I mercati azionari statunitensi e delle criptovalute rimangono attivi, con i dati CPI di questa settimana che sono fondamentali per la decisione della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse a dicembre

I dati rilasciati lo scorso venerdì hanno mostrato che i salari non agricoli hanno superato le aspettative, mentre il tasso di disoccupazione è leggermente aumentato, rafforzando le aspettative per un taglio dei tassi a dicembre. Il mercato ora stima una probabilità di circa l'85% di un taglio dei tassi a dicembre. I dati di monitoraggio indicano che la scorsa settimana, l'impennata delle azioni tecnologiche ha spinto i principali indici azionari statunitensi a nuovi massimi, con il Nasdaq in aumento di oltre il 3% e l'S&P 500 in crescita di quasi l'1%. Sia il Nasdaq che l'S&P hanno raggiunto massimi storici, mentre il Dow è stato l'unico indice a diminuire, scendendo di circa lo 0,5%.

Il mercato delle criptovalute ha mantenuto un forte slancio, con gli ETF spot di Bitcoin che hanno registrato un afflusso netto per sette giorni consecutivi, per un totale di quasi 2,8 miliardi di dollari. La capitalizzazione di mercato delle stablecoin è aumentata di 3,9653 miliardi di dollari, in crescita del 2,56%. Questo afflusso di fondi ha spinto Bitcoin a superare il livello di 100.000 dollari e ETH a superare i 4.000 dollari. Gli altcoin hanno registrato guadagni diffusi, con diversi token mainstream che hanno raddoppiato il loro valore. Attualmente, Bitcoin si sta consolidando intorno al livello di 100.000 dollari, offrendo opportunità per gli altcoin.

Nei mercati forex e delle materie prime, il dollaro ha continuato a rafforzarsi la scorsa settimana. Sebbene il rilascio dei dati non agricoli abbia causato un forte calo del dollaro, alla fine è rimbalzato, registrando un guadagno settimanale dello 0,22%. L'aumento del dollaro ha limitato il potenziale rialzista dell'oro, ma le aspettative per un taglio dei tassi hanno fornito supporto, mantenendo i prezzi dell'oro fluttuanti entro un intervallo ristretto in un clima di mercato cauto. I prezzi del petrolio sono scesi per tre giorni consecutivi la scorsa settimana a causa delle preoccupazioni per l'eccesso di offerta, con il greggio WTI in calo dell'1,17% per la settimana e il greggio Brent in calo dell'1%.

I dati recenti suggeriscono che i progressi degli Stati Uniti nella lotta contro l'inflazione potrebbero essersi arrestati. I dati CPI che verranno rilasciati questo mercoledì saranno un determinante chiave per la decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve entro la fine del mese. Il mercato attualmente stima una probabilità dell'85% di un taglio dei tassi di 25 punti base il 18 dicembre. Tuttavia, le aspettative per meno tagli dei tassi il prossimo anno continuano a rafforzarsi. Inoltre, con l'avvicinarsi della fine dell'anno, le principali istituzioni di investimento devono affrontare un riequilibrio del portafoglio per adattarsi ai bilanci di fine anno e alle considerazioni fiscali. Questo potrebbe creare shock di liquidità a breve termine nel mercato azionario statunitense, rappresentando il rischio al ribasso più significativo e potenzialmente sopprimendo gli asset di rischio.