暗号資産市場の回復は再び停滞し、Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、Solana（SOL）などの主要な暗号資産が弱気領域に戻りました。暗号資産市場の時価総額はほぼ1%減少し、アルトコインが売りの主導役となっています。この下落は主に利益確定、Bitcoinのドミナンス上昇、暗号資産と株式の負の相関によるものです。
BTCは水曜日に$114,000を上回って取引され、買い手が回復を試みました。しかし木曜日には勢いを失い、日中安値の$111,686まで下落し、現在の水準に移行しました。BTCは過去24時間でほぼ1%下落し、売り手が主導権を握っています。
一方、ETHは4%以上下落し、重要な$4,000の水準を維持するのに苦戦しています。このアルトコインは過去1週間で約13%下落しました。ETHは水曜日に$4,200を上回って取引されましたが、木曜日の早い段階で勢いを失いました。その結果、一時的に$4,000を下回り、現在の$4,012に戻っています。Ripple（XRP）はわずかに下落し、$2.85付近で取引されています。Solana（SOL）は売り手が重要な$200の水準を下回らせようとしているため、ほぼ3%下落しています。Dogecoin（DOGE）は2%以上下落し、Cardano（ADA）はほぼ3%下落して$0.791付近で取引されています。Chainlink（LINK）、Stellar（XLM）、Hedera（HBAR）、Litecoin（LTC）、Toncoin（TON）、Polkadot（DOT）も過去24時間で顕著な下落を記録しています。
米国市場に暗号資産ETFが殺到へ
米国証券取引委員会（SEC）が承認プロセスを簡素化したことで、著名な資産運用会社が暗号資産ETFのローンチに向けて列をなしています。先週発表された新基準により、Solana（SOL）などの主要アルトコインに連動した暗号資産上場投資商品（ETP）への需要が高まる可能性があります。現在、米国にはBitcoin（BTC）とEthereum（ETH）、またはその組み合わせを追跡するETFが21本存在します。さらに、SECは新たなETF申請を複数審査中です。Canary Capital Groupの創設者であるSteven McClurgは、
「現在、SECに約12件の申請を提出しており、今後も増える予定です。私たちは皆、ローンチの波に備えています。」
SECが承認プロセスを簡素化して以来、金融機関は申請書類の更新を急いでいます。規制当局は発行体に対してフィードバックや具体的なコメントも求めています。事情に詳しい関係者によると、修正案の最終リストは早ければ今週中にも提出される可能性があります。Bitwiseの社長であるTeddy Fusaroは、
「これらの申請は審査プロセスのかなり進んだ段階にあります。これが私たちが予想していたルールです。」
オーストラリア、暗号資産取引所の監督を強化へ
オーストラリアは暗号資産取引所およびサービスプロバイダーに関する規則と規制を強化する予定です。オーストラリア当局は、金融セクターを規制する法律を暗号資産取引所にも拡大するための規制案を発表しました。財務副大臣Daniel Mulinoは、この法案を「デジタル資産ロードマップの礎石」と呼びました。
「これは法案の暫定版であり、今後の進展の前にその有効性と明確さについて関係者からのフィードバックを求めています。」
現在、オーストラリアの暗号資産取引所はオーストラリア取引報告分析センター（AUSTRAC）への登録のみが義務付けられています。AUSTRACには400以上の暗号資産取引所が登録されていますが、そのほとんどは非アクティブです。Mulinoは、法案によりコーポレーション法の下で新たに2つの金融商品、すなわちデジタル資産プラットフォームとトークン化カストディプラットフォームが創設されると付け加えました。Mulinoは、
「これにより、デジタル資産プラットフォームおよびトークン化カストディプラットフォームのサービスプロバイダーは、オーストラリア金融サービスライセンスの保有が必要となります。」
さらに、法案には「主要な活動に対するターゲットを絞ったルール」が含まれており、ラップトークン、パブリックトークンインフラ、ステーキングなどが対象となります。これらのプラットフォームはまた、「デジタル資産の特性に合わせた一連の義務」にも従う必要があります。
「デジタル資産ビジネスの失敗は、特に運営者が一貫した保護策なしに顧客資産を引き出し・保有する場合、消費者リスクを浮き彫りにしました。これは善良な事業者を正当化し、悪質な事業者を排除することです。ビジネスに確実性を、消費者に自信を与えることが目的です。」
Bitcoin、Ethereum ETFで大規模な流出が発生
BitcoinおよびEthereumのETFは9月23日に合計2億4400万ドルの流出を記録し、2日連続で大規模な投資家の資金引き上げが発生しました。投資家は連邦準備制度理事会（FRB）の利下げと今後発表されるインフレデータを受けてポジションを調整しています。SoSoValueのデータによると、現物Bitcoin ETFは1億300万ドルの流出、Ethereum ETFは1億4000万ドルの償還が発生しました。
FidelityのFBTCはBitcoin ETFの中で最大の流出（7600万ドル）を記録し、次いでARK 21Shares ARKBが2790万ドルの流出となりました。一方、GrayscaleのGBTC、VanEckのHODL、ValkyrieのBRRRは大きな純流入出はありませんでした。
FidelityのFETHはEthereum ETFの中で最大の損失を計上し、1日で1億4000万ドル以上が引き出されました。次いでGrayscaleのETHファンドが3600万ドルの流出、BitwiseのETHWが2300万ドルの引き出し、GrayscaleのETHEが1710万ドルの償還となりました。
新CFTC議長を巡る不透明感が拡大
元CFTCコミッショナーのBrian Quintenzが次期CFTC議長に就任することを巡り、トランプ大統領が他の候補者を検討しているとの報道を受けて不透明感が高まっています。報道によると、トランプ政権は暫定議長のCaroline Phamの後任として複数の候補者を精査しています。現時点での候補リストには、元CFTC部門ディレクターのJosh Sterling、証券取引委員会（SEC）のチーフカウンセルMike Selig、財務長官顧問のTyler Williamsが含まれています。
この動きは、Quintenzが2月にCFTC議長の最有力候補と見なされていたため、重要な意味を持ちます。
Bitcoin（BTC）価格分析
Bitcoin（BTC）の回復は、今セッション中に日中高値$113,999に達した後、再び下落し、勢いを失いました。今週、主要な暗号資産は月曜日の市場暴落後、買い手が慎重姿勢を崩さず、勢いを取り戻すのに苦戦しています。BTCは火曜日に日中安値$111,502まで下落しましたが、水曜日には1.19%上昇し$113,348で引けました。現在のセッションでは価格が1%以上下落し、$112,079付近で取引されています。
分析プラットフォームGlassnodeは、BTCが強気相場サイクルの「歴史的に後期段階」に入ったと考えており、利益確定指標や資本フローが過去の市場トップと類似していると述べています。Glassnodeのデータによると、BTCの現在のサイクルは2015–2018年、2018–2022年の動きと似ており、価格は現在の相対的段階から2～3か月後に史上最高値に到達しています。また、BTCの流通供給量は+1標準偏差利益帯の上で273日間推移しています。長期保有者も過去のほとんどのサイクルより多くの利益を実現しており、売り圧力が高まっていることを示しています。Glassnodeは週間レポートで、
「これらのシグナルは、現在のサイクルが歴史的に後期段階にあるという見方を強化しています。」
さらに、利益確定のボリュームも減少しています。一方、CryptoQuantはBTCへの新たな需要が生まれていると示唆しており、最も新しいグループのBTC保有者がネットプラスに転じています。このグループのBTC保有量は9月に73,702BTC増加しました。短期BTC保有者も積極的に買い増し、159,098BTCを追加しています。しかし、Santimentは「押し目買い」への小口投資家の意欲がさらなる下落を招くことが多いとし、即時の反発期待には注意を促しています。一部アナリストは、真の回復の前にBTCがもう一段下落する可能性があると見ています。暗号資産投資家Ted Pillowsは、
$BTCは通常9月に底を打ちます。あと2日で$17,500,000,000相当のBitcoinオプションが満期を迎え、最大の痛みは$107,000です。歴史的に、BTCはこのような大規模な満期時に最大の痛みに向かって動きます。私は反転前にまだ大きな下落が残っていると考えています。」
BTCは前週末を0.56%下落し$115,314で終えました。月曜日は買い手と売り手が主導権を争い、価格は乱高下しました。最終的に買い手が優勢となり、BTCはわずかに上昇し$115,381で引けました。火曜日には強気ムードが強まり、価格は1.26%上昇して$116,000を突破し、$116,832で引けました。水曜日には再び売り圧力が戻り、BTCは日中安値$114,724まで下落しましたが、この水準から回復し$116,484で引け、最終的に0.30%下落しました。木曜日には日中高値$117,998に達しましたが、この水準を維持できず$117,117で引けました。金曜日には勢いを失い、1.22%下落して$115,690となりました。
出典：TradingView
週末の値動きはまちまちで、BTCは土曜日にわずかに上昇しましたが、日曜日には再び下落し0.41%減の$115,282となりました。主要暗号資産は月曜日に弱気ムードが強まり、日中安値$111,761まで急落しましたが、この水準から回復し$112,000を回復、$112,736で引けました。火曜日には買い手が回復を試み、BTCは日中高値$113,357に達しましたが、この水準を維持できず$112,017で引け、最終的に0.64%下落しました。水曜日には売り圧力が強まり、日中安値$111,066まで下落しましたが、弱気ムードにもかかわらず1.19%上昇し$113,348で引けました。現在のセッションでは再び売り圧力が戻り、BTCは1.42%下落し$111,737付近で取引されています。
Ethereum（ETH）価格分析
Ethereum（ETH）は5日連続で下落し、現在のセッションで3%以上の下落となっています。世界第2位の暗号資産は、月曜日の暴落で価格が約6%下落し$4,202となって以来、今週は弱気ムードが支配しています。火曜日も売り手が主導権を握り、ETHはほぼ1%下落し$4,166で引けました。水曜日にはわずかな下落となりましたが、現在のセッションでは売り圧力が強まっています。
一方、中央集権型取引所に保有されているETHの量は、機関投資家による急激な買い増しにより2016年以来の最低水準にまで減少しています。アルトコインの中央集権型取引所での供給量は2020年以降着実に減少しており、過去2年間で半減しました。7月以降、この流出は加速し、さらに20%減少しています。Glassnodeのデータによると、中央集権型取引所は木曜日時点で1,480万ETHを保有しています。CryptoQuantもEthereum取引所供給比率で同様の傾向を報告しており、この指標は2016年以来の最低水準です。
取引所の供給量が減少する場合、投資家が資産をコールドストレージ、ステーキング、またはDeFiに移していることを示します。また、投資家が資産の長期的な可能性を信じていることも示唆します。一方、取引所残高が増加する場合は、投資家が資産売却の準備をしているサインです。CryptoQuantの著者CryptoOnChainは、
「大規模な引き出しは、自己保管やDeFiへの移行を示すことが多く、取引所の流動性と即時の売り圧力を減少させます。」
ETHは前週末を1.27%下落し$4,608で終えました。月曜日も売り手が主導権を握り、価格は約2%下落し$4,600を下回り$4,527で引けました。火曜日は0.55%下落し$4,502で引けました。強い売り圧力にもかかわらず、水曜日には1.99%上昇し$4,591で引けました。しかし木曜日には再び下落し、わずかな下落で$4,589で引けました。金曜日には売り圧力が強まり、2.58%下落して$4,500を下回り$4,471で引けました。
出典：TradingView
ETHは土曜日にわずかに回復しましたが、日曜日には再び下落し0.73%減の$4,449となりました。月曜日には売り圧力が強まり、週の始まりから弱気領域に突入しました。その結果、約6%下落し日中安値$4,083まで下落、最終的に$4,202で引けました。火曜日も売り手が主導権を握り、ETHはほぼ1%下落し$4,166となりました。木曜日には買い手が勢いを失い、わずかに下落して$4,155となりました。現在のセッションでは売り圧力が強まり、価格はほぼ3%下落し$4,034となっています。
Solana（SOL）価格分析
Solana（SOL）は現在のセッションで$202まで下落し、$200を上回る水準を維持するのに苦戦しています。アルトコインは月曜日の暴落以降、勢いを取り戻せず、火曜日に3%以上下落、水曜日にはわずかな下落で$211で引けました。現在のセッションではSOLは約4%下落し、$202付近で取引されています。
このアルトコインはほぼすべての主要暗号資産をアンダーパフォームしており、アナリストはデレバレッジ圧力、企業による購入の織り込み、今後のFTX分配がSOLの最近の下落の主な要因だと指摘しています。暗号資産取引所BitunixのアナリストDean Chenは、
「CoinGlassのデータによると、過去24時間で市場全体の清算額は2億9000万ドルを超え、レバレッジが高く流動性の低い資産ほど大きな下落を記録しています。Solanaはその代表例です。」
Solanaのデリバティブ契約は過去1日で3,160万ドルの強制清算を記録し、ETHの6,850万ドル、BTCの5,250万ドルと比較されます。Chenは、Solanaの財務省関連ニュース（Forward IndustriesおよびDeFi Development Corp.）はすでに市場に織り込まれていたと述べています。
「発表が公式になると、市場は典型的な『噂で買い、事実で売る』の動きを見せ、投機的保有者が撤退し、調整が加速しました。」
Solana（SOL）は9月14日（日）に日中高値$249に達しましたが、この水準を維持できず$240で引け、0.99%下落しました。月曜日には売り圧力が強まり、2%以上下落して$234となりました。強い売り圧力にもかかわらず、SOLは火曜日に1.06%上昇し$226で引けました。水曜日には強気ムードが強まり、3%以上上昇して$240を突破し$244で引けました。
出典：TradingView
SOLは木曜日に日中高値$253に達しましたが、この水準を維持できず$247で引け、最終的に1.11%上昇しました。金曜日には再び売り圧力が戻り、3.59%下落して$238となりました。週末の値動きはまちまちで、SOLは土曜日にわずかに上昇したものの、日曜日には1.34%下落し$236で引けました。月曜日には弱気ムードが強まり、SOLは約7%下落し日中安値$214まで下落、最終的に$220で引けました。火曜日も売り手が主導権を握り、3%以上下落して$213で引けました。水曜日にはほぼ1%下落し$211で引けました。現在のセッションでは売り圧力が強まり、価格は4%以上下落し$202となっています。
Dogecoin（DOGE）価格分析
Dogecoin（DOGE）は前週を3%以上下落し、$0.259の安値まで下落した後、$0.269で引けました。火曜日も売り圧力が続き、$0.257の安値まで下落しましたが、この水準から回復し$0.269で引け、最終的にわずかな上昇となりました。水曜日には強気ムードが強まり、DOGEは約5%上昇し$0.283で引けました。好調なムードにもかかわらず、木曜日には勢いを失い1.48%下落して$0.278となりました。金曜日には売り圧力が強まり、4.52%下落して$0.266で引けました。
出典：TradingView
週末の値動きはまちまちで、DOGEは土曜日にわずかに上昇しましたが、日曜日には勢いを失い2%以上下落して$0.261となりました。月曜日には弱気ムードが強まり、価格は約8%下落し$0.231の安値まで下落した後、$0.241で引けました。火曜日も売り手が主導権を握り、DOGEは1.53%下落し$0.237で引けました。水曜日には買い手と売り手が主導権を争い、価格は乱高下しました。最終的に買い手が優勢となり、価格は1.64%上昇し$0.241となりました。DOGEは現在のセッションで4%下落し、$0.232付近で取引されています。
Cosmos（ATOM）価格分析
Cosmos（ATOM）は9月15日（月）に急落し、約3%下落して$4.51で引けました。火曜日には0.92%上昇し$4.55で回復しました。水曜日も買い手が主導権を握り、ATOMは1.49%上昇し$4.62で引けました。木曜日も上昇が続き、0.98%上昇して$4.66で引けました。好調なムードにもかかわらず、金曜日には勢いを失い3%以上下落して$4.47となりました。
出典：TradingView
週末も弱気ムードが続き、ATOMは土曜日に0.40%、日曜日に0.95%下落し$4.41で引けました。月曜日には弱気ムードが強まり、約6%下落して$4.16で引けました。火曜日も売り手が主導権を握り、わずかに下落して$4.14で引けました。水曜日には売り圧力にもかかわらず0.26%上昇し$4.16で引けました。ATOMは現在のセッションで2%以上下落し、$4.06付近で取引されています。
