Punti chiave:
I trader hanno ridotto le posizioni rialziste, segnalando un sentiment di mercato misto in vista della scadenza mensile delle opzioni Bitcoin da 22 miliardi di dollari di venerdì.
I premi delle stablecoin e gli afflussi negli ETF su Bitcoin indicano un cauto ottimismo, suggerendo che i trader potrebbero cercare profitti nel breve termine.
Bitcoin (BTC) è sceso al livello più basso da oltre tre settimane, innescando liquidazioni per 275 milioni di dollari di posizioni rialziste con leva. I trader si chiedono se la prossima scadenza delle opzioni BTC da 22 miliardi di dollari di venerdì spieghi il calo sotto i 109.000 dollari e se gli investitori professionali prevedano ulteriori ribassi dei prezzi.
Su Binance, i top trader hanno ridotto le posizioni long (rialziste) martedì e mercoledì, portando il rapporto long/short a 1,7x, il livello più basso da oltre 30 giorni. Quando Bitcoin è sceso sotto i 112.000 dollari, questi trader hanno iniziato a invertire la rotta, aumentando l’esposizione rialzista mentre l’indicatore risaliva lentamente a 1,9x a favore dei long.
Nel frattempo, le whale e i market maker su OKX si sono mossi nella direzione opposta, aggiungendo posizioni long tra martedì e mercoledì, probabilmente scommettendo che il supporto a 112.000 dollari avrebbe tenuto. Giovedì, il rapporto long/short di OKX è salito a 4,2x, il livello più alto da oltre due settimane. Tuttavia, il calo di Bitcoin a 108.700 dollari ha colto di sorpresa questi operatori, costringendoli a ridurre la leva in perdita.
Le opzioni put su Bitcoin avrebbero un vantaggio di 1 miliardo di dollari se il prezzo scendesse sotto i 110.000 dollari
Le scommesse ribassiste per la scadenza mensile delle opzioni Bitcoin alle 8:00 UTC di venerdì puntavano all’intervallo tra 95.000 e 110.000 dollari. Se i rialzisti non riusciranno a riconquistare il livello dei 110.000 dollari entro allora, le opzioni put (vendita) otterrebbero un vantaggio di 1 miliardo di dollari.
Tuttavia, alcuni analisti si aspettano che la pressione di vendita diminuisca dopo la scadenza, poiché i derivati BTC hanno dimostrato resilienza nelle ultime settimane, con open interest e tassi di finanziamento rimasti relativamente stabili nonostante il recente calo dei prezzi.
Il premio dei future su Bitcoin a 2 mesi rispetto ai mercati spot è rimasto stabile al 5%, all’interno dell’intervallo neutro tra 5% e 10%. Ciò indica un appetito limitato per le posizioni rialziste, riflettendo anche che gli short sono cauti e non stanno scommettendo in modo aggressivo su ulteriori ribassi. L’open interest sui future Bitcoin rimane solido a 79 miliardi di dollari, in calo del 3% negli ultimi due giorni, secondo i dati di CoinGlass.
Inoltre, gli exchange-traded fund su Bitcoin hanno registrato afflussi netti per 241 milioni di dollari mercoledì, sostenendo un moderato ottimismo tra gli investitori. Allo stesso tempo, persistono le preoccupazioni sul mercato del lavoro statunitense menzionate dal presidente della Federal Reserve Jerome Powell. Il Dipartimento del Lavoro ha riferito giovedì che le richieste di sussidio di disoccupazione continuative sono rimaste relativamente stabili a 1,926 milioni per la settimana terminata il 13 settembre.
Bitcoin sotto pressione a causa del potenziale shutdown del governo USA
Bitcoin è sotto pressione a causa della crescente avversione al rischio dei trader, soprattutto in un contesto di timori per un potenziale shutdown del governo USA. Un promemoria dell’Ufficio per la Gestione e il Bilancio (OMB) del presidente Trump, riportato per la prima volta da Politico, ha ordinato alle agenzie governative di rivedere i piani in vista di una possibile interruzione dei finanziamenti discrezionali il 1° ottobre.
La domanda di stablecoin in Cina offre ulteriori spunti sul posizionamento dei trader. Tipicamente, un forte interesse per le criptovalute spinge le stablecoin circa il 2% sopra il tasso ufficiale del dollaro USA. Al contrario, uno sconto superiore allo 0,5% spesso segnala paura, poiché i trader escono dal mercato crypto.
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Attualmente, Tether (USDT) viene scambiato con un modesto premio dello 0,3% rispetto al tasso ufficiale USD/CNY, suggerendo un mercato neutro. Questo indica che alcuni trader potrebbero stare iniettando capitale nelle criptovalute per approfittare del recente calo, sostenendo la visione di chi si aspetta guadagni dopo la scadenza delle opzioni di venerdì.
