan secara eksklusif mengungkapkan bagaimana aplikasi mobile Nansen menggunakan agen AI inovatif untuk mengubah data on-chain yang kompleks menjadi “pengalaman agen” yang intuitif, memungkinkan pengguna melacak pergerakan “smart money” layaknya berdialog dengan seorang ahli, serta memberikan bocoran fitur eksekusi trading yang akan segera hadir.

Selain itu, sebagai salah satu validator terbesar di Hyperliquid, ia akan menganalisis narasi kripto melalui model tiga tahap dari “inovasi” ke “over-industrialisasi”, berani memprediksi bagaimana stablecoin dan RWA (aset dunia nyata) on-chain akan membuat pasar kripto saat ini tampak seperti “era dunia mainan”, serta membagikan pandangannya tentang over-financialization dan konsep “network state” dari Balaji. Bersiaplah, berdiri di garis depan ilmu data, untuk melihat peta masa depan kripto dengan jelas.

1. Aplikasi Mobile Nansen dan Agen AI

Pembawa Acara: Baiklah, mari kita bahas. Aplikasi mobile Nansen sudah tersedia di app store! Bisakah Anda jelaskan mengapa ini disebut sebagai “pengalaman agen” terbaik di dunia kripto? Apa yang bisa dilakukan untuk pengguna?

Alex Vanovic: Benar! Salah satu masalah utama yang kami hadapi sebelumnya adalah pengguna merasa produk sulit digunakan, tidak tahu harus melihat dashboard atau metrik yang mana. Jadi kami berpikir, mengapa tidak membayangkan seperti apa investasi di tahun 2030, lalu mewujudkannya sekarang? Untuk banyak produk perangkat lunak, antarmuka pengguna tradisional mungkin akan menghilang, dan di masa depan Anda mungkin hanya perlu berbicara dengan agen AI.

Setelah mengunduh aplikasi, selain melacak portofolio Anda, yang keren adalah Anda memiliki agen AI yang memahami portofolio Anda dan dapat mengakses semua data transaksi on-chain. Ini berarti Anda bisa bertanya, misalnya: “Dalam 30 menit terakhir, smart money membeli meme coin apa di chain seperti Solana atau Base?” Agen ini dapat mengambil data secara real-time dan memberi Anda jawaban dalam hitungan detik.

Anda dapat memilih mode cepat atau mode ahli. Saya bahkan bisa menempelkan hash transaksi, dan agen ini akan menganalisis perilaku pengguna untuk saya. Ini adalah cara baru dalam menavigasi blockchain.

Pembawa Acara: Ini sangat intuitif. Anda bisa mengajukan berbagai pertanyaan, menanyakan pergerakan smart money dalam periode waktu berbeda. Pada akhirnya, saya rasa saya bisa langsung berkata: “Tolong urus semuanya! Anda tahu toleransi risiko dan preferensi trading saya, silakan eksekusi transaksi ini.”

Alex Vanovic:  Saya suka Anda langsung menyinggung hal ini, karena memang inilah arah kami! Langkah selanjutnya jelas adalah memungkinkan pengguna mengeksekusi trading langsung di aplikasi, misalnya pada bulan November nanti.

Saya pikir, ketika pengguna sudah beberapa kali melakukan trading melalui pengalaman agen ini, mereka akan mulai mempercayainya, dan akhirnya merasa: “Mengapa saya tidak langsung memberikan strategi keseluruhan dan biarkan agen ini mengeksekusi, lalu saya tinggal memantau dan mengecek?” Ini mirip dengan roadmap autopilot Tesla, membangun kepercayaan melalui penggunaan bertahun-tahun.

Pembawa Acara: Saya rasa ini seperti “trading berdasarkan mood” atau “pemrograman berdasarkan mood”. Anda sudah menguji prototipe dengan eksekusi trading di internal, bagaimana rasanya?

Alex Vanovic: Jauh lebih menyenangkan daripada klik dashboard dan melihat grafik harga! Lebih lancar, lebih seru. AI sangat ahli dalam menyederhanakan proses yang rumit, menghilangkan semua gesekan yang merepotkan, dan membuat Anda fokus pada apa yang ingin Anda lakukan.

Sekarang aplikasi kami sudah bisa, begitu Anda memasukkan alamat yang ingin dilacak, halaman utama akan membuatkan prompt preset yang dipersonalisasi untuk Anda. Misalnya, jika portofolio Anda naik, halaman utama akan menampilkan kartu bertanya: “Mengapa Pangu (contoh) naik hari ini?” Anda bahkan tidak perlu memikirkan pertanyaan apa yang harus diajukan, kami sudah menyiapkan prompt untuk Anda.

Pembawa Acara: Sebagai seseorang yang mudah terpengaruh emosi, FOMO, dan lain-lain, sangat sulit untuk menilai performa trading atau investasi sendiri secara tenang. Tapi dengan aplikasi ini, Anda bisa bertanya: “Apa trading terbaik saya? Kesalahan apa yang saya buat? Apakah ada pola dalam kesalahan saya?” Ini sangat berharga.

Alexovic Vanovic:  Saya sepenuhnya setuju! Dengan aplikasi ini, Anda bisa melihat performa trading sendiri dengan jelas, menemukan pola kesalahan, dan menganalisis dengan tenang. Ini tidak hanya praktis, tapi juga membuat seluruh proses lebih menyenangkan dan intuitif.

Pembawa Acara: Benar, kan? Apakah ke depannya kalian berencana menambah lebih banyak fitur memori? Agar agen bisa tahu lebih banyak, misalnya alasan saya melakukan transaksi ini, atau apa tujuan keseluruhan saya?

Alex Vanovic: Benar, kami ingin menambahkan lebih banyak fitur memori, seperti file memori di ChatGPT atau Grok, agar agen lebih personal dan berguna. Alasan trading atau strategi keseluruhan pengguna bisa disimpan, agen akan menjadi semakin pintar dan bantuan yang diberikan semakin tepat.

2. Validator Hyperliquid dan Tiga Tahap Narasi Kripto

Pembawa Acara: Baik, Alex, saya ingin ganti topik. Nansen adalah salah satu validator terbesar di Hyperliquid. Bagaimana rasanya mengoperasikan validator sebesar itu? Tantangan dan kontroversi apa yang kalian hadapi?

Alex Vanovic: Ya, selain foundation, kami adalah validator terbesar di Hyperliquid. Sekitar setahun lalu kami mulai menjalankan validator untuk Ronin, merasa ini menarik dan bisa menyelaraskan kepentingan dengan komunitas. Kami mengakuisisi startup kecil Stake With Us, sekarang aset yang kami staking lebih dari 2 miliar dolar, tumbuh lebih dari 30 kali lipat dalam setahun.

Kami dengan cepat mengintegrasikan Hyperliquid, dan memutuskan untuk mengoperasikan validator bersama Hyperco. Kami bertanggung jawab pada sisi teknis, Hyperco sangat memahami ekosistem, dan memainkan peran kunci dalam voting governance USDH.

Pembawa Acara: Soal voting itu, katanya ada kontroversi?

Alex Vanovic:  Ya, saya ingin meluruskan beberapa kesalahpahaman. Ada yang mengira hasilnya sudah ditentukan sebelumnya, tapi setidaknya bagi kami tidak demikian. Kami benar-benar menelaah semua proposal, berkomunikasi dengan semua penawar, menghabiskan banyak waktu untuk analisis. Kami punya sistem penilaian internal, dan mendorong lebih banyak orang mengajukan proposal. Akhirnya, komite memilih abstain, keputusan sepenuhnya di tangan staker. Hasilnya sangat ketat, Paxos hampir menang.

Pembawa Acara: Sekarang Native Markets sudah staking dan mengunci 200 ribu dolar HYPE, membuka era baru. Banyak penerbit stablecoin bilang akan terus meluncurkan produk di Hyperliquid, apakah ini yang Anda harapkan?

Alex Vanovic:  Ini benar-benar yang saya harapkan! Paxos, Athena, semua pemain ini sangat bagus, Anda ingin mereka semua membangun di ekosistem. Selain simbol Token itu sendiri, saya rasa stablecoin ini akan tampil sangat baik.

Pembawa Acara: Sebagai salah satu validator terbesar, menurut Anda apa tahap berikutnya untuk Hyperliquid?

Alex Vanovic:  Sulit untuk dikatakan, ekosistem Hyperliquid sangat kaya! Saya rasa semua narasi atau inovasi di industri kripto mengikuti proses tiga tahap.

· Inovasi: Hyperliquid adalah inovator trading derivatif full-stack.

· Kloning: Muncul beberapa varian konsep serupa.

· Over-industrialisasi: Ada yang menemukan cara memproduksi kloning ini secara massal.

Contohnya meme coin, Dogecoin adalah inovator, Pepe adalah kloning, Pump.fun adalah pabrik yang memproduksi 84 juta meme coin.

Menariknya, Hyperliquid punya proyek bernama Based, mereka membuat WordPress versi Hyperliquid, memungkinkan pengguna meluncurkan antarmuka depan sendiri, backend tetap Hyperliquid. Model ini sangat cerdas, mungkin over-industrialisasi adalah banyaknya frontend Hyperliquid, dan ini bagus untuk Hyperliquid.

Pembawa Acara: Anda menyebutkan ini, saya ingin tahu siapa yang akan jadi pemenang? Apakah Hyperliquid akan tetap memimpin?

Alex Vanovic: Ini pertanyaan kunci. Inovator memang bisa saja disalip, tapi keunggulan unik Hyperliquid adalah teknologi dan komunitasnya. Jika over-industrialisasi adalah banyak frontend berbasis Hyperliquid, maka Hyperliquid tetap menjadi infrastruktur inti, sulit digantikan sepenuhnya. Namun, persaingan akan sangat ketat, masa depan akan sangat menarik.

Pembawa Acara: Ini mengingatkan saya bahwa Tether adalah inovator stablecoin, lalu muncul USDC dan kloning lainnya, sekarang sudah masuk tahap industrialisasi. Menurut Anda, apakah stablecoin atau kategori lain sudah terlalu berkembang, atau ada bidang yang masih sangat awal?

Alex Vanovic:  Stablecoin sendiri masih sangat awal, mereka punya product-market fit yang jelas. Saya rasa beberapa tahun ke depan kita bisa melihat triliunan, bahkan puluhan triliun dolar stablecoin dicetak.

Contoh Paxos sangat menarik, mereka membuat white-label stablecoin seperti BN USD, sampai akhirnya dihentikan oleh Gary Gensler (Ketua SEC). ** Mereka bahkan “kehilangan” banyak SMS dan email, ini benar-benar konyol.** Bisnis bernilai puluhan miliar dolar hancur dalam semalam, sungguh, seseorang harus menyelidikinya dengan serius.

3. Aset Dunia Nyata On-chain dan Over-financialization

Pembawa Acara: Mengenai dampak stablecoin pada ekonomi on-chain, bisakah Anda memperluas perspektif?

Alex Vanovic: Stablecoin adalah contoh aset keuangan tradisional yang on-chain, tapi dolar bukan satu-satunya aset yang seharusnya on-chain. Dalam beberapa tahun ke depan, sekuritas, saham, properti, dan lainnya juga akan on-chain, ini akan membuat skala pasar kripto saat ini tampak kecil. Pasar kripto saat ini masih sangat kecil.

Saya pernah bilang, pada tahun 2040 atau 2050, saat menengok sejarah kripto, tahap saat ini akan disebut **“era dunia mainan”**. Kita menciptakan banyak Token spekulatif dan eksperimental.

Tapi “era dunia nyata” berikutnya akan membawa 10.000 kali, 1.000.000 kali nilai ke on-chain. Misalnya, mengapa saham Nansen tidak bisa on-chain? Jika anak muda bisa membeli hanya 1% kepemilikan properti dan menambahkannya sedikit demi sedikit, ini akan mengubah aturan main. Mekanisme blockchain membuat kolateralisasi aset jadi lebih mudah.

Pembawa Acara: Anda menyebutkan pasar pinjam-meminjam dan Aave akan menjadi penerima manfaat utama dari lebih banyak nilai yang on-chain, ini menarik.

Alex Vanovic: Ya, jika Anda punya saham Google atau properti, Anda pasti ingin menggunakannya sebagai jaminan untuk pinjam-meminjam, ini sangat praktis. Mekanisme inti blockchain adalah memungkinkan kolateralisasi aset, membuat pinjam-meminjam lebih efisien. Saya rasa aset Layer 1, sebagian aset Layer 2, serta protokol seperti Aave yang jelas akan diuntungkan dari nilai yang on-chain, semuanya adalah investasi yang bagus.

Pembawa Acara: Saat kita membawa lebih banyak aset ke on-chain, saya ingin bertanya tentang dunia yang terlalu finansial. Bagaimana pandangan Anda tentang over-financialization?

Alex Vanovic: Saya lebih condong ke pandangan Milton Friedman: jika orang memiliki sesuatu, mereka akan lebih merawatnya. Saya percaya membiarkan orang memiliki aset adalah hal baik bagi dunia. Kita harus berusaha menciptakan dunia di mana miliaran orang bisa menjadi pemilik dalam beberapa bentuk, bukan dunia yang dipromosikan World Economic Forum “Anda tidak akan memiliki apa-apa tapi akan bahagia”.

Kolateralisasi sangat menarik, karena bisa menyebabkan diferensiasi antara aset keras dan aset lunak. Anda bisa menyimpan bitcoin, ethereum, dan aset keras lain di “bank” DeFi, dan saat butuh konsumsi, gunakan sebagai jaminan untuk pinjam-meminjam. Saat ini, produk seperti ini terutama untuk orang kaya melalui layanan wealth management, tapi DeFi membuatnya terbuka untuk semua orang. Ini sangat menggembirakan.

4. Konsep Network State

Pembawa Acara: Anda menyebutkan kepemilikan jaringan atau aset oleh orang, ini inti dari konsep network state Balaji. Saya tahu Anda pernah ke network school di perbatasan, bisa ceritakan pengalaman di sana?

Alex Vanovic: Pengalaman yang luar biasa. Saya mengikuti acara founder to founder. Network school masih sangat awal, tapi saya sangat optimis dengan pembangunan Balaji. Saya suka nuansa futuristiknya, rasanya semua orang bersama-sama membangun masa depan. Bersama para builder lain, suasananya membuat Anda merasa segalanya mungkin.

Pembawa Acara: Apa yang paling menarik dari konsep network state menurut Anda?

Alex Vanovic:  Saya tumbuh di Norwegia, setelah pindah ke luar negeri, saya merasa membangun koneksi lebih kuat melalui komunitas kripto, dalam arti tertentu ini adalah komunitas utama saya, saya merasa memiliki sense of belonging. Tapi kripto bukan negara, sulit untuk merasa patriotik terhadapnya. Balaji mencoba mengubah sense of belonging ini menjadi sesuatu yang lebih konkret, saya rasa banyak orang bisa merasakannya juga.

Siapa tahu beberapa tahun lagi kita semua punya paspor network state! Mengikuti dia seperti karena penasaran, ingin melihat seperti apa akhirnya visi dia. Visinya sangat cocok dengan zaman kita sekarang.

Pembawa Acara: Alex, terima kasih sudah datang ke acara ini! Anda punya perspektif menyeluruh tentang industri ini, bisa menghubungkan titik-titik, dan insight yang Anda bagikan sangat berharga.

Alex Vanovic:  Terima kasih sudah mengundang saya! Senang sekali bisa hadir.