Gli ETF spot su Bitcoin interrompono il trend di prelievi con guadagni settimanali di 70 milioni di dollari

Gli exchange-traded funds spot su Bitcoin hanno registrato circa 70 milioni di dollari in afflussi netti settimanali, ponendo fine a un periodo di quattro settimane di deflussi. Secondo Cointelegraph, i dati di SoSoValue mostrano che questa inversione segue settimane consecutive che hanno drenato circa 4.35 miliardi di dollari dal settore. Il deflusso settimanale più elevato si è verificato nei periodi che si sono conclusi il 7 novembre e il 21 novembre 2025, con ciascuna settimana che ha registrato 1.22 miliardi di dollari in riscatti.

Venerdì, i fondi su Bitcoin hanno registrato circa 71 milioni di dollari di afflussi netti. Questo ha portato gli afflussi cumulativi a quasi 57.7 miliardi di dollari dal lancio. Gli asset netti combinati sono aumentati a circa 119.4 miliardi di dollari, rappresentando circa il 6.5 percento della capitalizzazione di mercato di Bitcoin.

FBTC di Fidelity ha guidato l'attività di venerdì con 77.5 milioni di dollari in afflussi, mentre ARKB di ARK 21Shares ha aggiunto 88 milioni di dollari. IBIT di BlackRock ha registrato deflussi giornalieri per 113.7 milioni di dollari, anche se ciò è stato compensato dai guadagni in fondi concorrenti. Anche gli ETF spot su Ether hanno invertito la loro tendenza, registrando 312.6 milioni di dollari in afflussi netti settimanali dopo tre settimane consecutive di deflussi per un totale di circa 1.74 miliardi di dollari.

La domanda istituzionale mostra segni di stabilizzazione

Il ritorno ai flussi positivi arriva mentre gli investitori istituzionali dimostrano un rinnovato interesse per i veicoli di investimento regolamentati su Bitcoin. Pinnacle Digest riporta che circa il 59 percento degli investitori istituzionali ora destina almeno il 10 percento dei propri portafogli a Bitcoin e asset digitali nel 2025. Questo rappresenta un aumento sostanziale rispetto agli anni precedenti e riflette una crescente fiducia nelle criptovalute come componente centrale del portafoglio.

Il periodo di deflusso ha coinciso con il calo del prezzo di Bitcoin dai massimi storici sopra i 124,000 dollari raggiunti nell'agosto 2025. Gli analisti di mercato attribuiscono la pressione di vendita a comportamenti di presa di profitto e all'incertezza macroeconomica legata alle decisioni sui tassi della Federal Reserve. Tuttavia, la recente inversione suggerisce che gli acquirenti istituzionali vedono gli attuali livelli di prezzo come punti di ingresso attraenti.

Abbiamo riportato che gli ETF su Bitcoin negli Stati Uniti generano da cinque a dieci miliardi di dollari di volume di scambi giornalieri, a volte superando i principali exchange di criptovalute. IBIT di BlackRock mantiene circa il 40 percento della quota di mercato tra i prodotti ETF su Bitcoin. Questi flussi concentrati nei prodotti leader creano meccanismi di price discovery che influenzano i movimenti più ampi del mercato di Bitcoin.

Implicazioni più ampie per il mercato degli investimenti in asset digitali

L'inversione dei flussi degli ETF riflette dinamiche in cambiamento nella struttura del mercato delle criptovalute. Le istituzioni finanziarie tradizionali preferiscono sempre più le strutture ETF rispetto agli acquisti diretti di criptovalute a causa della conformità normativa e dei requisiti di custodia. Questo cambiamento crea pool di liquidità paralleli che operano all'interno dell'infrastruttura dei mercati finanziari esistenti.

I modelli di trading di Bitcoin si sono evoluti dal lancio degli ETF nel gennaio 2024. Circa il 57.3 percento del volume di scambi di Bitcoin ora avviene durante le ore di mercato degli Stati Uniti, secondo Amberdata. Questa concentrazione riflette la dominanza dell'attività istituzionale rispetto alla partecipazione retail. La volatilità giornaliera è diminuita all'1.8 percento rispetto a una media pre-ETF del 4.2 percento.

Tuttavia, gli osservatori di mercato notano che i rischi di concentrazione rimangono presenti. Circa l'85 percento dei Bitcoin detenuti dagli ETF è custodito da Coinbase, sollevando preoccupazioni circa le dipendenze da un singolo punto durante periodi di stress di mercato. Il recente periodo di deflusso ha dimostrato quanto rapidamente il sentiment possa cambiare tra gli investitori istituzionali, con quasi 4.35 miliardi di dollari usciti dagli ETF su Bitcoin in sole quattro settimane.

Gli analisti prevedono che una domanda istituzionale sostenuta potrebbe supportare valutazioni più elevate di Bitcoin nei prossimi mesi. JPMorgan mantiene obiettivi di prezzo vicino ai 170,000 dollari per la fine del 2025, citando la sottovalutazione di Bitcoin rispetto ai livelli dell'oro aggiustati per la volatilità. La variabile chiave rimane se le attuali tendenze di afflusso potranno mantenere lo slancio o se ulteriori venti contrari macroeconomici innescheranno una rinnovata pressione di vendita.