Bitget Rapporto mattutino sulle azioni USA|L'indipendenza della Federal Reserve è stata riaffermata; i dati sull'occupazione non agricola hanno superato le aspettative; il rimbalzo dei titoli tecnologici sostiene il mercato (17 dicembre 2025)
I. Notizie principali
Aggiornamenti della Federal Reserve
- Hassett ribadisce che le modifiche ai tassi devono basarsi sui dati e sul consenso del FOMC, evitando interferenze politiche;
- Il Segretario al Tesoro Besant ha dichiarato che questa settimana si terranno 1-2 colloqui, Trump dovrebbe annunciare il candidato all'inizio del prossimo anno;
- Trump prevede di incontrare mercoledì il membro del board della Fed Waller, che ha promosso il taglio dei tassi quest'anno e si è opposto al mantenimento dei tassi a luglio. Impatto sul mercato: questa mossa allevia le preoccupazioni sulla continuità delle politiche della Fed e potrebbe aiutare a stabilizzare le aspettative degli investitori sul percorso monetario del prossimo anno.
Materie prime internazionali
- Il prezzo del rame è stato spinto dall'accumulo statunitense e dalla domanda dei data center AI, raggiungendo livelli record, ma Goldman Sachs avverte che il rischio speculativo potrebbe portare a una correzione;
- Il prezzo di chiusura del WTI è sceso del 2,6% sotto i 55 dollari, il livello più basso dall'inizio del 2021, a causa delle aspettative di cessate il fuoco tra Russia e Ucraina e delle elevate scorte globali;
- Altre dinamiche delle materie prime includono lievi fluttuazioni di oro e argento. Impatto sul mercato: la divergenza delle materie prime evidenzia la coesistenza di distensione geopolitica e domanda debole, il che potrebbe aumentare la pressione sul settore energetico e allo stesso tempo favorire la catena di fornitura tecnologica.
Politiche macroeconomiche
- A novembre, l'occupazione non agricola è aumentata di 64.000 unità, superiore alle 50.000 previste, ma i dati di ottobre sono stati rivisti al ribasso con una diminuzione di 105.000, il tasso di disoccupazione è salito al livello più alto dal 2021;
- Le vendite al dettaglio di ottobre sono rimaste invariate rispetto al mese precedente, inferiori alle aspettative dello 0,1%, ma le vendite core (escluse auto e carburanti) sono aumentate dello 0,8%, il maggior incremento da giugno, indicando una forte spesa per le festività;
- Trump ha firmato un ordine esecutivo sull'immigrazione, imponendo restrizioni complete all'ingresso per i cittadini di Burkina Faso e altri paesi, e controlli parziali su 15 paesi. Impatto sul mercato: i dati sull'occupazione contrastanti rafforzano le aspettative di taglio dei tassi della Fed, ma la resilienza dei consumi sostiene le prospettive di un atterraggio morbido dell'economia, con potenziali effetti sul mercato del lavoro a medio-lungo termine.
II. Riepilogo del mercato azionario USA
Performance degli indici

- Dow Jones: -0,62% a 48.114,26 punti, in calo per il secondo giorno consecutivo, trascinato dai titoli energetici;
- S&P 500: -0,24% a 6.800,26 punti, volatilità aumentata durante la sessione, pressione generale dovuta a dati macroeconomici contrastanti;
- Nasdaq: +0,23% a 23.111,46 punti, trainato dal rimbalzo dei titoli tecnologici, invertendo la debolezza della mattinata.
Aggiornamenti dei giganti tecnologici
- Tesla: +3,07%, in tre giorni +9% e nuovo massimo storico, grazie alle aspettative ottimistiche su Robotaxi e al piano di espansione della produzione di batterie nella fabbrica di Berlino;
- Oracle: +2,02%, grazie alla ripresa della domanda di cloud computing;
- Meta: +1,49%, la crescita degli utenti delle piattaforme social sostiene il prezzo delle azioni;
- Nvidia: +0,5%, domanda di chip AI ancora forte;
- Apple: +0,18%, le voci sull'espansione della gamma di prodotti rafforzano la fiducia;
- Amazon: lievi fluttuazioni, le forti vendite nella stagione dello shopping compensano le preoccupazioni sulle tensioni commerciali;
- Microsoft: -0,2%, la crescente concorrenza nel cloud mette pressione.
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In generale, la maggior parte dei giganti tecnologici è in rialzo grazie alle prospettive ottimistiche su AI ed elettronica di consumo, che attenuano l'incertezza macroeconomica.
Osservazione delle variazioni settoriali
- Titoli rappresentativi: MicroStrategy +3,5%, Robinhood +3,2%;
- Fattori trainanti: la stabilizzazione del prezzo di bitcoin e il lancio da parte di Visa del servizio di regolamento USDC stimolano l'attività dei titoli legati agli asset digitali.
- Titoli rappresentativi: Exxon Mobil -2,1%, Chevron -2,3%, Occidental Petroleum -3,5%;
- Fattori trainanti: il crollo del prezzo del petrolio pesa sulla catena energetica, insieme alle aspettative di eccesso di offerta globale.
- Titoli rappresentativi: Baidu +1,2%, NIO +0,8%, Luckin Coffee -7,1%;
- Fattori trainanti: i titoli dei consumi sono sotto pressione a causa della crescente concorrenza, mentre quelli dei veicoli elettrici beneficiano dell'ottimizzazione della catena di fornitura.
III. Analisi approfondita dei singoli titoli
Tesla - Accelerazione del dispiegamento Robotaxi
Apple - Piano di espansione della gamma prodotti
Warner Bros. Discovery - Rifiuto dell'acquisizione da parte di Paramount
Pfizer - Prospettive di ricavi piatte per il 2026
Luckin Coffee - Considera l'acquisizione di attività di caffè di alta gamma
Eventi importanti in programma
- Discorso del presidente della Fed di New York Williams: 22:05 - Prospettive sul mercato valutario, attenzione agli indizi sulle politiche della Fed;
- Bilancio Q2 di Micron Technology: dopo la chiusura - Indicatore della domanda di semiconduttori, impatto sul settore tecnologico;
- Discorso del governatore della Banca del Canada: 01:45 - Tendenze della politica monetaria, possibile impatto sulle aspettative economiche nordamericane;
- IPO Medline sul mercato azionario USA: quotazione - Il gigante dei prodotti medicali punta a raccogliere 5,37 miliardi di dollari, testando il calore del mercato IPO.
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