Solanaはさらなる苦境に直面、2つの弱気クロスオーバーが迫る — しかし最悪期は過ぎた可能性も

Solana（SOL）は過去24時間で5.3%下落し、30日間の損失は27%を超えました。今週の大型銘柄の中でも最大の下落を記録しており、弱気圧力が強まっていることを示しています。

しかし、Solanaの構造は依然として弱いものの、オンチェーンやデリバティブのいくつかのシグナルは、下落幅が限定的になる可能性を示唆しています。

クロスオーバーが弱気のセットアップを確認

Solanaが上昇ウェッジパターンから下抜けしたことで、弱気転換が確認されました。しかし、問題はさらに深刻化しており、日足チャートで2つの弱気クロスオーバーが形成されつつあります。

弱気クロスオーバーとは、短期の指数平滑移動平均（EMA）が長期のEMAを下回ることで発生し、売り手が主導権を握ったことを示すトレンド指標です。

Solanaの場合、50日EMAが100日EMAを下回ろうとしており、20日EMAも200日EMAを下回る寸前です。これらのクロスオーバーが重なると、通常は新たな底値が形成される前にさらなる下落を引き起こします。

弱気クロスオーバーが迫る: TradingView

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しかし、全体像を見ると、売り手が優勢であるものの、Solana価格の最悪期はすでに過ぎた可能性を示す兆候も見られます。

デリバティブデータはロングスクイーズ主導の下落を示唆

Solanaの直近24時間での5.3%下落は、大口保有者の売却よりもデリバティブ取引に密接に関連しているようです。

Bybitの過去30日間のデータだけでも、ほとんどのロングポジションとレバレッジが解消されています。残っているロングレバレッジは1億390万ドルで、ショートは14億5000万ドルに上ります。この大きな不均衡は、今回の調整が新たな弱気ポジションではなく、主にロングスクイーズによって引き起こされたことを裏付けています。

しかし、ロング側にも希望は残っています。パーペチュアル市場が現在ショートに偏っているため、Solana価格がわずかに反発しただけでもショートスクイーズが発生する可能性があります。これにより、リリーフバウンス、場合によってはリリーフラリーが起こるかもしれません。

ショートレバレッジが継続: Coinglass

一方で、長期ウォレットへのSolanaの流入・流出を追跡するHolder Net Position Changeは、警戒感はあるもののパニックには至っていないことを示しています。

10月7日時点で–1,052万SOLだった値は、11月3日には–137万SOLまで改善し、純流出が約87%減少しました。

Solanaホドラーは大量売却していない: Glassnode

これは、短期トレーダーが活発に動いている一方で、長期保有者は大規模な売却をしていないことを示しています。これにより、売り圧力の最悪期はすでに過ぎたという見方が強まります。特にロングスクイーズの状況がほぼ解消された今、その傾向は顕著です。

注目すべきSolanaの主要価格水準

Solanaの現在の価格は約166ドルで、強力なサポートゾーンである163ドルのすぐ上に位置しています。この水準を割り込むと、次の重要なゾーンは155ドル付近となります。しかし、ここでは清算されるロングポジションが少ないため、下落の勢いが弱まる可能性があります。

それでも、155ドルを下回るとSolana価格は新たな安値を目指す展開となり、下落限定説が否定されることになります。一方、上昇局面では最初のレジスタンスが180ドル、次に191ドルとなっており、いずれも大規模なショート清算クラスターと重なっています。

Solana価格分析: TradingView

191ドルを突破すれば、200ドルに向けて急激なショートスクイーズが発生する可能性があります。さらに強いブレイクアウトがあれば、0.786フィボナッチ水準である222ドル付近まで価格が押し上げられる可能性もあります。

現時点では、最も抵抗の少ない道は下方向です。しかし、ショートポジションが積み上がり、ロングの多くがすでに清算されているため、Solanaの次の反発はトレーダーの予想よりも早く始まるかもしれません。

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