BTC Market Pulse: Settimana 47

Panoramica

Sebbene la traiettoria prevalente rimanga al ribasso, il mercato sta entrando in livelli in cui gli acquirenti incrementali normalmente inizierebbero a valutare il valore, preparando il terreno per una potenziale stabilizzazione qualora la pressione di vendita continuasse ad attenuarsi.

L'RSI a 14 giorni è sceso ulteriormente in territorio di ipervenduto, segnalando una pressione sostenuta sul momentum. Questo è in linea con lo stress accentuato nei mercati dei derivati: sia la pendenza del Futures CVD che il Perpetual CVD sono precipitati a valori estremamente negativi, mostrando una forte dominanza della parte venditrice. Tuttavia, l'Open Interest sui Futures è rimasto stabile, indicando che il mercato non ha visto un aumento della leva finanziaria, ma piuttosto una vendita più ordinata.

Nel mercato spot, i volumi di scambio sono diminuiti e i deflussi dagli ETF si sono moderati in modo significativo, suggerendo un passaggio da vendite aggressive a una fase di riposizionamento più misurata. I mercati delle opzioni rimangono difensivi con uno skew a 25-delta elevato e uno spread di volatilità in aumento, indicando che i trader si stanno preparando a oscillazioni di prezzo più ampie.

Anche l'attività on-chain si è attenuata. I volumi di trasferimento, le entrate da commissioni e il Realized Cap Change sono tutti diminuiti, riflettendo una rete più tranquilla e un comportamento più cauto da parte dei partecipanti. Gli indicatori di redditività si sono ulteriormente indeboliti, con NUPL e Realized P/L che mostrano perdite più profonde e una quota maggiore dell'offerta detenuta da holder a breve termine, uno schema spesso osservato nelle fasi finali delle correzioni.

In sintesi, Bitcoin sta attraversando un periodo di consolidamento dopo un brusco calo, con momentum in ipervenduto e deflussi in diminuzione che suggeriscono i primi segnali di stabilizzazione. Sebbene la redditività rimanga sotto pressione, l'emergere di segnali di esaurimento suggerisce che il mercato potrebbe formare un minimo locale nell'intervallo tra $94K e $100K.

Indicatori Off-Chain

Indicatori On-Chain

🔗 Accedi al report completo in PDF

Non perderlo!

Intelligenza di mercato smart, direttamente nella tua casella di posta.

Subscribe now

Si prega di leggere il nostro Transparency Notice quando si utilizzano i dati degli exchange.