Bitcoin è stato creato proprio per questo momento, mentre l'offerta di moneta globale esplode a 142 trilioni di dollari

Mentre Bitcoin ed Ethereum attraversano il loro peggior anno degli ultimi tempi, e il Crypto Fear & Greed Index precipita in zona di paura estrema, potrebbe essere il momento per gli investitori crypto di tornare ai principi fondamentali.

La tesi di lungo periodo su Bitcoin non è cambiata, e se credi che il suo valore sia destinato inevitabilmente a salire, acquisterai a qualsiasi prezzo.

Come sottolinea l’analista macro James Lavish, la vera storia non riguarda le oscillazioni di prezzo o i sentimenti passeggeri. Si tratta della marcia inarrestabile dei governi che continuano a operare in deficit, delle banche centrali che inondano il sistema di liquidità e delle istituzioni che accumulano silenziosamente per il lungo termine. Ha commentato:

“Stamattina ho visto molte interpretazioni sbagliate su Bitcoin, quindi forse dovremmo tornare ai principi fondamentali: i governi continueranno a spendere troppo, la liquidità globale continuerà ad espandersi e, nel lungo termine, Bitcoin rifletterà un’inflazione che prosegue all’infinito.”

In questo contesto, la tesi di lungo periodo su Bitcoin non è legata ai movimenti di breve termine, ma alle tendenze macroeconomiche di fondo. Stiamo assistendo a una parallela espansione del debito pubblico e alla svalutazione delle valute fiat davanti ai nostri occhi. E questo rende Bitcoin più rilevante che mai.​

La disciplina fiscale rimane solo un lontano ricordo per la maggior parte delle grandi economie. Gli Stati Uniti hanno registrato un deficit di bilancio di 1.775 trilioni di dollari nell’anno fiscale 2025, con le spese governative salite a 7.01 trilioni di dollari entro la fine dell’anno.

Il Presidente Trump ha mantenuto sul tavolo stimoli di ampia portata, con nuove proposte di assegni diretti da 2.000 dollari alle famiglie che illustrano perché le pressioni di spesa elevate sono diventate una caratteristica strutturale della politica fiscale americana nel 2025.

Espansione della liquidità globale

La liquidità sta aumentando in tutto il mondo. L’aggregato monetario ha raggiunto l’impressionante cifra di 142 trilioni di dollari a settembre 2025, un aumento del 446% dal 2000.

La crescita anno su anno ha raggiunto il 7%, con un picco del 9,1% solo nel 2025. La Cina ora vanta 47.1 trilioni di dollari in circolazione, mentre gli Stati Uniti ne hanno 22.2 trilioni.

Le banche centrali dei mercati sviluppati continuano a inondare il sistema finanziario, portando la base monetaria globale a nuovi massimi. La liquidità alle stelle è diventata una caratteristica macroeconomica duratura.​

Il recente calo non ha scoraggiato nemmeno gli investitori istituzionali. Anzi, gli investimenti continui mostrano una convinzione crescente. Harvard, uno dei fondi di dotazione più osservati al mondo, ha triplicato le sue partecipazioni in Bitcoin ETF nel terzo trimestre del 2025, portando la sua posizione a 443 milioni di dollari.

Questo rappresenta un enorme aumento del 257%, rendendo IBIT la principale allocazione di Harvard davanti agli asset blue-chip tradizionali. Mentre la volatilità scuote la base retail, l’adozione istituzionale mostra la tendenza più ampia. La tesi di lungo periodo su Bitcoin per gli asset digitali rimane intatta.​

Bitcoin rifletterà “un’inflazione che continua all’infinito”

Ogni politica espansiva, ogni finanziamento del deficit e ogni nuovo stimolo sottolineano una semplice realtà: l’inflazione è qui per restare, e Bitcoin lo rifletterà.

La proposta di valore di Bitcoin si rafforza a ogni aumento dell’aggregato monetario globale. Quando la massa monetaria globale supera i 140 trilioni di dollari e le maggiori economie mondiali continuano a stampare. Bitcoin non è solo un asset speculativo; diventa una copertura contro la svalutazione infinita.

Di fronte a ondate di commenti negativi dopo ogni calo, i fondamentali di Bitcoin meritano attenzione. Dai deficit pubblici fuori misura alla creazione incessante di liquidità, il contesto non è cambiato. I governi continueranno a spendere troppo.

La liquidità globale continuerà ad espandersi. Il futuro di Bitcoin resta ancorato a un’inflazione che prosegue all’infinito. Come afferma Scott Melker di The Wolf of All Streets:

“Se credi che il prezzo di bitcoin salirà molto nel tempo, allora fa quasi nessuna differenza se compri a 94k, 97k o 100k. Devi solo comprare.”