Prospettive di crescita a medio-lungo termine promettenti! UBS sostiene Ulta Beauty (ULTA.US): il prezzo delle azioni potrebbe aumentare di un ulteriore 38%

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, dopo la pubblicazione dell'ultimo rapporto finanziario da parte del rivenditore di cosmetici Ulta Beauty (ULTA.US), UBS ha pubblicato un report in cui afferma che Ulta Beauty si trova attualmente in una posizione favorevole e che il prezzo delle sue azioni potrebbe avere ulteriore spazio di crescita. UBS sottolinea che, poiché Ulta Beauty continua a registrare risultati solidi ogni trimestre e mantiene un atteggiamento prudente nelle sue previsioni, il mercato è più propenso ad attribuirle multipli di valutazione più elevati. UBS ha assegnato a Ulta Beauty una valutazione "Buy" nel rapporto finanziario, aumentando il target price a 12 mesi da 640 dollari a 680 dollari; il nuovo target price rappresenta un potenziale di crescita di circa il 38% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì scorso.

UBS afferma che, per quanto riguarda il secondo trimestre, i risultati di Ulta Beauty sono praticamente impeccabili: le vendite comparabili sono cresciute del 6,7%, ben al di sopra delle aspettative di mercato del 5%. Questa crescita è stata trainata da un aumento del volume delle transazioni del 3,7% e da un incremento dello scontrino medio del 2,9%. Nonostante il mercato della bellezza abbia mostrato segnali di miglioramento nel primo e secondo trimestre, la performance di Ulta Beauty ha superato quella dell'intero settore. Gran parte di questo miglioramento deriva da una migliore esecuzione, dal lancio di nuovi prodotti e da altre iniziative. Inoltre, Ulta Beauty ha registrato miglioramenti in tutti i tipi di negozi, inclusi quelli senza nuovi concorrenti importanti, quelli con un solo nuovo concorrente e quelli con più nuovi concorrenti.

UBS ritiene che questi fattori siano molto favorevoli per lo sviluppo del business nella seconda metà dell'anno. Tuttavia, le linee guida dell'azienda indicano un rallentamento significativo, prevedendo che la crescita delle vendite comparabili si attesterà tra lo zero e la bassa cifra singola. Considerando l'incertezza che i consumatori stanno affrontando e le recenti sfide vissute da Ulta Beauty, questo atteggiamento prudente è ragionevole. Tuttavia, UBS continua a credere che l'azienda sia ben posizionata per continuare a sovraperformare il settore e potrebbe ulteriormente innescare un ciclo di revisione al rialzo delle aspettative sugli utili.

UBS afferma che, guardando al 2026, Ulta Beauty avrà ulteriori motori di crescita, come il lancio completo del marketplace di terze parti, l'estensione dell'iniziativa "replenish and save" e altri fattori di crescita dei ricavi. Inoltre, parte delle spese di investimento rallenterà. L'azienda dovrebbe essere in grado di mantenere una crescita dei ricavi del 5-6% e una crescita a doppia cifra dell'utile per azione (EPS).

UBS aggiunge che, poiché Ulta Beauty continua a superare le aspettative sugli obiettivi fondamentali a breve termine, l'azienda potrebbe in futuro rivedere i suoi obiettivi finanziari a lungo termine. Questo rappresenta un altro potenziale catalizzatore positivo per il medio termine. In particolare, con il graduale esaurimento degli investimenti di picco nelle spese di gestione delle vendite, l'obiettivo di margine di profitto a lungo termine dell'azienda (circa il 12%) potrebbe essere rivisto al rialzo. Inoltre, rispetto ai piani precedenti, un'accelerazione dell'espansione internazionale potrebbe portare a un tasso di crescita delle vendite complessivo più elevato; insieme alle potenziali performance superiori delle nuove fonti di ricavo come UB Media e il marketplace di terze parti, tutto ciò dovrebbe continuare a sostenere la crescita a doppia cifra dell'EPS dell'azienda.