Punti chiave:
I trader retail detengono il 94% delle posizioni long su Ether, spesso un indicatore contrario.
Il funding di ETH su Binance rimane sano, con una leva moderata e non euforica.
BitMine continua ad accumulare con oltre 300.000 ETH aggiunti alle riserve questa settimana.
Ether (ETH) continua a essere scambiato al di sotto della soglia cruciale dei 4.000 dollari, faticando a stabilire uno slancio rialzista deciso dopo il flash crash di venerdì scorso. L’altcoin si è consolidata tra le sue medie mobili esponenziali (EMA) a 50, 100 e 200 giorni, una zona tecnica che ha evidenziato la continua lotta tra le tendenze di mercato a breve e lungo termine.
I long retail su ETH dominano il mercato dei futures, ma hanno una prospettiva contraria
Nonostante il quadro tecnico misto, i trader retail sembrano scommettere in modo aggressivo su ulteriori rialzi. I dati della risorsa di trading Hyblock Capital hanno evidenziato che la percentuale di True Retail Accounts (TRA) long su Ether ha raggiunto il 90° percentile, uno dei livelli più alti tra i principali asset crypto. Hyblock ha dichiarato,
“La percentuale di True Retail Accounts Long% sta diventando elevata su diverse monete, con letture percentili del 94% per Bitcoin, 90% per Ether e 86% per Solana.”
Sorprendentemente, la società ha aggiunto che la posizione long retail è inversamente correlata al prezzo, a -0,86 per ETH, il che implica che quando i long retail raggiungono livelli estremi, aumenta la probabilità di un’inversione.
Il 90° percentile per i long su ETH suggerisce che il sentiment retail è fortemente orientato all’ottimismo (cioè, si aspettano un aumento dei prezzi). Storicamente, un posizionamento retail estremo, soprattutto quando raggiunge livelli fuori dalla norma (ad esempio, il 90° percentile), può agire come un indicatore contrario.
Questo perché potrebbe segnalare un eccesso di posizioni long, portando potenzialmente a un’inversione se i trader retail iniziano a prendere profitti o vengono liquidati.
Parlando del mercato dei derivati, l’analista crypto Pelin Ay ha offerto una visione più sfumata della struttura di mercato, osservando che i tassi di funding rimangono positivi ma contenuti, segnalando un mercato dominato dai long ma non ancora euforico.
Ay ha spiegato che i livelli attuali di funding tra lo 0,01% e lo 0,03% indicano una fase rialzista intermedia sana, ben al di sotto dei livelli surriscaldati della fase bull dello 0,1%–0,2% visti nel 2021. L’analista ha aggiunto che una leva moderata e una domanda spot in miglioramento potrebbero preparare il terreno per un nuovo rally verso i 4.500–5.000 dollari, mentre qualsiasi improvviso aumento del funding sopra lo 0,05% potrebbe segnalare un eccesso di long e innescare correzioni a breve termine.
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I tesorieri istituzionali acquistano il calo di Ether
I detentori di ETH su larga scala stanno anche approfittando del recente calo. I dati hanno mostrato che BitMine Immersion Technologies, presieduta da Tom Lee, ha accumulato 104.336 ETH per un valore di circa 417 milioni di dollari giovedì.
Questo si aggiunge all’acquisizione precedente di BitMine di oltre 202.000 ETH domenica, con il valore di mercato attuale della sua riserva ETH che ammonta a 9,3 miliardi di dollari. Nonostante la recente volatilità, Lee ha ribadito il suo obiettivo di fine anno di 10.000 dollari per ETH, sostenuto dalla crescente domanda istituzionale e dal mercato spot.
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