Sono certo che dopo il "crollo secolare" dell'11 ottobre, tutti abbiano acquisito una comprensione più profonda dei rischi legati al trading di futures. Questa caduta improvvisa è stata così violenta che persino le posizioni a leva bassa, considerate relativamente sicure da molti investitori, non sono state risparmiate e sono state liquidate. Questo mi porta a riflettere: nel mondo delle criptovalute, qual è davvero la via d'uscita per le persone comuni?
Figura 1: Crollo improvviso di BTC (fonte dati: AiCoin Newsflash)
Recentemente, il post "Le regole per barare nella vita" è diventato virale su Twitter e credo che risponda molto bene a questa domanda. In sintesi, il consiglio è: studiare prima le criptovalute, accumulare capitale tramite airdrop Alpha, poi utilizzare una carta SafePal per spendere i guadagni degli airdrop nella vita quotidiana, quindi scegliere un indicatore di investimento periodico come l'AHR999 per investire regolarmente in BTC, e investire il resto del denaro in asset appropriati. Oggi vi presenteremo il concetto di investimento periodico e come utilizzare l'indicatore AHR999, per aiutarvi ad arricchirvi gradualmente e non essere più tormentati dalle liquidazioni!
Figura 2: Fonte delle regole per barare nella vita (fonte: Zhihu @Diarriker)
1. Come trovare il momento giusto per acquistare?
Il pioniere del "hodling" e autore dell'indicatore AHR999, Jiushen, nel suo articolo "Hodl Bitcoin: trovare il momento giusto per acquistare", ha espresso principalmente i seguenti punti di vista: innanzitutto, l'affermazione "si può acquistare bitcoin in qualsiasi momento" è sia corretta che non corretta. Su un orizzonte temporale lungo, è corretta: anche acquistando al picco dell'ultimo bull market, mantenendo la posizione fino ad oggi si otterrebbero comunque multipli di rendimento; ma dal punto di vista di chi ha capitale limitato, è sbagliata: se si riesce a mantenere il costo medio basso tramite investimenti periodici, si possono detenere molte più monete rispetto a chi compra ai massimi, e persino raggiungere la libertà finanziaria un ciclo (4 anni) prima, il che è fondamentale.
Per quanto riguarda come giudicare il momento di acquisto, Li Xiaolai nel suo "Guida di sopravvivenza concisa al mondo di Bitcoin" suggerisce che "nel lungo periodo, il costo dei miner può essere considerato il fondamentale". Storicamente, il prezzo di bitcoin non è mai sceso sotto il costo dell'elettricità delle principali mining machine dell'epoca; altrimenti, si verificherebbe uno spegnimento di massa dei miner, una diminuzione dell'hashrate e una conseguente riduzione della difficoltà di mining. Quindi, "il costo dell'elettricità è il supporto rigido del prezzo di bitcoin" è stato valido nella storia. Poiché la difficoltà di mining è sempre aumentata, anche il prezzo di BTC è salito di conseguenza, quindi ogni minimo di bear market dovrebbe essere più alto del minimo precedente.
Figura 3: Difficoltà di mining di Bitcoin (fonte dati: AiCoin Index)
Tuttavia, da un punto di vista economico, questo fenomeno non è razionale, poiché di solito il prezzo è determinato dalla domanda, non dal costo. Di fronte a questa contraddizione tra teoria e realtà, Jiushen offre la sua spiegazione: Bitcoin è molto particolare, chiunque voglia detenerlo considera il suo costo di produzione—perché ci sono due modi per ottenere bitcoin: "acquistare monete" e "minare". Se si può ottenere tramite mining a 5.000 dollari, nessuno lo comprerà a 6.000 dollari.
Bitcoin è fondamentalmente diverso da prodotti come iPhone o vino: per questi ultimi la gente si concentra sulla qualità, mentre per Bitcoin ci si concentra sul costo. Anche se i costi di mining variano (ad esempio, qualcuno può avere un costo di mining di 10.000 dollari, per lui è più conveniente acquistare direttamente), ci saranno sempre grandi capitali con accesso a macchine o elettricità che possono ottenere costi bassi; quando il prezzo di bitcoin si avvicina al costo minimo, i capitali destinati al mining si spostano sull'acquisto di bitcoin, il che spiega perché il prezzo non è mai sceso sotto il costo dell'elettricità delle principali mining machine.
Da ciò si può dedurre che "il limite inferiore del prezzo di bitcoin è il costo dell'elettricità delle principali mining machine attuali". Ma se il prezzo non scende fino alla linea di costo e poi risale, non si rischia di perdere l'occasione? Per questo motivo, bisogna acquistare una parte di bitcoin quando il prezzo è relativamente basso, e conservare il resto del capitale o guadagnarne altro, in attesa di quelle rare opportunità eccezionali—questo è il momento giusto per investire periodicamente.
2. Il costo attuale di BTC nel 2025
Secondo Jiushen, "il limite inferiore del prezzo di bitcoin è il costo dell'elettricità delle principali mining machine attuali". Analizziamo ora il costo attuale di 1 BTC: in base al costo di mining di 1 BTC nelle varie regioni del mondo e alla percentuale di hash rate di ciascuna area sulla mappa del mining di bitcoin, si può calcolare il costo medio globale di BTC. La Cina rappresenta circa il 20% dell'hashrate globale, il Kazakistan il 15%, la Russia il 5%, gli Stati Uniti il 40%, il Canada il 5% e il resto del mondo il 15%. Moltiplicando la percentuale di hash rate per il costo dell'elettricità di ciascuna area, si ottiene un costo medio globale di BTC di circa 70.000; sotto questo prezzo, la maggior parte dei miner nel mondo spegnerebbe le macchine e si rivolgerebbe all'acquisto di BTC.
Figura 4: Costo elettrico di 1 BTC (fonte: Twitter @BitcoinPresident)
Figura 5: Mappa del mining di Bitcoin (fonte dati: chainbulletin)
Quindi, possiamo acquistare massicciamente BTC quando si avvicina ai 70.000, ed è per questo che il minimo di aprile si è verificato intorno a questo prezzo. Tuttavia, queste occasioni sono rare, quindi abbiamo bisogno di un indicatore più universale per guidare il nostro investimento periodico in BTC: l'indicatore AHR999.
Figura 6: Minimo di aprile di Bitcoin (fonte dati: AiCoin)
3. Principio e utilizzo dell'indicatore AHR999
Abbiamo bisogno di un indicatore che quantifichi il grado di "caldo/freddo" del mercato, in modo che anche gli investitori comuni possano orientarsi durante la volatilità: è per questo che nasce l'indicatore AHR999. Proposto da Jiushen, rappresentante della scuola "hodler", serve a valutare il livello di valutazione relativa di bitcoin nel lungo periodo; può essere visto come un "termometro emotivo" o un "ancora di valore".
Sulla piattaforma AiCoin, gli investitori comuni possono visualizzare in modo intuitivo l'andamento in tempo reale e storico dell'indice AHR999.
Percorso di visualizzazione: apri AiCoin - cerca indice ahr999
Indice ahr999 = (prezzo bitcoin/costo medio 200 giorni) * (prezzo bitcoin/valutazione crescita indice)
L'AHR999 combina in realtà due variabili chiave: il rapporto tra il prezzo attuale di bitcoin e il costo medio degli ultimi 200 giorni, che riflette la temperatura di mercato a breve termine; e il grado di deviazione del prezzo attuale di bitcoin dalla curva di crescita a lungo termine, che rappresenta quanto il mercato sia distante dal valore ragionevole di lungo periodo.
Moltiplicando questi due fattori si ottiene l'AHR999. La logica di Jiushen è: il prezzo oscilla sempre attorno alla tendenza di crescita a lungo termine; quando il prezzo è molto inferiore alla linea di tendenza, è un'opportunità per accumulare a lungo termine e aumentare l'investimento periodico; quando il prezzo si allontana troppo dalla linea di tendenza, significa che il mercato è troppo euforico, il rischio supera il rendimento, quindi è meglio interrompere l'investimento periodico o persino vendere.
1. Come interpretare l'AHR999?
Secondo i dati storici, l'AHR999 può essere interpretato secondo i seguenti intervalli:
Figura 7: Intervalli dell'indicatore AHR999
Nei cicli passati, quando AHR999 < 0,45, quasi sempre corrispondeva a ottime opportunità di acquisto a lungo termine (ad esempio nei minimi del 2015, fine 2018, fine 2022); mentre quando AHR999 supera 2,0, spesso coincide con l'euforia di mercato e il picco del bull market.
Figura 8: Intervallo di acquisto dell'indicatore AHR999 (fonte dati: AiCoin)
2. Esempio di strategia di investimento periodico con AHR999
Se sei un investitore comune e non hai tempo per monitorare costantemente il mercato, puoi seguire questa logica operativa:
Quando AHR999 < 0,45: Acquista il doppio, ad esempio se normalmente investi 100 USDT, in questo caso puoi investire 300 USDT;
Quando AHR999 è tra 0,45 e 1,2: Mantieni il ritmo di investimento periodico pianificato;
Quando AHR999 > 1,2: Sospendi o dimezza l'investimento periodico, accumula gradualmente liquidità;
Quando AHR999 > 2,0: Prendi profitto gradualmente o esci dal mercato ai massimi.
I vantaggi di questa strategia sono: non ti troverai mai sovraesposto ai massimi, né esiterai a comprare ai minimi. Eseguendo l'operazione a intervalli fissi (ad esempio ogni giorno o ogni settimana), affidi l'"ansia da market timing" ai dati, non alle emozioni.
3. Perché l'AHR999 è particolarmente adatto alle persone comuni?
In questo mercato sovraccarico di informazioni, la stragrande maggioranza delle persone non è in grado di fare trading intraday né dispone di sistemi di trading ad alta frequenza. Ciò di cui abbiamo veramente bisogno è uno strumento che "ti aiuti a evitare errori" nel lungo periodo.
Il valore dell'AHR999 sta proprio qui: con una logica quantitativa estremamente semplice, trasforma la complessa emotività del mercato in un numero intuitivo. Quando tutti hanno paura, ti dice "compra"; quando tutti sono avidi, ti ricorda "è ora di fermarsi". Dai backtest dei cicli passati, se si continua a investire periodicamente o addirittura si compra ai minimi quando AHR999 < 1,2, e si prende profitto gradualmente quando > 2,0, il rendimento a lungo termine è significativamente superiore rispetto al semplice hodling o al trading impulsivo. Per le persone comuni, questa è una strategia più realistica e sostenibile rispetto al trading frequente.
Conclusione
Questo "crollo secolare" ci ricorda ancora una volta:
In un mercato ad alta leva e alta volatilità, nessuno può sempre azzeccare il timing. La causa delle liquidazioni non è la mancanza di abilità tecnica, ma la mancanza di metodo e il peso delle emozioni.
Il valore dell'indicatore AHR999 non sta solo nell'aiutarci a trovare i "punti di acquisto", ma soprattutto nel permettere alle persone comuni di trovare un senso di ordine nel caos. Ti fa capire che l'accumulo di ricchezza non sta nel diventare ricchi rapidamente, ma nella costanza a lungo termine.
Il mercato subirà innumerevoli crolli e altrettanti rimbalzi. Ma se riesci a investire periodicamente secondo il piano durante la paura e a mantenere la disciplina durante l'avidità, hai già battuto il 90% delle persone.
La storia di Bitcoin si ripete sempre nei cicli, ma ogni ciclo premia chi è disciplinato e sa aspettare. Nel mondo delle criptovalute, la vera "regola per barare nella vita" non sono le informazioni privilegiate, ma la capacità di vincere sulla propria natura grazie alla conoscenza e a un sistema.
