今週の暗号資産市場で予想されることは？

暗号資産市場は、10月で最もデータが多く、センチメントに左右される週の一つに突入しています。Bitcoin、Ethereum、XRPはいずれも急落後に安定の兆しを見せていますが、マクロ経済の動向――特に米国のインフレ指標発表の遅延や企業決算ラッシュ――が、この反発が持続するのか、それとも失速するのかを左右する可能性があります。

マクロ経済の緊張が暗号資産市場をどう形作っているか

今週の注目はデジタル資産だけでなく、より広範な経済動向にも向けられています。9月の米国消費者物価指数（CPI）発表の遅延は、連邦準備制度理事会（Fed）が利下げを継続するか、粘着性の高いインフレと戦うために一時停止するかを決定づける可能性があります。市場はすでにハト派的な期待を織り込んでいるため、インフレが予想を上回れば、暗号資産や株式全体のリスク選好が大きく損なわれるでしょう。

同時に、投資家はTesla、Intel、主要自動車メーカーの決算にも注目しており、AIやEV普及、サプライチェーンの強靭性についての洞察を得ようとしています。これらの決算が予想を上回れば、テック全体への楽観ムードが再燃し、間接的に暗号資産の投機的魅力を後押しする可能性があります。

BitcoinやEthereumは、内部市場の勢いだけでなく、マクロ流動性のシグナルにも反応しています。今週の方向性は、インフレデータとFedのコメントがリスクセンチメントをどう変えるかにかかっています。

Bitcoin（BTC）：$110,000付近で恐怖とFOMOの戦い

BTC/USD 日足チャート- TradingView

Bitcoinの日足チャートは、$122,000の高値から激しい調整を経て$107,500から短期的な反発を示しています。ローソク足は穏やかな強気のHeikin Ashiパターンに転じており、弱気圧力の減速を示唆しています。現在、価格は$110,850付近のミッド・ボリンジャーバンド（20日SMA付近）でレジスタンスをテストしており、これは回復と再度の売りの分岐点となるクラシックなピボットゾーンです。

BTCが$111,000を上回って終値をつければ、次のテストは$115,500付近となります。これを上抜ければ、再び$120,000へのモメンタムが点火される可能性があります。しかし、ここで拒否されれば、BTCは$105,000～$107,000のサポート帯まで押し戻されるかもしれません。

出来高分析によると、買い手は慎重に戻りつつありますが、センチメントは依然として脆弱です。CPIデータが近づく中、Bitcoinのボラティリティは急上昇する可能性があります。インフレ指標が弱ければ、BTCは$120,000に向けて再加速する可能性がありますが、CPIが高ければ$108,000を下回る展開となるでしょう。

$BTCは今週、$107,000～$115,000のレンジで推移し、CPIがブレイクアウト方向を決定するでしょう。

Ethereum（ETH）：$4,000超で勢いを取り戻せるか

ETH/USD 日足チャート- TradingView

Ethereumのチャートも同様の動きを示しています。$3,650付近で底打ちした後、ETHは$4,005まで戻し、反転の初期サインとなるローソク足を形成しています。ボリンジャーバンドは収縮しており、これはボラティリティ拡大の前兆です。$4,200付近のミッドバンドが直近のレジスタンスで、これを取り戻せば$4,400を目指す展開となります。

しかし、ETHの構造は依然として慎重です。$3,650付近の下限バンドが重要なサポートとなっており、これを守れなければ$3,300への下落ターゲットが再び開かれます。

ETHの今週の値動きはBitcoinのマクロ反応を反映しますが、IntelやNvidia関連の決算後のAI・テック楽観再燃の恩恵も受ける可能性があります。TeslaやIntelが強気のAIストーリーを示せば、ETHのテックとの相関性が追加の投機資金流入を促すかもしれません。$ETHは、Bitcoinが$111,000を維持すれば$4,400へのブレイクアウトが期待できますが、そうでなければ$3,650の再訪リスクがあります。

XRP（XRP）：売られ過ぎか、根本的な弱さか？

XRP/USD 日足チャート- TradingView

主要銘柄の中で、XRPは最も弱く見えます。トークンは最近$2.80から$2.35まで下落し、下限ボリンジャーバンドを割り込んだ後、やや反発しました。現在は$2.42付近で推移し、穏やかな上昇ローソク足を示していますが、依然として$2.60の主要レジスタンスを下回っています。

モメンタム指標は短期的なリリーフの可能性を示唆していますが、構造的にはXRPは下降トレンドチャネルに閉じ込められています。$2.60を上抜けるまでは、上昇はあくまで調整に過ぎません。Bitcoinが強ければ、XRPも$2.70～$2.80に向かう可能性がありますが、$2.50をクリアできなければ$2.20まで押し戻されるでしょう。

XRPを取り巻く広範なセンチメントは、法的な不確実性や大きな材料不足により依然として脆弱です。しかし、売られ過ぎからの反発を狙うトレーダーにとっては、短期的なチャンスがあるかもしれません。

$XRPは$2.20～$2.60の間で推移し、マクロの追い風が揃わない限り上値は限定的となるでしょう。

市場見通し：CPIとFedのシナリオが方向性を決定

今週はマクロの確認が全てです。CPIが低ければ、Fedの積極的な緩和期待が再燃し、リスク資産や暗号資産が上昇する可能性があります。逆にインフレが予想を上回れば、BitcoinやEthereumは11月までにもう一段の下落を経験することになるでしょう。

主要企業の決算、AIブーム、インフレデータが重なる今週は、ボラティリティが避けられません。トレーダーにとって、今週はモメンタムを追うのではなく、マクロイベントとテクニカルなブレイクアウトゾーンの一致にどう反応するかが重要です。

CPIが落ち着き、決算が好調なら、暗号資産は数週間ぶりの強いラリーを迎える可能性があります。そうでなければ、10月安値の再テストに備える必要があります。