Il CEO di SoFi annuncia una grande novità: lancio della propria stablecoin, tokenizzazione dei prestiti e ritorno sul mercato crypto!

Prefazione

Il grande evento annuale del settore fintech statunitense — Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2025 — si è concluso a New York. Questa conferenza, organizzata da Goldman Sachs, è considerata un "barometro" per i mercati dei capitali globali e l’industria tecnologica, attirando ogni anno i dirigenti più influenti di Wall Street sul palco.

L’intervista è stata condotta dall’analista del dipartimento di ricerca di Goldman Sachs, William Nance, e l’ospite è stato Anthony Noto, CEO e membro del consiglio di SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI).
Noto è una rara "leggenda doppia" tra Wall Street e la Silicon Valley: è stato partner di Goldman Sachs, CFO della NFL e, durante il suo periodo come COO di Twitter, ha guidato la quotazione in borsa dell’azienda. Dal 2018, come CEO di SoFi, ha guidato questa emergente società fintech dalla piattaforma di prestiti studenteschi online a una delle banche digitali più innovative degli Stati Uniti.

Background di SoFi

SoFi è una società fintech digitale con licenza bancaria con sede negli Stati Uniti, che possiede una licenza bancaria nazionale OCC e la qualifica di holding bancaria della Federal Reserve. A metà 2025, il numero di membri dell’azienda si avvicina a 12 milioni, con depositi per circa 30 miliardi di dollari. I prodotti di SoFi coprono prestiti, risparmio, investimenti, pagamenti, assicurazioni e piattaforme di infrastruttura fintech, registrando una crescita superiore alla Rule of 40 per 16 trimestri consecutivi.

Punti chiave
In questo dialogo, Noto ha rivelato per la prima volta in modo sistematico la roadmap di SoFi nei campi di criptovalute, stablecoin e tokenizzazione dei prestiti su blockchain. Le sue dichiarazioni segnano non solo il ritorno ufficiale di SoFi nel settore crypto, ma anche una svolta nell’approccio delle istituzioni finanziarie tradizionali statunitensi alla “bancarizzazione della blockchain”.

Segue la sintesi dell’intervista:

SoFi aveva sospeso le attività crypto alcuni anni fa a causa della regolamentazione, ora è rientrata nel settore. Può parlarci dei progressi attuali e delle direzioni future?

Anthony Noto: Entro la fine del 2025, riattiveremo le funzionalità di acquisto, vendita e detenzione di criptovalute. Si tratta di servizi che avevamo già offerto in passato. Allo stesso tempo, stiamo costruendo una strategia completa per le stablecoin, che non solo si integra con il business crypto, ma si combina anche con la nostra piattaforma di pagamenti e tecnologia.

Il nostro piano è rendere la stablecoin di SoFi lo strumento di pagamento centrale per tutto l’ecosistema:

• Inizialmente, supporteremo gli utenti di SoFi Pay nell’invio di dollari (USD) tramite la rete Bitcoin verso conti in valuta fiat all’estero.

• Successivamente, la stablecoin di SoFi sostituirà questo passaggio intermedio, diventando un mezzo di trasferimento più efficiente, economico e sicuro.

La stablecoin di SoFi non sarà utilizzata solo per rimesse internazionali, ma anche per:

• Pagamenti retail (SoFi Pay promuoverà l’accettazione diretta delle stablecoin da parte dei commercianti nei contesti retail, riducendo così le commissioni delle carte di credito);

• Pagamenti e regolamenti per prestiti tokenizzati;

• Fornire infrastrutture di pagamento a basso costo, ad alta velocità e regolabili ai nostri clienti della piattaforma tecnologica (SoFi Tech Platform gestisce oltre 100 milioni di account).

Poiché possediamo una licenza bancaria, possiamo emettere stablecoin completamente supportate 1:1 dal dollaro USA. Le riserve in dollari della stablecoin saranno depositate nel conto della Federal Reserve di SoFi (Fed banking account), il che significa che possiamo ottenere circa il 4% di interessi e destinare parte dei profitti a sovvenzionare utenti e commercianti, aumentando così l’adozione nell’ecosistema.

Oltre ai pagamenti, ha menzionato che SoFi intende tokenizzare i prestiti. Può spiegare l’obiettivo di questo progetto?

Anthony Noto: Vogliamo tokenizzare gli asset dei prestiti di SoFi (tokenize our loans), consentendo a più investitori individuali di investire in questi asset di alta qualità.
Attualmente, il rendimento dei prestiti SoFi è molto elevato, ma gli investitori ordinari non possono acquistare direttamente questi asset a causa delle alte barriere d’ingresso, dei requisiti stringenti e degli importi minimi elevati dei mercati tradizionali.

Attraverso la tokenizzazione su blockchain, possiamo suddividere questi prestiti in token da 1 o 2 dollari ciascuno, permettendo agli investitori retail di investire in asset di prestito come se acquistassero azioni. Questa iniziativa aumenterà notevolmente la liquidità di mercato, consentendo la partecipazione sia di investitori istituzionali che individuali, e creando per SoFi un nuovo canale di finanziamento e trading.

Questo è anche uno dei nostri obiettivi a lungo termine: così come già offriamo investimenti in IPO, private equity, private credit, real estate privato e fondi di venture capital (tramite interval fund), vogliamo rendere anche i prestiti una classe di asset accessibile al retail.

La stablecoin di SoFi sarà utilizzata anche per i pagamenti retail?

Anthony Noto: Sì. SoFi Pay consentirà agli utenti di pagare con stablecoin nei contesti retail.
Il nostro piano è incentivare i commercianti ad accettare la stablecoin di SoFi, poiché ciò significa che non dovranno più pagare le elevate commissioni di interchange delle carte di credito.
Inoltre, essendo una banca, possiamo depositare le riserve della stablecoin presso la Federal Reserve e guadagnare interessi, parte dei quali potremo restituire a commercianti o consumatori per incentivarli a utilizzare la stablecoin di SoFi.

Ha menzionato che la stablecoin di SoFi sarà utilizzata anche per il regolamento dei pagamenti nella tokenizzazione dei prestiti. Come funziona?

Anthony Noto: Nelle transazioni di tokenizzazione dei prestiti, la stablecoin di SoFi fungerà da mezzo di regolamento degli asset. Prevediamo che le istituzioni partner della SoFi Tech Platform (che attualmente gestisce oltre 100 milioni di account) utilizzino la stablecoin di SoFi per completare la liquidazione dei fondi.
Questo ridurrà significativamente i costi di transazione, accelererà il flusso di fondi ed eviterà le frizioni dei sistemi di regolamento tradizionali.

Come vede SoFi i cambiamenti normativi nel settore crypto? Ha menzionato che le nuove politiche rappresentano un punto di svolta.

Anthony Noto: I cambiamenti nel contesto normativo sono estremamente favorevoli per noi.
In passato, quando abbiamo ottenuto la licenza bancaria OCC, non era consentito alle banche svolgere attività crypto o stablecoin.
Ora la situazione è cambiata: la lettera interpretativa pubblicata dall’OCC nell’aprile 2025 consente esplicitamente alle banche di operare nel settore crypto (inclusi stablecoin e trading crypto) all’interno del sistema regolamentato.

Questo significa che:

• SoFi può operare direttamente nel sistema bancario attività di acquisto/vendita/detenzione di asset crypto e stablecoin;

• Abbiamo già le licenze bancarie e di holding più complete, senza necessità di nuove autorizzazioni;

• Le altre società crypto, anche se volessero richiederle, potrebbero ottenere solo licenze di trust non depositario (non-depository trust), con ambiti di attività limitati.

In altre parole, ora possediamo la più forte barriera regolamentare (regulatory moat) sul mercato.
In futuro, quando offriremo le capacità di Banking-as-a-Service ad altre istituzioni finanziarie e non finanziarie, potremo aiutarle a fornire servizi legati a stablecoin e crypto in un quadro completamente conforme.

Come sfrutta SoFi questo vantaggio crypto nel settore enterprise (B2B)?

Anthony Noto: Stiamo pianificando di entrare nel settore del corporate banking, offrendo servizi bancari che supportano sia fiat che criptovalute per grandi aziende di e-commerce.
Attualmente nessuna banca offre contemporaneamente conti fiat e crypto, mentre SoFi può farlo.
Questa attività coprirà:

• Grandi retailer online (Fiat + Crypto Banking Services)

• Imprese native crypto (come Paxos, BitGo, Talos, ecc.)

Queste aziende hanno un urgente bisogno di servizi bancari integrati compatibili con crypto e fiat. Possiamo offrire questa capacità perché siamo sia una banca che un fornitore di piattaforme tecnologiche. In futuro, offriremo anche prestiti garantiti da asset crypto.

Conclusione

La strategia crypto di SoFi non si limita a una singola funzione, ma costituisce un sistema completo:

1. Breve termine (2025): riattivazione delle funzionalità di trading crypto;

2. Medio termine (2026): lancio della stablecoin SoFi, integrazione nei pagamenti e regolamenti di SoFi Pay e Tech Platform;

3. Lungo termine (2027+): promozione della tokenizzazione dei prestiti, prestiti garantiti da crypto e servizi bancari aziendali compatibili con crypto e fiat.

L’obiettivo di SoFi è rendere crypto e blockchain parte integrante dell’infrastruttura finanziaria, non un’aggiunta sperimentale esterna al sistema finanziario.