Analista di Bitunix: Le balene accelerano le vendite, non è panico ma il rischio sta nel vuoto di liquidità

BlockBeats notizia, 17 novembre, i dati on-chain mostrano che diversi "whale" con posizioni superiori a mille unità hanno recentemente effettuato vendite concentrate, facendo scendere il prezzo di bitcoin da sotto 100,000 fino a circa 97,000 dollari. Sia le borse che le piattaforme di derivati mostrano pressione di vendita: l'esposizione complessiva delle whale in posizioni corte supera quella delle posizioni lunghe (on-chain risultano circa 2.17 billions di dollari in short contro circa 1.18 billions di dollari in long), mentre gli ETF su bitcoin registrano deflussi netti da diverse settimane, per un totale di diversi billions di dollari negli ultimi cinque settimane, con una significativa diminuzione della domanda di acquisto. Nel mercato dei derivati, le opzioni put protettive sono attive tra 90,000 e 95,000 dollari, indicando che il mercato cerca copertura sui livelli bassi. Nonostante le massicce vendite siano attribuibili a prese di profitto da parte di detentori di lungo termine — sia Glassnode che MarketVector suggeriscono "vendite pianificate" piuttosto che liquidazioni da panico — la situazione attuale non è priva di rischi. La chiave è la profondità della domanda: tra la fine dello scorso anno e l'inizio di quest'anno, durante le vendite di lungo termine, il mercato riusciva ancora ad assorbire gli ordini di vendita; attualmente, i deflussi dagli ETF e il rallentamento degli acquisti istituzionali rendono più facile che vendite di pari entità amplifichino la volatilità dei prezzi, innescando reazioni a catena di liquidazioni.

Dal punto di vista tecnico e conclusivo, i livelli chiave da osservare nel breve termine sono 100,000 dollari e 93,000 dollari; se il livello di 93,000 dollari dovesse essere violato, il mercato potrebbe testare aree di liquidità ancora più profonde. Al contrario, se acquisti attivi (inclusi grandi investitori noti come Strategy) dovessero intervenire sui minimi e stabilizzare i flussi degli ETF, potrebbe innescarsi un rimbalzo strutturale dopo la riduzione della leva finanziaria.

Secondo gli analisti di Bitunix, l'attenzione è rivolta alle dinamiche dei wallet delle whale e ai trasferimenti di grandi importi; ai flussi degli ETF e agli annunci di acquisto/vendita istituzionali; e, per quanto riguarda i derivati, alle posizioni aperte sulle opzioni put (PUT/OI) e alle variazioni della volatilità implicita — se tutti e tre questi indicatori tornano positivi, significa che il vero acquisto sta tornando; altrimenti, sarà ancora la liquidità a determinare la direzione del mercato.