Il crollo delle criptovalute si intensifica, JPMorgan attribuisce i deflussi dagli ETF retail di BTC ed ETH, le liquidazioni nelle ultime 24 ore superano i 2 miliardi di dollari e altro ancora

L'articolo seguente è adattato dalla newsletter di The Block, The Daily, che viene pubblicata nei pomeriggi dei giorni feriali.

Buon venerdì! Il continuo sell-off nel settore crypto può sembrare implacabile, ma cercheremo di mantenere un tono positivo mentre analizziamo le ultime notizie.

Nello speciale di oggi sul crollo del mercato, bitcoin scende ulteriormente mentre i dati sull'occupazione negli Stati Uniti smorzano le speranze di un taglio dei tassi, JPMorgan afferma che la correzione sembra essere guidata dalle vendite retail di ETF BTC ed ETH, le liquidazioni crypto superano i 2 miliardi di dollari in 24 ore, e altro ancora.

Nel frattempo, le autorità statunitensi stanno indagando sul gigante cinese delle macchine per il mining di bitcoin, Bitmain, per preoccupazioni legate alla sicurezza nazionale.

P.S. Non dimenticare di dare un'occhiata a The Funding, una panoramica bisettimanale sulle tendenze del venture capital crypto. È una lettura interessante — e, proprio come The Daily, l'iscrizione è gratuita!

Bitcoin precipita verso gli 80K mentre i dati sull'occupazione USA smorzano le speranze di taglio dei tassi

Bitcoin è scambiato vicino agli 84.000 dollari, in ripresa dopo essere sceso a nuovi minimi locali di circa 80.500 dollari nella mattinata di venerdì, innescato da dati sull'occupazione USA più forti del previsto.

• Il rapporto sui salari di settembre, pubblicato in ritardo, ha mostrato 119.000 nuovi posti di lavoro rispetto alla stima di 50.000, rafforzando le preoccupazioni sull'inflazione e indebolendo le speranze di un taglio dei tassi a dicembre, ha dichiarato Vincent Liu, CIO di Kronos Research.
• Liu ha aggiunto che la scarsa liquidità e la presa di profitto a breve termine stanno amplificando il calo, mentre i trader ricalibrano il rischio in base alle mutevoli aspettative macroeconomiche.
• Anche se la Fed dovesse tagliare i tassi a dicembre, secondo Liu bitcoin avrebbe bisogno di nuovi capitali, di una domanda onchain rinnovata e di una sospensione del quantitative tightening per sostenere un rimbalzo significativo.
• L'indice Crypto Fear & Greed ora si trova a 11 — paragonabile ai minimi del bear market del 2022 — segnalando paura estrema mentre la capitalizzazione totale del mercato crypto è scesa sotto i 3 trilioni di dollari per la prima volta da maggio.
• Tuttavia, Nick Ruck, Direttore della Ricerca di LVRG, ha affermato che il ritracciamento riflette una sana rivalutazione di posizioni eccessivamente estese, con metriche onchain che suggeriscono che la capitolazione potrebbe essere quasi completata.

JPMorgan afferma che la correzione sembra guidata dalle vendite retail di ETF BTC ed ETH

Gli analisti di JPMorgan hanno affermato che l'ultima correzione crypto è guidata principalmente dai deflussi retail dagli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum, con circa 4 miliardi di dollari ritirati dai fondi finora a novembre.

• Gli investitori retail hanno contemporaneamente investito circa 96 miliardi di dollari in ETF azionari questo mese, dimostrando che il sell-off crypto non fa parte di una più ampia fuga dal rischio, hanno sostenuto.
• Gli analisti hanno osservato che, mentre la deleveraging nativa del settore crypto si è stabilizzata da ottobre, gli investitori retail più tradizionali hanno già mostrato questa divisione in passato — vendendo ETF crypto mentre acquistano azioni.
• "Sarebbe quindi un errore estrapolare la vendita di ETF crypto come segnale che gli investitori retail stanno diventando ribassisti sugli asset rischiosi in generale, incluse le azioni," hanno scritto.

Gli ETF spot su Bitcoin registrano deflussi quasi record di 903 milioni di dollari

Proseguendo sul tema degli ETF, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per 903 milioni di dollari giovedì — il loro secondo maggior calo giornaliero di sempre — segnando un'inversione di sentiment rispetto all'inizio del mese.

• BlackRock IBIT, Grayscale GBTC e Fidelity FBTC hanno guidato l'esodo mentre il timore sui crediti di Nvidia ha colpito sia il settore tecnologico che quello crypto, ha osservato l'analista di BTC Markets Rachael Lucas.
• Tuttavia, gli afflussi cumulativi nei fondi ammontano ancora a 57,4 miliardi di dollari, con 113 miliardi di dollari in AUM, suggerendo che i partecipanti stanno riducendo l'esposizione piuttosto che abbandonare completamente bitcoin, ha detto Lucas.
• Gli ETF spot su Ethereum hanno visto deflussi giornalieri per 261,6 milioni di dollari, mentre i nuovi ETF su altcoin hanno invertito la tendenza con forti afflussi guidati da 105,4 milioni di dollari nel fondo XRP di Bitwise e modesti guadagni nei prodotti Solana e HBAR.

Le liquidazioni crypto superano i 2 miliardi di dollari in 24 ore

Oltre 2 miliardi di dollari in posizioni crypto a leva sono state liquidate nelle ultime 24 ore a causa dell'ultimo crollo di bitcoin, innescando una delle maggiori ondate di liquidazioni dell'anno e la più grande dal 10 ottobre.

• I dati di CoinGlass mostrano che circa 400.000 trader sono stati liquidati, con l'ordine singolo più grande — una posizione BTC-USD da 36,8 milioni di dollari — chiusa su Hyperliquid.
• Tuttavia, è importante notare che i dati sulle liquidazioni non sono perfetti, con alcune crypto exchange che riportano solo parzialmente, il che significa che i totali riportati probabilmente sottostimano la reale portata delle liquidazioni forzate.
• Timothy Misir, Head of Research di BRN, ha affermato che bitcoin sta entrando in una zona di capitolazione, con i detentori a breve termine che realizzano perdite a livelli estremi del ciclo, e un mancato recupero tra 88.000 e 90.000 dollari rischia di portare a un ulteriore calo verso i 78.000 dollari.
• Nel frattempo, Andre Dragosch di Bitwise ha dichiarato che bitcoin si sta avvicinando a un potenziale reset di "max-pain", con le basi di costo istituzionali concentrate intorno agli 84.000 e 73.000 dollari — zone in cui storicamente i venditori forzati si esauriscono e spesso iniziano i recuperi.

Le società di tesoreria crypto crollano mentre il crash erode quasi la metà delle capitalizzazioni di mercato combinate

Le società di tesoreria di asset digitali stanno subendo gravi danni, con le loro capitalizzazioni di mercato combinate quasi dimezzate dal picco di 176 miliardi di dollari a luglio agli attuali circa 99 miliardi di dollari, seguendo il forte calo dei prezzi crypto.

• Il valore combinato delle partecipazioni crypto detenute dalle DAT è sceso da 141 miliardi di dollari, quando bitcoin ha raggiunto il massimo storico il 6 ottobre, a 104 miliardi di dollari al 21 novembre, secondo il data dashboard di The Block.
• Strategy, Bitmine e Forward Industries stanno tutte registrando forti cali azionari mentre le rispettive posizioni in BTC, ETH e SOL vengono liquidate, e sebbene la società di Michael Saylor rimanga in attivo, molte DAT ora registrano pesanti perdite non realizzate.
• Nel frattempo, Saylor ha dichiarato venerdì che la convinzione di Strategy in bitcoin è "incrollabile", respingendo l'idea che possa essere rimossa dagli indici MSCI a causa del sell-off azionario.

Uno sguardo alla prossima settimana

• I dati PPI degli Stati Uniti saranno pubblicati martedì. Le richieste di sussidio di disoccupazione USA, i dati PCE e il PIL seguiranno mercoledì, insieme alla dichiarazione di bilancio del Regno Unito.
• La presidente della BCE Christine Lagarde parlerà lunedì.
• Tornado Cash, Euler, Monad, Blast e Wormhole sono tra i progetti crypto che sbloccheranno token.
• Devconnect si conclude a Buenos Aires. Inizia l'Australian Crypto Convention.

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