- BitcoinおよびEthereumのETFは、1日で約10億ドルの資金流出が発生し、投資家の強い慎重姿勢を示しています。
- 米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な発言がドルを押し上げ、トレーダーが流動性状況の明確化を待つ中、暗号資産市場に圧力をかけました。
SoSoValueのデータによると、11月4日、現物BitcoinおよびEthereumのETFは大規模な資金流出を記録し、総流出額は約10億ドルに達しました。
Bitcoin現物ETFは5億7,800万ドルの純流出となり、これは8月1日以来最大の1日あたりの流出額となりました。最大の流出はFidelityのFBTCで、3億5,660万ドルがファンドから流出しました。Ark & 21SharesのARKBは1億2,800万ドルの流出、GrayscaleのGBTCは4,890万ドルの流出となりました。全体として、この日7つのBitcoinファンドがマイナスのフローを報告しました。
これらの流出はBitcoin ETFの5日連続の流出となり、総償還額は約19億ドルに達しました。この傾向は、大口保有者が広範な金融センチメントの変化に対応して慎重な姿勢を維持していることを示しています。
Source: SoSoValue Ethereum ETFで2億1,900万ドルの流出波
Ethereum現物ETFも圧力を受け、昨日の総純流出額は2億1,937万ドルとなりました。BlackRockのETHAが流出を主導し、1億1,180万ドルがファンドから流出しました。GrayscaleのETHEおよびETH商品はそれぞれ約1,978万ドルと6,864万ドルの流出、FidelityのFETHは約1,986万ドルの流出を記録しました。
Source: SoSoValue BTC Marketsの暗号資産アナリストであるRachel Lucasは、「5日連続の流出は、機関投資家のポジショニングにおける決定的な変化を示しています。これは単なる一時停止ではなく、リスク管理の再調整です」と述べました。Lucasによれば、現在は慎重なリスク管理が市場を支配しています。
Kronos Researchの最高投資責任者であるVincent Liuも同様の見解を示し、現在の傾向は市場の慎重さを示していると述べました。彼によれば、数日間にわたる安定した償還は、大手機関がレバレッジを減らし、経済的不確実性の高まりの中でエクスポージャーを下げていることを示しています。
彼は、流動性状況が安定するまで、資本はさまざまな金融商品間で移動し続け、ETFからの流出は今後も続く可能性が高いと指摘しました。彼は次のように述べています。
流動性状況が安定するまで、資本のローテーションによってETFからの資金流出は続くでしょう。
マクロ経済的圧力がセンチメントを形成
先月の米連邦準備制度理事会（FRB）のスタンスは、投資家心理の転換に重要な役割を果たしました。FRB議長Jerome Powellのややタカ派的な発言は、12月の利下げへの期待を弱め、米ドル指数を100以上に押し上げました。ドル高は暗号資産を含むリスク資産に追加の圧力を与えました。
Caladanのリサーチ責任者であるDerek Limは、利下げの遅れがリスク資産に短期的な圧力を加える可能性があると述べました。しかし、彼はデジタル資産の全体的な見通しは依然として比較的前向きであると考えています。彼によれば、「我々は依然として[量的引き締め]QTの終わりに向かっており、利下げは遅かれ早かれ実施されるでしょう。」
Limは、今回のサイクルでBitcoinの価格は21.5%下落し、125,000ドルから99,000ドルまで下がったと指摘しました。この下落幅は、今年初めの関税懸念や「Liberation Day」に関連する出来事の際に見られた31%の下落よりも小さいものです。市場センチメントは弱まっていますが、価格は前回の下落時よりも高い水準を維持しています。
現在、Bitcoinは火曜日に一時98,950ドルまで下落した後、101,849ドル付近で取引されています。これは2025年10月のピークである126,080ドルから19%下回る水準です。
