ウォール街機関の本当の選択、Canton Networkが毎月4兆ドルの取引を支える秘密を解明

著者：momo，ChainCathcer

 

市場の注目が汎用型パブリックチェーンに集まる中、Canton Networkはウォール街で最も中核的な機関向けブロックチェーンプラットフォームの一つとして静かに台頭しています。Canton Networkは大手金融機関に採用され、巨大な金融アライアンスを構築し、世界の伝統的金融資産のオンチェーン化を推進しています。

最近、Goldman SachsやMoody'sに続き、HSBCとBNP ParibasもCanton Networkへの参加を発表しました。さらに、BNY Mellon、DTCC、Tradeweb、Bank of America、Citadel Securities、Hong Kong Exchanges（Synapse）、First Abu Dhabi Bankなど、多くの大手金融機関がCanton Networkに参加・採用し、そのガバナンス、インフラ構築、アプリケーション開発を支援しています。

Canton Networkによると、現在までに400以上のエコシステムプロジェクトを有し、毎月4兆ドルを超えるRWA資産を処理しています。また RedStoneの最新レポート によれば、2022年以降、デジタル債券発行の半数以上がCantonを通じて行われています。

資本市場も強い関心を示しています。今年6月、Canton Networkの開発元であるDigital Assetは1億3500万ドルの戦略的資金調達を発表し、DRW Venture Capital、Tradeweb Markets、BNP Paribas、Circle Ventures、Citadel Securities、DTCC、Virtu Financial、Paxosなど、伝統金融および暗号資産分野の著名企業が参加しました。わずか1か月後、YZi LabsもDigital Assetへの投資を発表しました。

なぜウォール街の機関はCanton Networkを選ぶのでしょうか？その特徴は？今後の成長ポテンシャルはどれほどでしょうか？

グローバルなトークン化の潮流、コンセプトから実運用へ

Canton Networkの台頭は偶然ではなく、世界的な資産トークン化の必然的な流れに沿ったものです。Boston Consulting Group（BCG）は 2022年のレポート で、2030年までにトークン化資産の市場規模が16兆ドルに達すると予測しており、これは現在の米国GDPの6割に相当します。

伝統的な金融大手にとって、トークン化の魅力は効率と規制対応の両立にあります。従来の債券発行・決済には数日以上かかることが多いですが、オンチェーン発行プロセスでは数分に短縮できます。従来はクリアリングハウスや仲介業者に依存していたレポ取引も、スマートコントラクトによってリアルタイム決済が可能となりました。

2022年以降、Canton は世界のデジタル債券発行量の57.5%以上（約46億ドル）を担い 、2024年には5件、合計11億ドル超のデジタル債券がCanton関連プラットフォームで発行されました。

2023年 、Hong Kong Exchanges（HKEX）は、上海・深セン・香港ストックコネクト取引決済加速プラットフォームHKEX Synapse（Synapseプロジェクト）を立ち上げ、Canton Networkを基盤ブロックチェーンとし、香港株通（上海・香港通、深セン・香港通）のT+0オンチェーン決済を実現、国内外投資家のクロスボーダー証券・情報同期を実現しました。

2024年第4四半期時点で、CantonはEuroclear（欧州最大のクリアリング機関）、World Gold Council、Clifford Chanceなどと連携し、金、ユーロ債、英国国債などの資産をデジタル化しオンチェーンで発行・カストディし、500件を超えるリアルタイム「アトミック決済」を完了、資産のクロスボーダー担保・決済の新モデルを模索しています。

2025年8月、TradewebとBNY MellonもCanton上で 米国債レポのオンチェーントレード を共同で実施し、1日平均取引量は100億ドルに達し、「7x24全時間帯決済/ファイナンス」を実現しました。この実運用はブロックチェーンの高効率・信頼性を十分に証明し、将来の金融市場の「24時間稼働」の可能性を示しています。

同時に、欧州の資産トークン化企業Black Mantaは最近Cantonネットワーク上で 1億5000万ユーロ相当の不動産投資ポートフォリオ債券を発行 し、Deutsche Bankなどの機関投資家を惹きつけました。

コンプライアンス面では、規制当局の要件が厳格化する中、米国・欧州・アジアの法的枠組みに同時に対応できるインフラが特に貴重です。Cantonはまさにこの強みを持ち、実験的なパイロットプロジェクトでも、未完成の技術プロトタイプでもなく、実際に生産レベルの金融業務システムに導入されています。

破壊ではなくアップグレードを選択

ここ数年、パブリックチェーンのストーリーは主にリテールユーザーを中心に展開されてきましたが、実際に世界の大部分の資産を握る伝統金融機関は、デジタル化・トークン化のプロセスで長らく苦戦してきました。最大の課題は、プライバシーと透明性のバランスをどう取るか、そしてシステムの独立性を維持しつつ相互接続をどう実現するかです。

大手金融機関の変革の痛点を見抜き、Cantonは「より速いパブリックチェーン」や「より安い取引」の技術競争には参加せず、見過ごされがちな機関市場に目を向けました。ウォール街にとって必要なのは、徹底的な破壊的革命ではなく、より安全で効率的なアップグレードです。Canton Networkは既存システムを覆すのではなく、技術とアーキテクチャの工夫で、既存金融インフラがスムーズにブロックチェーンに接続できるようにし、既存金融の「橋梁」や「オペレーティングシステム」となっています。

金融業務に精通した「オペレーティングシステム」

機関業務には、コンプライアンス枠組み下でのコントロール性、プライバシー保護、リスク管理の精緻化が求められます。Cantonは機関の2大難題を解決しました：

1. プライバシーと透明性のパラドックス：機関業務は完全に透明な台帳では行えません。Cantonの「カスタマイズ可能なプライバシー」は、各取引ルームに一方向ガラスを設置するようなもので、取引の詳細は関係者のみに見え、外部からは覗けません。これは単なる「権限設定」ではなく、スマートコントラクトレベルで実現されるプログラマブルなプライバシーであり、機関はGDPRやMiCAなど世界的な規制枠組みに準拠しつつ、安心してコア業務をオンチェーン化できます。

2. サイロ化と相互接続のジレンマ：金融機関はシステムの独立性・コントロールを維持しつつ、他システムとのシームレスな連携も望みます。Cantonのモジュラーアーキテクチャとグローバルシンクロナイザー技術は、このニーズに完璧に応えます。Solanaのように全ての車両を1本の高速道路に集めて競争させるのではなく、無数の専用道路からなるネットワークを構築し、「アトミックな相互運用性」でこれら道路上の取引を同期的に完了させます。つまり、Canton上では国債の発行・取引・レポ・決済をレゴのように組み合わせて全自動化でき、リスクの高い「クロスチェーンブリッジ」に依存する必要がありません。

したがって、Cantonが本質的に提供しているのは、もう一つの「ブロックチェーンプラットフォーム」ではなく、金融業務に精通した「オペレーティングシステム」です。プライバシー保護、コンプライアンス、クロスシステム相互運用、ガバナンスメカニズムなど、機関の実際のニーズに特化した設計がなされています。

世界的なステーブルコイン規制枠組みの明確化や伝統資産のトークン化の加速に伴い、機関向けブロックチェーンの需要が顕在化しています。Cantonは先行した布石と金融機関ニーズへの理解を武器に、この新興分野の重要なプレイヤーとなりつつあります。

なぜ他のプラットフォームではなくCantonが選ばれるのか？

市場には競合も存在します。PolygonやAvalancheは一部金融機関と積極的に連携していますが、コアエコシステムは依然としてリテールやDeFiが中心で、機関の厳格なプライバシー・コンプライアンス要件を完全には満たせません。R3 Cordaも機関向けチェーンですが、コンソーシアム型に偏っており、オープン性が不足し流動性共有の範囲が限定されます。JPMorganのOnyxプラットフォームは機能面で一定の優位性がありますが、主にJPMorgan自身や一部パートナー向けで、業界全体の中立性に欠けます。

これに対し、Cantonの独自性は、コンプライアンスとオープン性の両立にあります。パブリックチェーンのように完全に透明でプライバシー保護を失うこともなく、コンソーシアムチェーンのように閉鎖的でネットワーク効果を生みにくいこともありません。つまり、Cantonは金融機関間の相互接続のためのオペレーティングシステムであり、孤立した実験場ではありません。

トークン化を超え、金融業務の「フルオンチェーン」モデルを推進

多くのプロジェクトが「資産トークン化」の第一歩にとどまる中、Cantonはすでに実運用でさらに先を行っています。現在、毎月4兆ドル超のRWA資産を処理し、1日平均100億ドルの米国債レポ取引を完了しています。これらの実データは、技術の信頼性とプロダクション環境での適用性を十分に証明しています。さらに重要なのは、Cantonが米国・欧州・アジアの規制要件を同時に満たせる唯一のインフラであることです。この特性により、クロスボーダー金融業務にコンプライアンス基盤を提供し、規制差による運用障壁を解消しています。

さらに注目すべきは、Cantonが金融業務の「フルオンチェーン」モデルへの進化を推進している点です。最近の週末オンチェーン国債ファイナンス取引は重要なマイルストーンであり、Cantonが伝統的な非取引時間帯の業務にも対応できることを証明し、「フルオンチェーンファイナンス（On-Chain Finance）」の実現可能性を示しています。

単なる資産トークン化にとどまらず、CantonはGoldman SachsやHSBCなどのパートナーと深く連携し、発行・取引・決済・カストディなど全プロセス業務をネイティブにオンチェーン移行しています。このトータルソリューション型のモデルにより、多くのRWAプロジェクトの中で際立った存在となり、将来の大規模展開の基盤を築いています。

さらに多くの金融機関の参加とビジネスシナリオの拡大により、Cantonはウォール街のインフラから世界金融業界の「オペレーティングシステム」へと進化しています。その発展軌跡は、ブロックチェーン技術の金融分野における真の価値が、既存業務の単純なコピーではなく、技術革新による業務プロセスの再構築にあり、コンプライアンスと安全性を維持しつつ効率を飛躍的に向上させることにあることを示しています。

結論：東西をつなぐ金融の架け橋

Canton Networkの実践は、金融インフラ競争の焦点が単なる技術性能から、ビジネス本質・規制ロジック・機関ニーズの深い理解へと移行している重要なトレンドを示しています。

伝統金融ルールとブロックチェーン技術を有機的に融合することで、Cantonは技術革新を実現しただけでなく、東西市場の特性を同時に尊重する金融オペレーティングシステムを構築しました。米欧とアジア市場の規制枠組みを同時に満たせる特性により、グローバル金融市場をつなぐ架け橋としての機能を自然に備えています。

イノベーションとコンプライアンスのバランスを取ることで、Cantonは将来のグローバル金融業務を支える重要な基盤インフラとなり、クロスボーダー資本移動と金融協働に新たな可能性をもたらすことが期待されます。