ステーブルコインの採用が急増、BNY Mellonは2030年までにデジタルキャッシュ市場が3.6兆ドルに達すると予測

デジタルキャッシュの機関導入が勢いを増しており、BNY Mellonはこれを世界金融における大きな構造的変化と位置付けています。同銀行は、ステーブルコイン、トークン化預金、デジタルマネーマーケットファンド（MMF）を合わせた市場規模が2030年までに3.6兆ドルに達すると予測しています。ステーブルコインはそのうち約41.6%を占めると見込まれ、残りはトークン化預金とデジタルMMFが構成します。

BNY Mellon、トークン化マネーマーケットファンドへの機関投資の急増を予測

BNY Mellonによると、より多くの機関が高額送金にステーブルコインを利用しており、従来の処理で一般的な遅延を回避しながら、数分で決済が完了し、流動性の管理が強化されています。同銀行は、金融サービス全体での導入が進むにつれ、ステーブルコイン単独で2030年までに約1.5兆ドルに達すると見込んでいます。

トークン化預金やデジタルマネーマーケットファンドも、機関投資家の間で注目を集めています。BNY Mellonは、これらの資産が今後10年で約2.1兆ドルに達すると予測しています。企業は、トークン化預金を従来の口座の実用的なアップグレードと見なしており、資金移動の迅速化、照合エラーの削減、可視性の向上を実現します。

一方、トークン化MMFは、機関が口座、市場、商品間でほぼリアルタイムに資本を移動できるようにし、より正確なキャッシュポジション管理を可能にします。例えば年金基金は、数時間や数日かかっていたデリバティブのマージンを数秒で送金できるようになります。資金移動の迅速化により、機関は市場状況に素早く対応し、これまで逃していた機会を捉えることができます。

BNY Mellon、デジタルキャッシュが機関の中核業務を再構築すると予測

ステーブルコインやトークン化キャッシュの主な利点は、決済時のカウンターパーティリスクが低減されることです。デジタル送金は、一方が資金や資産を時間通りに提供できないリスクを減らし、取引サイクル全体のオペレーショナルリスクを低減します。頻繁に資金を移動する機関にとって、これは従来システムに比べて大きな改善点です。

この導入の波を後押しする構造的要因はいくつかあります：

• 決済の迅速化により、資金調達や照合の遅延が減少。
• デジタル記録により、大規模な取引フローの追跡性が向上。
• 手作業の処理が減り、オペレーショナルリスクが低減。
• リアルタイム送金で流動性管理が強化。
• 資金移動の容易さが柔軟な投資活動を支援。

BNY Mellonは、5.3兆ドル超の資産を管理・保管しており、これらの進展が日々の機関金融を変革すると見込んでいます。より多くの企業がデジタルキャッシュを採用することで、取引サイクルが短縮され、レポーティングが明確になり、資本が国境を越えてより効率的に移動します。

より明確なコンプライアンス基準がデジタルキャッシュへの機関関心を後押し

米国、欧州、アジアの規制は並行して進展しています。この明確化により、機関は不要な法的リスクを負うことなくデジタルツールを活用できるようになります。EUのMarkets in Crypto-Assets（MiCA）などの法整備は、デジタル通貨や関連資産の運用基準を定めています。

米国やアジアの政策立案者も、投資家保護や発行者・サービスプロバイダー向けの一貫したルール確立を目指した同様のガイドラインを進めています。こうした枠組みがなければ、多くの企業はトークン化キャッシュシステムへの多額の投資をためらうでしょう。

BNY Mellonは、ブロックチェーンベースのツールは既存の金融インフラを補完するものであり、置き換えるものではないと強調しています。ブロックチェーンは取引を透明かつ検証可能に記録でき、企業に監査・レポーティング・内部統制のための信頼できるデータを提供します。取引記録の確実性が高まることで、エラーが減り、全体的な処理品質が向上します。

BNY MellonのChief Product and Innovation OfficerであるCarolyn Weinberg氏は、現行の金融レールとブロックチェーンシステムの統合が、企業の業務強化や新たな投資チャネルの開拓に役立つと述べています。

デジタルキャッシュの実用的な利点が認識される中、導入の勢いはさらに増しています。より迅速な決済、追跡の容易さ、オペレーショナルリスクの低減により、機関は資金管理を強化できます。規制の明確化と機関利用の拡大が進む中、BNY Mellonの2030年に向けた3.6兆ドルという予測はますます現実味を帯びています。