ヘッジファンドElliot Managementが、ある象徴的なアメリカ企業に40億ドルの賭け

Elliot ManagementはPepsiCo Inc.に40億ドルのポジションを構築し、同ヘッジファンドは同社の最大級の投資家の一つとなりました。

取締役会への書簡の中で、ヘッジファンドはPepsiCoの株価がアンダーパフォームしているにもかかわらず、この企業の巨人は依然として「伝統ある企業であり、象徴的なコアブランドと比類なき規模を持っている」と述べています。

運用資産が710億ドルを超えるこのヘッジファンドは、「より集中した経営、業務の改善、戦略的な再投資、説明責任の強化を通じて、より良い業績と高い評価を持つPepsiCoへの明確な道筋が見える」と述べています。

PepsiCo（PEP）は2023年4月に過去最高値の197ドルに達しましたが、それ以降回復していません。執筆時点でPEPは151ドルで取引されていますが、Elliotは「適切な戦略的行動によって、PepsiCoは業績を加速させ、世界クラスのオペレーターとしての評判を取り戻すことができる」と述べています。

プレゼンテーションの中で、同ファンドはPepsiCoが現在、投資家にとってユニークな機会を提供していると述べています。

「主要なフランチャイズのポートフォリオと、イノベーションおよび実行の強い歴史にもかかわらず、PepsiCoは大きくアンダーパフォームしています。これは、北米飲料事業における持続的なシェア喪失とマージン圧力、さらに成長鈍化と収益性低下に直面している北米食品事業が要因です。この財務的なアンダーパフォーマンスの結果、PepsiCoは長年保持してきた世界最高の業績と評価を誇るCPGフランチャイズの地位を失いました。代わりに、現在は構造的に成長率の低い企業と同様に見なされており、投資家は以前の成功への道筋に不確実性を感じています。」

Elliot Managementは、PEPが「その潜在能力に比べて著しくアンダーパフォームしている」とし、最終的には市場のリーダーとしての地位を取り戻し、「株主価値創造の大きなレベルを解き放つ」と述べています。

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