Analisi dei dati: chi sta comprando e chi sta vendendo tra BTC ed ETH?

I detentori di BTC a lungo termine continuano a vendere per realizzare profitti.

Autore: 1912212.eth, Foresight News

Dopo che BTC è sceso sotto la soglia dei 100 mila dollari, la situazione di mercato è rapidamente peggiorata, arrivando a testare il livello dei 93 mila dollari. Il sentimento di panico si è diffuso costantemente e i dati mostrano che il suo indice di paura è sceso fino a 17; l'ultima volta che si è verificata una situazione di tale panico era ad aprile di quest'anno.

Le discussioni su se il ciclo quadriennale continuerà e se il mercato sia già diventato ribassista sono sempre più frequenti. Allora, osservando i dati, cosa sta succedendo esattamente a bitcoin ed ethereum?

Grandi deflussi netti continui dagli ETF spot su bitcoin ed ethereum

Dallo scorso ottobre, come importante indicatore per osservare i flussi di capitale, i dati sugli ETF spot su bitcoin sono stati tutt'altro che ottimistici.

In particolare, dal 10 al 14 ottobre, si sono registrati solo 8 giorni di flussi netti in entrata, e gli importi non sono stati elevati, con l'unica eccezione dell'11 novembre, quando l'afflusso giornaliero ha raggiunto i 523.98 milioni di dollari. Per quanto riguarda i deflussi netti, questi sono aumentati costantemente: il 13 novembre il deflusso netto giornaliero ha raggiunto l'insolita cifra di 869.86 milioni di dollari, un nuovo massimo negli ultimi 9 mesi.

In tutto ottobre, il flusso netto in entrata negli ETF spot su bitcoin è stato di 3.419 miliardi di dollari, mentre da novembre fino ad ora, in sole due settimane, il deflusso netto è stato di 2.334 miliardi di dollari.

Anche i dati sugli ETF spot su ETH sono altrettanto negativi.

Dal 10 ottobre ad oggi, si sono registrati solo 6 giorni di flussi netti in entrata, mentre tutti gli altri giorni hanno visto deflussi netti. Inoltre, l'importo dei deflussi netti si è mantenuto intorno ai 150-200 milioni di dollari. Attualmente, il totale cumulativo dei flussi netti in entrata ammonta a 13.13 miliardi di dollari.

Chi vende e chi compra

I dati di bitcointreasuries mostrano che, tra le prime 20 aziende private per riserve di BTC, solo la Tezos Foundation ha scelto di ridurre la propria posizione in BTC, mentre le altre hanno optato per aumentare o mantenere invariata la propria quota.

Il grande player di bitcoin Michael Saylor ha invece continuato a comprare. Attualmente, secondo uno screenshot del sito ufficiale, la sua detenzione di BTC è salita a 641.692 unità, per un valore totale di 61.2 miliardi di dollari, con un prezzo medio di acquisto di 74.079 milioni di dollari. Inoltre, ha dichiarato su Twitter che continuerà ad acquistare BTC. Attualmente il prezzo delle azioni MSTR è di 199.7 dollari, la capitalizzazione di mercato è di 5.74 miliardi di dollari e il rapporto mNAV (rapporto tra capitalizzazione aziendale e valore dei BTC detenuti) è sceso sotto 1.

Un altro player di mercato, BlackRock, ha invece scelto di vendere: secondo il monitoraggio di Arkham, ha ridotto la propria posizione in bitcoin dello 0,41% e in ethereum dello 0,89%. Il saldo del suo wallet è sceso da circa 11.5 miliardi di dollari a circa 8.8 miliardi di dollari.

Per quanto riguarda i dati on-chain, chi sta vendendo costantemente BTC?

Glassnode ha fornito la risposta: i detentori di BTC a lungo termine. L'offerta di bitcoin sta diminuendo rapidamente e il cambiamento netto delle posizioni è drasticamente passato in negativo.

Nel momento in cui i rialzisti stanno difendendo la soglia dei 100 mila dollari, i detentori a lungo termine (LTHs) stanno realizzando profitti.

Tra le società di tesoreria che detengono ethereum, le divergenze sono evidenti.

BitMine, al primo posto, ha aumentato la propria posizione del 15,6% negli ultimi 30 giorni, portando le riserve a 3,51 milioni di ETH, per un valore totale di 11.02 miliardi di dollari. Anche SharpLink, al secondo posto, ha scelto di aumentare la propria posizione del 2,3%, detenendo attualmente 859.400 dollari. Oltre a ciò, Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation e Onchain Foundation hanno tutte scelto di aumentare le proprie riserve, con le ultime due che hanno incrementato le proprie posizioni di oltre il 20%.

Tuttavia, alcune hanno scelto di vendere: ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry e Aave DAO hanno tutte ridotto significativamente le proprie posizioni.

Vale la pena notare che, tra i player fuori dalla top 20, la riduzione delle posizioni in ETH è molto più significativa rispetto agli aumenti.