Le banche giapponesi potrebbero presto detenere Bitcoin

Il panorama finanziario del Giappone sta subendo una trasformazione digitale. La Financial Services Agency (FSA) ha iniziato a considerare riforme normative che permetterebbero alle banche nazionali di acquisire e detenere crypto asset non garantiti, come Bitcoin, a scopo di investimento.

Inoltre, i tre maggiori gruppi bancari del paese stanno perseguendo un piano per emettere congiuntamente stablecoin ancorate allo yen. Questa doppia spinta da parte dei regolatori e dei giganti della finanza tradizionale (TradFi) mira a integrare rapidamente gli asset digitali nell'economia mainstream.

La FSA spinge per integrare Bitcoin nei bilanci bancari

La deliberazione della FSA segnala una significativa rivalutazione della sua posizione normativa conservatrice. Storicamente, le linee guida di vigilanza riviste nel 2020 hanno di fatto impedito ai gruppi bancari di acquisire crypto asset per investimento, citando preoccupazioni legate all'estrema volatilità.

Tuttavia, il mercato crypto nazionale sta mostrando una robusta maturità. I dati indicano che il numero di conti crypto aperti in Giappone ha superato i 12 milioni alla fine di febbraio di quest'anno, rappresentando un aumento di 3,5 volte negli ultimi cinque anni.

Consentire alle banche di allocare capitale agli asset digitali li tratterebbe come una classe di asset riconosciuta. Questo diversificherebbe i portafogli bancari e potrebbe potenzialmente aumentare la redditività.

Regolamentare il rischio: requisiti patrimoniali e limiti di esposizione

Pur sostenendo l'investimento istituzionale in crypto, l'agenzia rimane focalizzata sull'istituzione di solide misure di salvaguardia. Le principali discussioni al Financial System Council si concentreranno sull'implementazione di misure per garantire la solidità finanziaria. In particolare, queste misure imporranno requisiti rigorosi alle banche.

Fondamentale sarà il dibattito del gruppo di lavoro sull'imposizione di limiti di esposizione. Questi limiti restringeranno il volume di crypto asset che le banche possono detenere rispetto alla loro base patrimoniale.

In definitiva, questo approccio misurato e a doppio binario—consentire l'ingresso gestendo rigorosamente il rischio—si allinea con la filosofia normativa globale di promuovere l'innovazione in un ambiente controllato.

Convergenza: infrastruttura istituzionale e impatto globale

Lo sforzo collaborativo sulle stablecoin sta aggiungendo slancio all'integrazione degli asset digitali in Giappone. I tre megabank del paese—Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) e Mizuho Financial Group—stanno procedendo per emettere congiuntamente stablecoin per uso aziendale.

L'attenzione iniziale è su una versione ancorata allo yen, con piani di espansione futura verso una stablecoin ancorata al dollaro USA. Questa iniziativa sfrutta il Payment Services Act 2023 aggiornato, che stabilisce un quadro giuridico chiaro per la circolazione delle stablecoin.

Le banche prevedono di utilizzare il sistema sviluppato dalla fintech Progmat Inc. L'innovazione chiave è l'istituzione di uno standard unificato per queste stablecoin. Questo garantisce interoperabilità e trasferimenti di fondi senza soluzione di continuità tra i clienti aziendali di tutte e tre le banche. L'obiettivo è una prima adozione per i regolamenti aziendali da parte di una grande casa di commercio, Mitsubishi Corp., con un'applicazione reale prevista entro l'anno fiscale in corso.

L'obiettivo principale è utilizzare la tecnologia blockchain per pagamenti aziendali e rimesse transfrontaliere più veloci, economici ed efficienti, contribuendo a ridurre gli oneri amministrativi delle aziende giapponesi.

Inoltre, la FSA sta ulteriormente supportando la costruzione dell'infrastruttura considerando la possibilità di consentire ai gruppi bancari di registrarsi come Crypto Asset Exchange Service Providers. Questo consolida il ruolo delle istituzioni TradFi altamente conformi nell'intero ecosistema degli asset digitali.