Gli Stati Uniti indagano su oltre 200 aziende per il trading tra criptovalute e titoli del Tesoro

I regolatori statunitensi stanno indagando su oltre 200 aziende con tesorerie in criptovalute per presunte accuse di insider trading.

La Securities and Exchange Commission (SEC) e la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) hanno segnalato attività di trading sospette prima degli annunci aziendali relativi alle criptovalute.

I regolatori hanno osservato insoliti aumenti nei volumi di scambio e forti rialzi dei prezzi delle azioni solo pochi giorni prima delle comunicazioni pubbliche.

Secondo i rapporti, le indagini prendono di mira le aziende che seguono strategie di accumulo aggressivo di criptovalute ispirate da MicroStrategy.

La SEC ha avvertito le aziende di non violare il Regulation Fair Disclosure, che vieta la diffusione selettiva di informazioni non pubbliche.

Le pratiche aziendali richiedono agli investitori esterni di firmare accordi di non divulgazione quando finanziano grandi acquisti di criptovalute.

Tuttavia, i rialzi delle azioni prima degli annunci suggeriscono che potrebbero esserci state violazioni della riservatezza.

I regolatori sono preoccupati che la strategia del “flywheel” amplifichi i rischi in caso di fughe di notizie.

Il modello flywheel si basa sulla raccolta di capitale tramite debito o azioni, spesso attraverso obbligazioni convertibili.

Questo capitale viene poi utilizzato per acquistare grandi quantità di criptovalute, facendo salire i prezzi delle azioni.

L’aumento dei prezzi delle azioni consente alle aziende di raccogliere ulteriori fondi per ulteriori acquisti di criptovalute.

Il ciclo crea un circuito di feedback con leva finanziaria vulnerabile all’insider trading.

Qualsiasi fuga di notizie anticipata su raccolte di capitale o acquisti può distorcere le condizioni di mercato.

Gli investigatori stanno esaminando se alcuni investitori abbiano ottenuto vantaggi sleali da queste fughe di notizie.

L’indagine riflette l’attenzione crescente dei regolatori sull’uso degli asset digitali nelle tesorerie aziendali.

Le aziende riconosciute colpevoli potrebbero affrontare sanzioni o requisiti di conformità più severi.

L’attenzione posta evidenzia i crescenti rischi legati all’adozione aziendale delle criptovalute.

Gli analisti avvertono che le indagini in corso potrebbero influenzare il modo in cui le aziende affrontano le strategie di tesoreria.