Bitcoin punta al "rally di Babbo Natale" di fine anno dopo le battute d'arresto di ottobre

Le tendenze storiche nei mercati delle criptovalute mostrano che i periodi di declino possono talvolta precedere un rimbalzo. La performance attenuata di Bitcoin in ottobre potrebbe rappresentare una pausa di questo tipo, potenzialmente portando a una maggiore stabilità prima della fine dell’anno. Il mercato ha occasionalmente beneficiato di un evento stagionale noto come Santa Claus Rally, un modesto incremento a dicembre spesso guidato da un sentimento degli investitori più forte e da un’attività di trading più leggera. Questo schema suggerisce che la recente debolezza di Bitcoin potrebbe essere temporanea, con un potenziale rimbalzo ancora possibile.

Battute d’arresto di ottobre e stabilizzazione

Nonostante abbia raggiunto un massimo storico all’inizio di ottobre, il previsto rally di Bitcoin si è arrestato, culminando in un forte calo verso la fine del mese. Da allora, i prezzi hanno iniziato a stabilizzarsi, indicando un potenziale minimo di mercato. L’attenzione degli investitori si sta ora spostando verso un possibile rimbalzo di fine anno. Secondo Coinglass, Bitcoin ha chiuso sei degli ultimi otto mesi di dicembre con rendimenti positivi, registrando guadagni tra l’8% e il 46%, mostrando la tendenza storica del mese alla crescita.

Questa stabilizzazione si riflette nel recente movimento verso i 106.000 dollari, che indica che gli acquirenti stanno rientrando nel mercato dopo un periodo di forti vendite. Secondo Nick Ruck, direttore di LVRG Research, il comportamento del mercato si sta spostando da uscite guidate dal panico ad acquisti più misurati da parte di investitori a lungo termine. Le aspettative di tagli dei tassi della Federal Reserve e il crescente interesse da parte di partecipanti istituzionali sono visti come potenziali motori per una forte chiusura di fine anno.

La domanda di Bitcoin è inoltre aumentata sul mercato spot, secondo Julio Moreno, Head of Research di CryptoQuant. Ha osservato che il fine settimana ha visto un aumento sostenuto dell’attività di acquisto, il primo dall’inizio di ottobre. Questo rinnovato interesse, combinato con una riduzione delle vendite dettate dal panico, potrebbe contribuire a un rally stagionale spesso osservato a dicembre, quando il trading più calmo durante le festività e una maggiore fiducia nel mercato hanno storicamente contribuito all’aumento dei prezzi.

Il dividendo tariffario di Trump e il suo impatto su Bitcoin

I partecipanti al mercato stanno anche monitorando la proposta del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump di un pagamento di “tariff dividend” da 2.000 dollari ai cittadini. Augustine Fan, Head of Insights di SignalPlus, ha spiegato che il piano include pagamenti diretti che ricordano gli assegni di sostegno per il COVID-19, iniettando ulteriore liquidità nel sistema. 

Si prevede che questa iniezione di liquidità sostenga asset orientati al rischio come Bitcoin, e le prime attività di mercato sembrano riflettere ottimismo riguardo a queste iniziative.

I “tariff-dividends” ricordano gli assegni di stimolo per il covid che sono stati uno stimolo diretto ed efficace di stampa di moneta, mentre i mutui a lunghissima durata miglioreranno l’accessibilità alla casa aggiungendo ulteriore leva di capitale al sistema.

Augustine Fan

Volatilità di Bitcoin e dinamiche di mercato di fine anno

Quali altri fattori stanno quindi modellando il comportamento del prezzo di Bitcoin? Gli analisti notano che la volatilità è sempre più guidata dalla struttura del mercato e dall’attività degli investitori piuttosto che dalla speculazione a breve termine:

• Rachel Lin, CEO e co-fondatrice di SynFutures, ha affermato che le future oscillazioni di prezzo potrebbero rimanere elevate, ora influenzate più dal trading istituzionale, dai derivati e dai cambiamenti di liquidità che dalla speculazione a breve termine.
• Ha sottolineato che la liquidità globale e i tassi di interesse reali restano fattori critici da monitorare, con Bitcoin che storicamente mostra una correlazione tra 0,6 e 0,7 con misure di liquidità statunitensi come il bilancio della Fed e l’offerta di moneta M2.
• Un rallentamento o un’inversione dell’allentamento in risposta all’inflazione legata alle tariffe potrebbe aumentare la volatilità il prossimo anno.
• I dati on-chain indicano che gli investitori più piccoli stanno accumulando costantemente Bitcoin nonostante un calo del 3% a novembre dopo il turbolento trading di ottobre.
• Allo stesso tempo, i detentori con più di 10.000 BTC hanno gradualmente ridotto le loro posizioni costruite durante i primi afflussi degli ETF, mentre i wallet più piccoli sotto i 1.000 BTC hanno costantemente aumentato le loro partecipazioni, contribuendo a bilanciare l’impatto delle vendite da parte degli investitori più grandi.

Sebbene il Santa Claus Rally si sia storicamente verificato a dicembre, le prospettive di quest’anno suggeriscono che potrebbe accadere di nuovo. Un’impennata dei prezzi di Bitcoin a fine anno potrebbe innescare un nuovo slancio tra gli altcoin, sostenuta da tendenze stagionali, rinnovata fiducia degli investitori e continua accumulazione da parte dei detentori a lungo termine. Tuttavia, queste aspettative restano speculative, poiché Bitcoin è sceso di quasi il 2% ad oggi.