- ETHFIの価格は、流動性の縮小とオンチェーン活動の弱さの中で大きく変動しています。
- Ether.fiのデイリーユーザーは、手数料が98,000ドル近く急落したため、328人に減少した。
- 0.96ドルのサポートレベルが維持されない場合、価格はさらに深まるリスクがある。
急激な回復の前に、Ether.fiのネイティブトークンであるETHFIは、流動性が薄くなり、オンチェーンエンゲージメントが数カ月ぶりの低水準に低下したため、今日の初めとここ数日で急落しました。
市場分析とプロトコル指標は現在、短期的なセットアップが脆弱であることを示しており、技術的損失により、今後のトークン供給と保有者の収入減少に対する懸念がさらに高まっています。
アルトコインの売りがETHFIを牽引
より広範な仮想通貨市場におけるリスク回避がETHFIの下落を増幅させている。
トレーダーが投機的なトークンから逃げる中、ハイベータのステーキングプレイであるETHFIは、大型株の同業他社を下回りました。
トークンは7.1%以上下落し、0.9997ドルの安値を付けた後、 本稿執筆時点で1.11ドルまで回復したが、より広範なアルトコインベンチマークでは下落幅が小さくなり、プロジェクト固有の圧力が浮き彫りになった。
特に、 ビットコイン(BTC) への市場ローテーションにより、小規模なトークンからの流出が激化している。
たとえば、ETHFIの30日間で約33%下落したことは、1日の価格変更イベントではなく、持続的な売り圧力を示しています。
投資家はトークンをレバレッジプレイのように扱っており、マクロおよびミクロのシグナルがマイナスに転じるとすぐに撤退しています。
テクニカルブレイクが損失を深める
テクニカルな観点から見ると、ETHFIは1.15ドルの中間リトレースメントを下回り、61.8%のフィボナッチレベルである0.96ドルをテストし、初期の回復の試みを消し去り、市場の信頼を打ち砕いた。
さらに、RSIは中立に近いが下降傾向にあり、MACDヒストグラムは反転の兆しはあるものの、依然として弱気の勢いを裏付けており、下落中の出来高の増加は売り手の間で確信を示している。
出典: CoinMarketCap
アルゴリズムと短期トレーダーはこれらのテクニカルしきい値に依存しているため、これらのレベルを突破すると、多くの場合、下落を加速しますが、これはここで起こったようです。
終値が0.96ドル付近を下回れば、9月の安値0.80ドルを再試す扉が開かれることになる。
オンチェーン指標は厳しい状況を描きます
オンチェーンデータは価格の弱さを裏付けており、毎日のアクティブアドレスは2025年7月以来の低水準となる966に急落し、買い手とユーザーの関心が明らかに低下していることを示している。
出典: トークンターミナル
プロトコル手数料も約210,500ドルから約111,700ドルに下落し、98,000ドル以上の下落が純保有者収入に直接打撃を与え、ステーカーにとっての利回りの魅力を低下させた。
流動性もほぼ年間最低水準まで流出しており、利用可能なDEXの流動性は約68万ドルとなっている。
その薄い深さは価格変動を拡大し、控えめな売り注文でも市場をさらに押し上げます。
DefiLlama によると 、TVL も約 97 億 8,400 万ドルに縮小しており、プロトコルへの長期的な取り組みが薄れていることが浮き彫りになっています。
トークノミクスのオーバーハングは依然として重要
供給ダイナミクスは、ETHFI保有者にとっても構造的なリスクであり続けています。
総供給量の約 56% が流通しているため、今後のロック解除スケジュールにより、投資家の心に希薄化の可能性が残ります。
今後の大規模なロック解除イベントに基づいて、将来の供給増加への懸念により、同様のプロジェクトで見られるイベントを反映して、先制的な売りが促される可能性があります。
純保有者収入も前四半期比で大幅に減少しており、第4四半期のNHIは第3四半期の390万ドルに対して46万4,000ドル近くにとどまっており、プロトコル収益の大幅な減少が蓄積または保有するインセンティブを減少させていることを示しています。
使用量や手数料の生成を改善しなければ、保有者の経済性は依然として困難です。
ETHFI価格の見通し
具体的な回復の兆しが現れるまでは、当面の見通しは下振れに偏っています。
ショートカバーラリーの可能性を維持するには、0.96ドル付近の主要なテクニカルサポートを維持する必要がある。
このレベルが崩れた場合、ETHFIは買い手が以前にトークンを擁護していた0.80ドルのエリアを再訪する可能性がある。
回復は、オンチェーン活動の再開と流動性の回復という 2 つのことにかかっています。
デイリーユーザーの復帰と手数料の回復はNHIを安定させ、トークンの物語を改善するでしょうが、有意義な流動性の補充はボラティリティを減らし、価格発見を助けます。
これらの変化が現実化するまで、トレーダーは変動が大きくなり、さらなる浸食の可能性が予想されるはずです。
