CoinShares registra un utile netto di 32,4 milioni di dollari nel secondo trimestre mentre il gestore di asset crypto punta alla quotazione negli Stati Uniti

Il gestore europeo di asset crypto CoinShares ha registrato un utile netto di 32,4 milioni di dollari nel secondo trimestre, poiché l'aumento dei prezzi delle criptovalute ha generato afflussi record nei suoi prodotti negoziati in borsa fisicamente garantiti e un'impennata degli asset in gestione. 

L'utile netto è diminuito del 5,3% rispetto al trimestre precedente ma è aumentato dell'1,9% su base annua, sostenuto da forti commissioni di gestione degli asset e da una ripresa del tesoro, secondo il rapporto Q2 di CoinShares. L'azienda ha generato 30 milioni di dollari in commissioni di gestione degli asset, rispetto ai 28,3 milioni dello stesso trimestre dell'anno scorso, e 11,3 milioni di dollari di reddito dai mercati dei capitali, leggermente in calo rispetto ai 14,6 milioni del Q2 2024. L'EBITDA rettificato è stato di 26,3 milioni di dollari e l'utile base per azione si è attestato a 0,49 dollari, rispetto a 0,47 dollari di un anno fa.

I prezzi di Bitcoin ed Ethereum sono aumentati rispettivamente del 29% e del 37% durante il trimestre, aiutando CoinShares a chiudere il Q2 con 3,5 miliardi di dollari in asset under management — un aumento del 26% rispetto al Q1 — nonostante i deflussi dai suoi prodotti negoziati in borsa basati su derivati legacy. I suoi ETP crypto spot, al contrario, hanno registrato afflussi netti per 170 milioni di dollari — il secondo valore più alto mai registrato — e hanno portato a un aumento del 25% dell'AUM dopo la fine del trimestre grazie a un ulteriore apprezzamento dei prezzi. Gli afflussi sono stati sostenuti dalla transizione ufficiale degli ETF Valkyrie al marchio unificato CoinShares a seguito della precedente acquisizione. Anche il BLOCK Index di CoinShares ha registrato forti rendimenti, in crescita del 53,7%, sovraperformando i principali benchmark azionari.

Lo staking di ETH è stato il principale contributore all'interno dell'unità Capital Markets di CoinShares, generando 4,3 milioni di dollari, mentre il trading delta-neutral e il lending hanno aggiunto rispettivamente 2,2 milioni e 2,6 milioni di dollari. Il reddito dalla fornitura di liquidità è leggermente diminuito a 1,5 milioni di dollari.

Nel frattempo, la strategia di tesoreria di CoinShares è passata da una perdita non realizzata di 3 milioni di dollari nel Q1 a guadagni non realizzati di 7,8 milioni di dollari nel Q2, segnando una svolta significativa rispetto a una perdita di 0,4 milioni di dollari nel Q2 2024 e riflettendo condizioni di mercato migliorate e aggiustamenti tattici delle sue partecipazioni.

"Il secondo trimestre ha fornito un'altra solida performance in tutte le unità di business," ha dichiarato Jean-Marie Mognetti, CEO di CoinShares, in una dichiarazione. "Nel periodo di tre mesi abbiamo assistito a una significativa ripresa dei prezzi degli asset digitali. Sebbene i prezzi medi osservati tra il Q1 e il Q2 2025 siano relativamente comparabili (da qui i risultati in gran parte simili al trimestre precedente), abbiamo chiuso il primo semestre 2025 con un forte AUM."

Successivamente, Bitcoin ed Ethereum hanno raggiunto massimi storici in agosto e, nonostante la correzione in corso, un AUM medio più elevato su cui l'azienda guadagna commissioni e una forte attività di mercato indicano una seconda metà dell'anno promettente, ha aggiunto Mognetti.

Lavorare verso una quotazione negli Stati Uniti

Il gestore europeo di asset digitali ha anche confermato che si sta preparando per una quotazione negli Stati Uniti, con l'obiettivo di capitalizzare su valutazioni più forti e un ambiente normativo favorevole per sbloccare la prossima fase di crescita.

CoinShares ha sede nella Dipendenza della Corona Britannica di Jersey, ma è attualmente quotata al Nasdaq Stockholm in Svezia.

"Crediamo che questo passaggio dalla Svezia agli Stati Uniti sbloccherà un valore sostanziale per i nostri azionisti entrando in un mercato con ampiezza e profondità significative e dove le aziende leader nel settore degli asset digitali sono altamente valutate dagli investitori," ha dichiarato Mognetti. "Ad esempio, sia Circle che Bullish hanno recentemente completato le quotazioni pubbliche negli Stati Uniti e hanno visto un aumento delle loro offerte e un forte apprezzamento del prezzo delle azioni nel giorno della quotazione."

Il CEO di CoinShares ha previsto una maggiore chiarezza sui tempi di una potenziale quotazione negli Stati Uniti in questo trimestre. "L'ambiente normativo non è mai stato così favorevole, con una legislazione storica e un'amministrazione presidenziale che sembra sostenere l'innovazione crypto. Puntiamo a capitalizzare su questa convergenza di opportunità per i nostri azionisti," ha affermato.