- Perusahaan akan menerbitkan 3,5 juta saham STRE, masing-masing dengan harga €100 ($115).
- Investor akan menerima dividen tahunan 10%, dibayarkan setiap tiga bulan mulai 31 Desember.
- Strategy saat ini memegang 641.205 BTC, senilai sekitar $47,49 miliar.
Strategy, perusahaan perbendaharaan kripto yang dikenal dengan akumulasi Bitcoin secara metodis, telah meluncurkan rencana untuk saham abadi berdenominasi euro di bawah ticker STRE.
Penawaran umum perdana (IPO) menandakan integrasi yang disempurnakan dari pasar modal tradisional dengan ekonomi Bitcoin.
Langkah terbaru Strategy memperluas model jangka panjangnya untuk meningkatkan modal melalui ekuitas dan utang untuk memperluas cadangan Bitcoin-nya, mengkonsolidasikan posisinya sebagai pemegang aset perusahaan terbesar.
IPO berdenominasi Euro menargetkan investor profesional
Perusahaan berencana untuk menerbitkan 3,5 juta saham STRE, masing-masing dengan harga €100 ($ 115), dengan dividen tahunan kumulatif 10% yang dibayarkan setiap tiga bulan mulai 31 Desember.
Hasil akan digunakan untuk memperoleh Bitcoin (BTC) tambahan, yang saat ini diperdagangkan pada $104.603, dan untuk tujuan perusahaan umum.
Strategy menyatakan bahwa saham hanya akan tersedia untuk investor yang memenuhi syarat di UE dan Inggris, tidak termasuk peserta ritel.
Struktur tersebut mencerminkan preferensi perusahaan untuk modal institusional dan kepatuhan terhadap kerangka keuangan yang diatur sambil mempertahankan eksposur ke aset digital.
Menyempurnakan model perbendaharaan perusahaan Bitcoin
Didirikan oleh Michael Saylor, Strategy mengadopsi model neraca Bitcoin pertama pada pertengahan 2020.
Perusahaan meningkatkan modal melalui instrumen pasar, mengubahnya menjadi Bitcoin, dan memegang cryptocurrency sebagai cadangan strategis.
Pendekatan ini telah menjadikan Strategy sebagai perusahaan publik pemegang Bitcoin terbesar, dengan 641.205 BTC senilai sekitar $47,49 miliar.
Sebelumnya pada bulan November, ia menambahkan 397 BTC ke kepemilikannya sebagai bagian dari rencana akuisisi yang sedang berlangsung.
Kerangka kerja Saylor telah memengaruhi gelombang model perbendaharaan perusahaan serupa, dengan perusahaan menerbitkan ekuitas atau kredit untuk membangun cadangan kripto.
Banyak yang sekarang memegang Bitcoin dan Ether (ETH), diperdagangkan pada $3.502, sebagai aset neraca.
Bersama-sama, perusahaan-perusahaan ini telah mengumpulkan miliaran, menunjukkan pergeseran dalam cara institusi memandang cryptocurrency: bukan sebagai taruhan spekulatif, tetapi sebagai aset cadangan dengan nilai strategis jangka panjang.
Persaingan pasar dan pengekangan akuisisi
Analis telah memperingatkan bahwa pertumbuhan pesat sektor perbendaharaan kripto dapat menyebabkan konsolidasi karena pendatang baru bersaing untuk modal investor.
Beberapa mengharapkan perusahaan untuk mengakuisisi saingan untuk mempertahankan skala dan relevansi.
Namun, Strategy telah mengonfirmasi tidak akan mengejar merger atau akuisisi, bahkan di mana mereka mungkin tampak menguntungkan.
Perusahaan bermaksud untuk berkembang secara organik, dengan fokus pada pertumbuhan neraca yang disiplin dan komunikasi langsung dengan investor.
Sikap ini memisahkan Strategy dari rekan-rekannya. Sementara yang lain melakukan diversifikasi atau mencari akuisisi, ia tetap berkomitmen pada misi tunggal untuk memperkuat posisi Bitcoin-nya.
Disiplin dan transparansi perusahaan telah menjadi inti dari strategi hubungan investornya.
Bank-bank besar mendukung penawaran tersebut
IPO akan dikelola oleh lembaga keuangan global termasuk Barclays, Morgan Stanley, Moelis, dan TD Securities.
Partisipasi mereka menggarisbawahi meningkatnya kepercayaan di antara pemain keuangan tradisional dalam produk terkait Bitcoin.
Saham STRE mewakili hibrida langka antara pendapatan tetap dan eksposur aset digital.
Ini menawarkan pengembalian yang dapat diprediksi sambil menyalurkan hasil ke Bitcoin, secara efektif menghubungkan basis investor pencari hasil tradisional dengan ekosistem cryptocurrency.
Seiring dengan semakin dalam partisipasi institusional dalam Bitcoin, IPO berbasis euro Strategy dapat menentukan templat baru untuk keuangan perusahaan.
Kemampuan perusahaan untuk menggabungkan pasar modal yang didorong oleh kepatuhan dengan basis aset terdesentralisasi menunjukkan bagaimana mata uang digital diserap ke dalam inti keuangan global.
