Aave presenta Horizon: Mercato RWA autorizzato per le istituzioni

Il leader DeFi Aave ha ufficialmente lanciato Horizon Market. La nuova piattaforma consente agli investitori istituzionali di prendere in prestito stablecoin utilizzando asset reali tokenizzati (RWA) come garanzia.

Questa iniziativa sbloccherà un significativo capitale istituzionale per la DeFi. Infine, affronta ostacoli normativi e di conformità di lunga data che hanno tenuto molti grandi operatori ai margini.

Horizon: Primo mercato RWA per investitori istituzionali

Annunciato tramite un post sul blog aziendale giovedì, Horizon funzionerà come un marketplace RWA di livello istituzionale. In particolare, si tratta di un servizio che consente di prendere in prestito stablecoin come USDC, GHO e RLUSD contro asset finanziari tradizionali come US Treasuries, corporate bonds e money market funds (MMFs).

Il lancio affronta una sfida fondamentale per l’adozione istituzionale. La maggior parte dei protocolli DeFi sono aperti e permissionless. Storicamente, queste caratteristiche sono state incompatibili con le rigorose politiche interne degli investitori istituzionali e con i complessi obblighi normativi.

Aave ha sottolineato che Horizon fornisce un’infrastruttura conforme. Il team ha progettato appositamente questa infrastruttura per soddisfare i requisiti istituzionali per il lending collateralizzato. Di conseguenza, questo design ha reso possibile per la prima volta il lending on-chain contro asset reali su scala.

L’azienda ha spiegato: “Horizon opererà su un’istanza permissioned del protocollo Aave V3.” Questo garantisce che solo i partecipanti verificati possano fornire garanzie RWA. Aave ha dichiarato che la piattaforma offrirà ai clienti istituzionali un servizio di lending in tempo reale 24/7 con maggiore trasparenza ed efficienza.

Servizio di lending in tempo reale 24/7

Colossi del settore come Centrifuge, Circle, VanEck, WisdomTree e Ripple si sono uniti alla piattaforma come partner iniziali, assumendo specificamente il ruolo di primi fornitori di asset.

I primi asset accettati come garanzia sono MMFs di livello istituzionale e token garantiti da US Treasury a breve termine. Ad esempio, JAAA (di Centrifuge), USYC (di Circle) e USTB (di Superstate) sono i rappresentanti.

Questi token rappresentano i rendimenti derivanti da asset sottostanti a basso rischio come US Treasuries a breve termine e corporate bonds con rating AAA. Una volta che un’istituzione supera i necessari controlli di conformità, può prendere in prestito stablecoin senza soluzione di continuità contro questa garanzia per essere utilizzate nell’ecosistema DeFi più ampio.

Il design di Horizon si basa su un sistema a doppia struttura. In altre parole, il sistema consente e limita i pool di garanzie RWA agli investitori qualificati, mentre permette a chiunque di utilizzare i pool di stablecoin corrispondenti.

Ciò significa che chiunque nello spazio DeFi può liberamente prestare o prendere in prestito le stablecoin generate dalla garanzia RWA istituzionale, creando un nuovo potente ponte di liquidità tra la finanza tradizionale e quella decentralizzata.