Bitcoinは新たな史上最高値である$125,200を突破しました。これはスポットETFへの大量流入と取引所での供給減少による需給バランスの大幅な不均衡が生じ、機関投資家による蓄積が進み、2025年10月初旬には時価総額が約2.49兆ドルに達したためです。
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ETF流入：今週は$3.24Bで、2025年1月以来最大規模
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取引所の準備金は約2.83M BTCまで減少し、2019年以来の最低水準（Glassnode）。
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市場のテクニカルは強気の勢いを示す：7日SMAは$117,800、200日EMAは$105,511、RSIは約69。
Bitcoin史上最高値：ETF流入と取引所供給の減少によりBitcoinが$125,200を突破—主要な要因と次のターゲットを解説。COINOTAGで最新情報をチェック。
なぜBitcoinは新たな史上最高値を記録したのか？
Bitcoinが新たな史上最高値を記録したのは、スポットETFを通じた機関投資家の需要加速と、取引所での流動的供給の顕著な減少が要因です。ETFは今週$3.24Bの流入を記録し、中央集権型取引所の残高は数年ぶりの低水準まで減少し、強い需給不均衡と価格上昇圧力を生み出しました。
ETF流入はどのようにブレイクアウトを後押ししたのか？
米国のスポットBitcoin ETFは今週$3.24Bの流入を記録し、大規模な一日あたりの購入（例：BlackRockのiShares Bitcoin Trustは1日で約$524Mを吸収）に牽引されました。ETFは1日あたり約8,200 BTCを取得している一方で、マイナーの新規発行は1日あたり約450 BTCにとどまり、推定で20:1の需給ギャップが生じています。
この継続的な蓄積は、2020年末に機関投資家資本が本格参入した際の状況と類似しており、流入が続けば強気の勢いが長期化する可能性が高まります。
取引所供給はなぜ重要で、データは何を示しているのか？
取引所供給は流動的なBitcoinの指標です。Glassnodeのオンチェーン指標によると、中央集権型取引所の残高は約2.83M BTCまで減少し、2019年以来の最低水準となっています。過去2週間で$14B超の引き出しが観測されており、即時売却が可能な場所での希少性が高まっていることを示しています。
機関投資家のカストディアンや長期保有者がコインを引き出すことで流通量が減少し、流入が新規供給を上回る場合、価格変動がさらに増幅される可能性があります。
テクニカル指標はトレンドについて何を示しているか？
チャート指標は強気の勢いを確認しつつ、極端な買われ過ぎシグナルはまだ出ていません。Bitcoinは主要な平均線を回復：7日SMAは$117,800付近、200日EMAは$105,511でサポートとして機能。MACDヒストグラムは+1,127、RSIは約69.2で、モメンタムは健全なまま。短期的なレジスタンスは$128,000付近、モメンタムが続けばフィボナッチ拡張ターゲットは$139,000付近となります。
よくある質問
今週ETFはいくら購入したのか？
米国のスポットBitcoin ETFは今週約$3.24Bの流入を記録し、大規模な一日あたりの購入が機関投資家の蓄積を加速させました（データは公開ETFフローレポートを参照）。
供給不足は現実的かつ測定可能か？
はい。中央集権型取引所の残高は約2.83M BTCまで減少しており、2019年以来の最低水準です（オンチェーン取引所残高指標による）。この流動的供給の減少は、需要が高止まりした場合の希少性リスクを高めます。
ETF主導のラリーをどう解釈するか？
ETF主導のラリーの持続性を評価するには、以下のステップをフォローしてください：
- 週次ETF純流入を監視し、機関投資家の需要を把握する。
- 中央集権型取引所の残高を追跡し、流動的供給の変化を確認する。
- テクニカルサポートレベル（7日SMA、200日EMA）やモメンタム指標（MACD、RSI）を確認する。
- マイナーの発行量とETFの取得ペースを比較し、需給不均衡を評価する。
主なポイント
- ETF需要：機関投資家によるスポットETF流入（今週約$3.24B）がラリーの主因。
- 供給不足：中央集権型取引所の準備金が約2.83M BTCまで減少し、希少性とボラティリティの可能性が増加。
- テクニカル見通し：$105k〜$118kでサポート、短期レジスタンスは$128k付近。モメンタムが続けば$139kへの拡張ターゲット。
結論
Bitcoinの新たな史上最高値$125,200超えは、強力な機関投資家ETF流入と取引所での流動的供給の明確な減少が重なった結果です。市場フローレポートやオンチェーン指標のデータは、このラリーが純粋な投機ではなく実需に裏付けられていることを示しています。今後の価格動向を見極めるには、ETFフロー、取引所残高、テクニカルサポートを監視してください。COINOTAGは今後も最新情報とデータ主導の分析をお届けします。
公開日：2025年10月5日 | 08:44 — 記者：Kosta Gushterov — 組織：COINOTAG
データ参照：CoinMarketCap（時価総額と価格）、Glassnode（取引所残高）、ETFフローレポート（週次流入）。
