Quasi 15 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono oggi: cosa dovrebbero aspettarsi i trader

I mercati crypto si preparano alla volatilità questo venerdì, con le opzioni di agosto in scadenza oggi. In particolare, le opzioni in scadenza oggi sono relative al mese, rendendole significativamente più elevate rispetto alle ultime settimane.

La scadenza mette in evidenza un interesse aperto (OI) concentrato attorno a livelli critici, con gli analisti che notano una divisione tra i trader sul fatto che i risultati eccezionali di Nvidia di mercoledì 27 agosto avranno ripercussioni sulla volatilità delle crypto.

Scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum con 14,6 miliardi di dollari in gioco

Secondo i dati di Deribit, oggi scadranno opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore di 14,6 miliardi di dollari, comprendenti contratti per il mese di agosto.

Di questi, i contratti su Bitcoin rappresentano la maggior parte delle opzioni in scadenza, registrando un valore nozionale di 11,47 miliardi di dollari. Più nel dettaglio,

Queste opzioni su Bitcoin in scadenza hanno un interesse aperto totale di 102.598, la somma di tutti i contratti di opzione Put (Vendita) e Call (Acquisto) aperti.

Nel frattempo, questi contratti di opzione hanno un rapporto Put-to-Call (PCR) di 0,78, suggerendo una visione cauta ma ottimista del mercato, poiché gli ordini di acquisto superano quelli di vendita.

Bitcoin Expiring Options. Source:  Deribit

Come indica il grafico sopra, il livello di massimo dolore (Max Pain) per le opzioni su Bitcoin in scadenza oggi è di 115.000 dollari. Qui, la maggior parte dei detentori di opzioni su Bitcoin subirà la maggiore perdita finanziaria.

Nel frattempo, opzioni su Ethereum con un valore nozionale di 3,137 miliardi di dollari scadranno oggi. Costituiscono un interesse aperto totale di 697.419, dove dominano le opzioni call (acquisto).

I dati di Deribit mostrano un PCR di 0,77, accentuando la predominanza degli ordini di acquisto su quelli di vendita e suggerendo che i trader di opzioni sono orientati al rialzo.

Il massimo dolore o prezzo di esercizio per le opzioni su Ethereum in scadenza oggi è di 3.800 dollari, punto in cui la maggior parte dei detentori subirà la maggiore perdita finanziaria.

Expiring Ethereum Options. Source:  Deribit

Le opzioni in scadenza questa settimana sono significativamente inferiori rispetto ai 5 miliardi di dollari registrati la scorsa settimana. La differenza deriva dal fatto che i 14,6 miliardi di dollari sono relativi al mese. Questo perché oggi è l’ultimo venerdì di agosto.

L’analisi di Deribit ha mostrato che l’attività sulle opzioni ETH è orientata verso un cauto ottimismo, ma gli analisti hanno segnalato segnali di debolezza rispetto a Bitcoin.

“ETH mostra flussi bilanciati con upside a 3.800 e 5.000 dollari,” ha osservato l’exchange.

Tuttavia, si sono chiesti se la scadenza porterà il breakout per cui i trader si sono posizionati, o una inversione che cambierà il sentiment.

I risultati di Nvidia gettano un’ombra sulle prospettive di volatilità di Bitcoin

Gli analisti di Greeks.live hanno osservato che il sentiment dei trader è misto. Alcuni hanno accolto con favore la sopravvivenza delle posizioni put a 112.000 dollari, mentre altri hanno espresso preoccupazione per la relativa debolezza di Ethereum rispetto a Bitcoin.

Tuttavia, la discussione è stata dominata dall’impatto imminente dei risultati di Nvidia, che storicamente hanno avuto ripercussioni sui mercati più ampi.

“Il dibattito si è concentrato sulla volatilità implicita di BTC, ritenuta troppo bassa in vista dei risultati di NVDA,” ha riportato Greeks.live.

Segnalano la volatilità implicita (IV) di Nvidia al 100% e un movimento atteso del 7%. La divisione nasce dal dubbio se Bitcoin seguirà l’andamento delle azioni, come avvenuto dopo i risultati di Nvidia di febbraio 2024, o se il settore crypto si sia sufficientemente decoupled da rimanere resiliente.

In questo contesto, l’esito delle opzioni in scadenza oggi potrebbe rivelarsi cruciale. In mezzo alla cautela, evidenziata dai rapporti put-to-call vicini a 1, il sentimento generale sembra essere di ottimismo tra gli investitori.

Nonostante ciò, con l’avvicinarsi della scadenza delle opzioni di oggi, è prevista volatilità, con i prezzi di Bitcoin ed Ethereum che probabilmente tenderanno verso i rispettivi livelli di massimo dolore.

Al momento della stesura, Bitcoin ed Ethereum erano scambiati rispettivamente a 111.428 e 4.468 dollari, il che suggerisce una correzione imminente per Ether e possibili guadagni per BTC man mano che queste opzioni si avvicinano alla scadenza.

Tuttavia, il mercato tende a stabilizzarsi dopo la scadenza delle opzioni alle 8:00 UTC su Deribit, con i trader che si adattano ai nuovi ambienti di trading.