Punti chiave:
La scadenza delle opzioni BTC da 14 miliardi di dollari di venerdì favorisce posizioni neutre o ribassiste, poiché la maggior parte degli strike delle call (acquisto) si trova sopra i 91.000 dollari, aumentando la pressione sui rialzisti.
I trader di Bitcoin hanno aggiunto opzioni call di fine anno vicino ai 100.000 dollari nonostante le recenti perdite, mostrando che le aspettative rialziste persistono.
Il prezzo di Bitcoin (BTC) è sceso martedì dopo non essere riuscito a mantenere il livello di 89.200 dollari raggiunto il giorno precedente. I trader sono sempre più preoccupati che la scadenza delle opzioni BTC da 14 miliardi di dollari di venerdì possa rafforzare il sentiment ribassista a seguito di dati sull’occupazione privata più deboli e di un calo della fiducia dei consumatori negli Stati Uniti.
Interesse aperto aggregato delle opzioni call (acquisto) BTC al 28 novembre, BTC. Fonte: laevitas.ch L’interesse aperto aggregato delle opzioni call (acquisto) BTC ammonta a 104.300 BTC, valutati a 9,12 miliardi di dollari ai prezzi attuali. Tuttavia, il recente calo del 23% di Bitcoin negli ultimi 30 giorni ha colto di sorpresa i rialzisti, poiché l’84% di queste posizioni è stato aperto sopra i 91.000 dollari. Questi contratti scadranno senza valore se il prezzo spot rimane vicino ai livelli attuali.
Interesse aperto aggregato delle opzioni put (vendita) BTC al 28 novembre, BTC. Fonte: laevitas.ch L’interesse aperto delle opzioni put (vendita) ammonta a 67.877 BTC, ovvero 5,92 miliardi di dollari. Nonostante sia inferiore del 35% rispetto all’interesse aperto delle call, le posizioni put sembrano meglio allineate alle condizioni di mercato prevalenti, con il 31% fissato a 84.500 dollari o meno. Pertanto, anche se Bitcoin dovesse recuperare parte delle recenti perdite entro il 28 novembre, le probabilità favoriscono esiti neutri o ribassisti.
Il sentiment di rischio è peggiorato ulteriormente dopo che il processore di buste paga ADP ha riferito martedì che le aziende private statunitensi hanno tagliato in media 13.500 posti di lavoro a settimana nelle ultime quattro settimane. La debolezza del mercato del lavoro rappresenta una sfida aggiuntiva per un’economia trainata dai consumi.
Il sentiment degli investitori si è ulteriormente indebolito dopo che la US Conference Board ha riferito che la fiducia dei consumatori è scesa a 88,7 a novembre, rispetto ai 95,5 del mese precedente. Anche le aspettative per reddito e affari sono diminuite, rimanendo ben al di sotto della soglia neutra dell’80% per il decimo mese consecutivo, secondo Yahoo Finance.
I dati economici deboli aumentano le speranze di un intervento della Fed
Sebbene il peggioramento degli indicatori economici pesi sulle aspettative degli investitori, aumenta anche la probabilità che la Federal Reserve adotti una politica monetaria meno restrittiva. L’oro è salito dell’1,2% e l’indice Russell 2000 delle small-cap ha guadagnato l’1,9%, mentre i trader prevedevano ulteriori misure di liquidità da parte del Tesoro USA per aiutare a stabilizzare l’economia.
Lunedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha firmato l’ordine esecutivo “Genesis Mission” volto ad accelerare lo sviluppo dell’intelligenza artificiale e a ridurre i rischi percepiti legati alla carenza di energia e alle esigenze di finanziamento a lungo termine, poiché le strutture di calcolo ad alte prestazioni su larga scala potrebbero mettere sotto pressione i mercati del credito.
Variazione dell’interesse aperto sulle opzioni Bitcoin nelle ultime 48 ore su Deribit, USD. Fonte: Laevitas.ch I trader di Bitcoin hanno risposto aumentando le posizioni sulle opzioni call di fine anno nella fascia tra 100.000 e 112.000 dollari nelle ultime 48 ore, segnalando che l’ottimismo di medio termine persiste nonostante la recente debolezza dei prezzi.
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89.000 dollari è il livello chiave per decidere il momentum di Bitcoin
Di seguito sono riportati cinque scenari probabili per la scadenza delle opzioni BTC di novembre in base alle tendenze attuali dei prezzi:
Tra 85.000 e 87.000 dollari: Il risultato netto favorisce gli strumenti put (vendita) per 1,9 miliardi di dollari.
Tra 87.001 e 88.000 dollari: Il risultato netto favorisce gli strumenti put (vendita) per 800 milioni di dollari.
Tra 88.001 e 89.000 dollari: Esito bilanciato tra opzioni call e put.
Tra 89.001 e 90.000 dollari: Il risultato netto favorisce gli strumenti call (acquisto) per 600 milioni di dollari.
Tra 90.001 e 92.000 dollari: Il risultato netto favorisce gli strumenti call (acquisto) per 3,8 miliardi di dollari.
Potrebbe essere prematuro scartare del tutto le strategie rialziste sulle opzioni BTC. Il sentiment degli investitori rimane strettamente legato alle condizioni macroeconomiche e alle aspettative di potenziali misure di stimolo da parte delle banche centrali a livello globale.
