イベント回顧 📉
11月5日未明、ETH市場は激しい変動を経験しました。最初、市場には大量のネガティブニュースが集中して噴出し、契約市場では巨額の清算が発生——1時間足らずで全ネットワークの契約清算額は1.03億ドルに達し、そのうちETHの清算は2,953万ドル、多くのロングポジションが清算された割合が非常に高かったです。同時に、米国議会上院が暫定予算案を可決できず、米国政府のシャットダウンが35日間の歴史的記録を突破する可能性への懸念が市場で高まりました。これら一連の出来事が市場のリスク回避ムードを急速に高め、急激な売り圧力を引き起こしました。
タイムライン 🕒
- 01:31 – 市場のネガティブニュースが集中して露呈し、巨額ポジションの清算イベントが即座に発生。米国の政治的不確実性がリスク回避ムードをさらに強化。
- 02:00 – ETH価格が約3,373ドルから急落し、連鎖的な清算効果の兆しが現れる。
- 02:32 – ETHが3,300ドルの重要なサポートラインを下回り、テクニカル防衛線が突破され、さらなるストップロスや清算注文が発動。
- 02:35 – 取引データによると、ETH価格はさらに約3,255ドルまで下落し、累計下落率は3.46%に達し、市場のパニックムードが拡大し続けていることを示す。
- 03:00 – 激しい売りの後、一部反発が見られETH価格は3,305.67ドルまで回復したが、全体のボラティリティは依然として大きく、投資家心理は完全には回復していない。
原因分析 🔍
今回の相場変動は主に2つの要因によるものです：
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マクロ政策と政治的不確実性
米国政府が連続してシャットダウン危機に陥り、最新のニュースでは予算案が進展せず、シャットダウン日数が過去最高を更新する可能性が示唆されています。政治的な不確実性がグローバル資金を低リスク資産へと向かわせ、暗号資産市場の流動性を縮小させ、市場に強い下落圧力をもたらしました。 -
高レバレッジポジションによる連鎖清算
市場の一部トレーダーが高レバレッジ戦略を用いていたため、価格下落時にストップロスや清算注文が次々と発動。短時間でのロングポジション清算と連鎖効果が価格変動をさらに拡大し、市場心理が急速に悪化、売りが加速しました。
テクニカル分析 📊
Binance USDTパーペチュアル契約の45分足K線データに基づき、ETH/USDTのテクニカル面を観察：
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価格トレンドと移動平均線の並び
現在の価格はボリンジャーバンドの下限に沿って推移し、MA5、MA10、MA20、MA50およびEMA（EMA5/10/20/50/120）各種移動平均線の下に位置しており、明確なベアトレンドを示しています。EMA20とEMA120の傾きはそれぞれ-1.83%と-0.65%で、中長期の下落モメンタムが強いことを裏付けています。 -
インジケーターシグナル
KDJインジケーターはゴールデンクロスシグナルを出し、売られすぎゾーンにあるため短期的な反発の可能性を示唆していますが、OBVインジケーターは前回安値を下回り、売り圧力が依然として強いことを示しています。MACDヒストグラムは連続して縮小し、RSIも売られすぎゾーンにあり、急激な売り圧力後に一時的な安定が見込まれるものの、全体的なモメンタムはまだ反転していません。 -
取引量の状況
取引量は大幅に増加（通常比53.53%増）し、10日・20日の平均取引量もそれぞれ96.62%、50.98%増加しています。これは現在、個人投資家と機関投資家の取引活動が異常に活発で、市場心理の変動が激しく、短期的に綱引き状態が続く可能性があることを示しています。
今後の展望 🔮
短期的には、テクニカル指標の売られすぎシグナルがETHに一時的な反発の機会をもたらす可能性があるものの、マクロ環境や高レバレッジによる連鎖清算効果が市場に下落圧力を与え続けるでしょう。米国政府のシャットダウンが続く場合、リスク回避ムードがさらに強まり、市場流動性が一層制限され、ETH価格の反発力は限定的となる見込みです。投資家は必ず慎重を保ち、重要なサポートライン（3,300ドルやそれ以下のテクニカルサポート）に注目し、ポジションを適切に調整して潜在的リスクに備えることを推奨します。
中長期的には、市場のファンダメンタルズの回復にはマクロ政策の明確化と投資家のリスク選好の回復を待つ必要があります。テクニカル面で重要なサポートラインで実質的な支えが得られれば、トレンド転換の可能性もありますが、現時点ではボラティリティが依然として高く、今後の動向には不確実性が残ります。
総じて、今回の相場変動は市場心理がマクロ政策の影と高レバレッジリスクの間で揺れ動いていることをより反映しています。投資家は動揺の中でも冷静な判断を保ち、市場流動性の変化やテクニカルシグナルに注視し、リスク管理を徹底する必要があります。
