bitcoinが11万ドルを下回り、誰のウォレットがまた損失を出しているのか？

市場のセンチメントは極度の恐怖に陥っています。

執筆：1912212.eth，Foresight News

10月11日のブラックスワンによる急落後、市場では「二番底」を懸念する声が広がり、わずか数日後に再び暴落が訪れました。10月17日、bitcoinは反発後の116,000ドルから4日連続で日足が下落し、本日午後4時（UTC+8）には一時104,500ドル付近まで下落、10月11日の暴落時の安値102,000ドルに迫りました。ETHも同様に下落し、一時3,706ドル、SOLは175ドル付近まで下落し、多くのアルトコインも軒並み下落しました。

Coinglassのデータによると、過去24時間で全ネットワークの未決済契約の清算額は11.89億ドルに達し、ロングポジションの清算は9.35億ドルでした。最大の単一清算はHyperliquid - ETH-USDで2,042.74万ドルでした。alternativeのデータによると、現在の市場恐怖指数は22まで低下し、極度の恐怖状態に陥っています。

米国BTCおよびETH現物ETFが大幅な純流出

暴落以降、米国のBTC現物ETFは大幅な純流出を示しています。10月10日から10月16日までの期間、10月14日だけが1.0258億ドルの純流入を記録し、それ以外はすべて純流出でした。中でも10月1日の純流出は5.36億ドルを超え、今年8月以来の新低水準となりました。

Ethereum現物ETFも同様に楽観できず、10月9日以降は大規模な純流出が続いています。中でも10月13日の純流出は4.28億ドルを超え、今年9月以来の最高純流出額となりました。

暴落事件が市場の信頼を脆弱に

前回のサイクルで複数のDeFiプロジェクトへの投資で注目を集めたDeFiance Capitalも、今回の暴落で損失を被りました。10月14日、創業者のArthurはSNSで「私たちは大丈夫ですが、ファンドは多少の損失を出しました。ただし、これは私たちの損益変動トップ5には入りません。私はただ非常に怒りと失望を感じています。今回の暴落は暗号業界全体を大きく後退させました。特にアルトコイン市場にとっては、ほとんどの価格発見がオフショアCEXで行われているからです」と述べました。

彼はさらに悲観的に、今回の暴落が暗号時代の終焉を意味すると考えています。

かつて注目を集めた財庫DATブームも、現在は沈静化しています。Ethereum最大の保有機関BitMineの会長Tom Leeは、このバブルはすでに崩壊した可能性があると述べました。

以前、米国ナスダック上場企業QMMM Holdingsは2025年9月9日に1億ドルを投じて暗号資産準備金を設立する計画を発表し、株価は3週間で9.6倍に上昇しました。米国証券取引委員会（SEC）は9月末に同社がSNSを利用して株価を操作した疑いがあると判断し、9月29日から取引停止を命じました。同社は現在も取引停止中です。Jinse Financeが10月16日に香港本社を訪れたところ、オフィスはもぬけの殻で、近隣の別会社の従業員によると、同社は9月にすでに移転しており、移転先は不明とのことです。

Changpeng Zhaoはこれについて、「すべての暗号財庫（DAT）企業は第三者の暗号カストディアンを利用し、投資家によるアカウント設定の監査を受けるべきだ」とコメントしました。

米国地方銀行の不祥事、市場は「とりあえず売り」

Zions BancorpとWestern Alliance Bancorpという2つの米国地方銀行は、木曜日に不良商業用不動産ローン投資ファンドの詐欺に関与したことで損失を被ったと相次いで発表しました。最近の他の信用不祥事と比べて損失規模は小さく、数千万ドルに過ぎませんが、市場の反応は異常に激しかったです。

ドイツDAX指数は2.13%下落、イギリスFTSE100指数は1.6%下落、日経225指数は1.44%下落、オーストラリアS&P/ASX200指数は0.81%下落、米国株主要3指数先物も下落しました。

パニックが急速に広がり、銀行業全体を引きずり、米国の大手銀行74社の時価総額は1日で1,000億ドル以上消失しました。

この「とりあえず売る」心理が急速に拡大しました。JPMorganのアナリストAnthony ElianとMichael Pietriniはレポートで、「なぜこれらの信用の『孤立した事例』が短期間に集中して発生しているのか疑問に思っている」と指摘しました。しかし、売りは大手銀行株にも及び、CitigroupとBank of Americaの株価はともに3%以上下落しました。

2023年の米国銀行危機も、暗号市場の大幅な調整を引き起こしたことがありました。

今後、市場はベアマーケットへ？

Placeholder VCのパートナーChris Burniskeは、「先週金曜日の暴落で暗号市場は短期的に停滞したとますます感じている。これほどの暴落の後、持続的な買いがすぐに形成されるのは難しい。このサイクルは多くの人にとって失望であり、皆が市場の回復や過去の高値を期待しているため、行動が制限される可能性がある。チャートの細部にとらわれがちだが、BTCとETHの月足チャートを見ると、依然として高値圏にいる（すでに亀裂はあるが）、もし利益確定を考えているなら」と述べました。

MSTRは下落中で、ゴールドも警告を発し、信用市場も同様、株式は最後に反応するだろう。弱いリバウンドは常にあるが、私はすでに行動を起こした（現金化は全てか無かではないことを覚えておいてほしい）。BTCが100,000ドルにどう反応するかを観察するが、BTCが75,000ドルまたはそれ以下になれば、再び市場に関心を持つかもしれない。このブルマーケットはこれまでと異なり、次のベアマーケットもまた異なるだろう。」

Arete CapitalのパートナーMcKennaは、市場は現在底を形成する過程にあり、底の構築には40～60日かかると述べています。この期間中のすべての価格動向は振動的な調整です。「11月中旬には建設的な結果を期待し、12月と26年第一四半期にはポジティブな展開が訪れるはずです。」

glassnodeは、「bitcoinは現在、重要なサポートレンジにあり、価格は200日移動平均線（107,400ドル）を下回り、365日移動平均線（99,900ドル）のすぐ上に位置し、上には111日移動平均線（114,700ドル）のレジスタンスがある」と投稿しました。

もし365日移動平均線を守ることができれば、トレンドは安定する可能性がありますが、この水準を下回ると、より深い調整リスクに直面する可能性があります。