- Bitcoinは1年間続いたトレンドラインを下回り、20/50/100日EMAも失い、短期的なモメンタムが売り手側に移行しています。
- 取引所からの流出が1億6200万ドルに達し、需要の減少を示し、買い手が積極的に参入していないことを示唆しています。
- デリバティブ市場ではポジションの巻き戻しが進み、3億8200万ドルのロング清算が発生し、未決済建玉は4％以上減少しました。
本日のBitcoin価格は104,480ドル付近で推移しており、2025年の上昇トレンド全体を支えていた上昇トレンドラインを下回りました。チャートでは、1年間続いた対称的な構造から価格が離脱しており、心理的サポートゾーンである100,000ドル付近に注目が集まっています。レバレッジポジションの巻き戻しによりモメンタムが弱まり、買い手が強く参入していません。
長期トレンドラインをテスト、EMAがレジスタンスに転換
BTC Price Action (Source: TradingView) Bitcoinの価格アクションは、112,000ドル付近の20日・50日EMAを回復できなかった後、下落に転じました。両移動平均線は連続して価格を拒否し、短期的なモメンタムが売り手にあることを示しています。110,250ドル付近の100日EMAも、今やサポートではなくレジスタンスとなっています。
今年のすべての大きな下落を支えてきた4月からの上昇トレンドラインも、今回ついに割り込まれました。価格がこれを下回ると売り圧力が増加しました。108,355ドル付近の200日EMAが、Bitcoinが102,000ドルや100,000ドルに向かう前の最後の主要なテクニカル障壁です。108,000ドルから110,000ドルのレベル帯が、この下落が本格的なトレンド転換となるかどうかを決定します。
もし価格が100,000ドルを下回って終値をつけた場合、次の強い需要ゾーンは96,500ドル付近となります。逆に112,000ドルを再び上回れば、この下落はベアトラップとなり、116,000ドルや124,000ドルへの反発の舞台が整います。
スポット流出が需要減少を示唆
BTC Netflows (Source: Coinglass) スポットフローのデータはリスク縮小を裏付けています。Coinglassによると、11月4日に1億6207万ドルの流出が記録され、数週間続く赤いバーのトレンドに拍車をかけました。継続的な流出は、投資家がコインを取引所から移動させていることを示し、アクティブな取引や積極的な買い集めへの意欲が低下しているサインです。
オンバランスボリュームラインは8月以降横ばいで推移しています。この下落局面でも買い集めの急増は見られません。強い流入がなければ、反発は説得力を欠き、すぐに失速します。これが、すべての回復試行がEMAの集積帯付近で苦戦している理由です。
デリバティブ市場はロングポジションの巻き戻しを示す
BTC Derivative Analysis (Source: Coinglass) 先物市場もスポットフローで見られる弱さと一致しています。未決済建玉は4.17％減少し682億ドルとなり、トレーダーが新たなレバレッジを追加するのではなく、ポジションをクローズしていることを示しています。過去12時間でロング清算は3億8273万ドルに達し、強制売却が直近の下落に寄与したことが確認されました。
先物およびオプション市場の取引高はそれぞれ1,257億8000万ドルと70億5000万ドルに急増しており、これは積極的な買い集めではなくヘッジの動きです。主要取引所全体でファンディングレートは中立を維持しています。トレーダーは積極的ではなく、防御的な姿勢です。
見通し：Bitcoinは上昇するか？
今後72時間がBitcoinの方向性を決定づけます。買い手は102,000ドルから100,000ドルのゾーンを守る必要があり、これにより広範な構造が維持されます。112,000ドル付近のEMA集積帯を明確に上抜ければ、強さが示され、116,000ドルやそれ以上への道が開かれます。スポット流入が再びプラスに転じれば、需要が戻ったことが確認され、直近の下落は単なる振るい落としだったと判断できます。
100,000ドルを守れなければ、モメンタム売りが加速し、96,500ドル付近のより深いサポートが試されることになります。これは調整への移行を意味します。現時点では、Bitcoinの長期トレンドは強気を維持していますが、短期的なモメンタムは売り手に有利です。112,000ドルを上回って終値をつければ買い手が主導権を取り戻しますが、その水準での拒否が続けば、Bitcoin価格はさらなる下落リスクにさらされます。
