暗号資産ETF週間レポート|先週の米国bitcoin現物ETFの純流入額は2.86億ドル、米国ethereum現物ETFの純流入額は2.09億ドル
Bitwiseのトップ10暗号資産インデックスファンドが、NYSE ArcaでETFとして正式に上場取引を開始しました。
編集:Jerry,ChainCatcher
先週の暗号現物ETFのパフォーマンス
米国Bitcoin現物ETF、純流入2.86億ドル
先週、米国Bitcoin現物ETFは3日間で純流入、総純流入は2.86億ドル、総資産純価値は1182.7億ドルに達しました。
先週は6つのETFが純流出状態であり、流入の主なETFはIBIT、FBTC、BITBで、それぞれ2.14億ドル、8450万ドル、2460万ドルの流入となりました。

データソース:Farside Investors
米国Ethereum現物ETF、純流入2.09億ドル
先週、米国Ethereum現物ETFは3日間で純流入、総純流入は2.09億ドル、総資産純価値は194.2億ドルに達しました。
先週の流入は主にBlackRock ETHAからで、純流入は1.38億ドル。6つのEthereum現物ETFはすべて純流入状態でした。

データソース:Farside Investors
香港Bitcoin現物ETF、純流入46.59BTC
先週、香港Bitcoin現物ETFは46.59BTCの純流入、資産純価値は3.54億ドルに達しました。そのうち、Harvest Bitcoinの保有量は291.37BTCに減少し、ChinaAMCは2390BTCに増加しました。
香港Ethereum現物ETFは資金流入がなく、資産純価値は1.05億ドルです。

データソース:SoSoValue
暗号現物ETFオプションのパフォーマンス
12月12日時点で、米国Bitcoin現物ETFオプションの名目総取引額は20.2億ドル、名目総取引のロング・ショート比率は1.62です。
12月11日時点で、米国Bitcoin現物ETFオプションの名目総建玉額は338.9億ドル、名目総建玉のロング・ショート比率は1.83です。
市場では短期的にBitcoin現物ETFオプションの取引活発度が上昇し、全体的なセンチメントは強気に傾いています。
さらに、インプライド・ボラティリティは45.98%です。

データソース:SoSoValue
先週の暗号ETFの動向まとめ
データ:上場企業、政府、ETFおよび取引所が合計594万BTCを保有、流通量の29.8%を占める
glassnodeの分析によると、Bitcoinの主な保有者タイプの保有量は以下の通りです:上場企業:約107万BTC、政府機関:約62万BTC、米国現物ETF:約131万BTC、取引所:約294万BTC。これらの機関は合計約594万BTCを保有しており、流通供給量の約29.8%を占め、流動性がますます機関やカストディアンに集中する傾向を浮き彫りにしています。
VanEckがDegen Economy ETFをローンチ、デジタルゲームや予測ギャンブル分野に特化
BloombergのアナリストEric Balchunasによると、VanEckはDegen Economy ETFをローンチし、デジタルゲームや予測ギャンブル分野に特化します。このETFは以前のゲーム系ETFから派生しており、後者はパフォーマンス不振のため調整を余儀なくされました。Eric Balchunasは、これは「ギャンブラー」層が経済分野で拡大していることを示していると指摘しています。
CBOEが21Shares XRP ETFの上場と登録を承認
Cointelegraphの報道によると、Chicago Board Options Exchange(CBOE)は21Shares XRP ETFの上場と登録を承認しました。
InvescoがSolana ETFについて米SECにForm 8-Aを提出
世界的資産運用大手Invescoは、Invesco Galaxy Solana ETFについて米国証券取引委員会(SEC)にForm 8-Aを提出しました。この手続きは通常、製品が正式にローンチされる前に行われます。
この種の書類を提出した後、通常は翌日に取引が開始されます。
米企業Nicholas FinancialがBitcoin ETFを計画、米株式市場の休場時間のみBTCを保有
CoinDeskの報道によると、ブティック型ウェルスマネジメント企業Nicholas Financial Corporationは米国証券取引委員会(SEC)に申請を提出し、夜間のみBitcoin資産を保有するBitcoin ETFのローンチを計画しています。米国の取引時間を完全に回避するこのファンドは、Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF(ティッカー:NGTH)と名付けられ、米東部時間午後4時(米国市場のクローズ時)にBitcoinを購入し、翌日午前9時30分(市場再開前)に売却します。
日中は、このファンドは短期米国債に投資し、価値の維持と収益の創出を図ります。同社はまた、Nicholas Bitcoin Tail ETF(ティッカー:BHGD)という2つ目の製品の申請書も提出しました。申請が承認されれば、このETFは1日の時間帯を戦略の重要な要素とすることで、拡大するBitcoin投資商品エコシステムに新たなアイデアをもたらします。
Bitwiseの10大暗号インデックスファンドがNYSE ArcaでETFとして正式上場
市場情報によると、Bitwiseの「10 Crypto Index Fund」がNYSE Arca取引所でETFとして正式に上場されました。以前はSECの審査遅延のため延期されていました。
このETFはBitcoin(BTC)、Ethereum(ETH)、XRP、Solana(SOL)、Cardano(ADA)、Chainlink(LINK)、Litecoin(LTC)、Sui(SUI)、Avalanche(AVA)、Polkadot(DOT)の10大主要暗号資産をカバーしています。
BlackRockがiShares Staked Ethereum Trust ETFの申請を提出
BloombergのアナリストEric BalchunasはSNSで、BlackRockが米国SECにiShares Staked Ethereum Trust ETFの正式な目論見書(Form S-1)を提出したと述べました。これは同社4つ目の暗号関連ETF製品となります。
これまでにBlackRockは現物Bitcoin、現物Ethereum、および「Bitcoin収益型」ETFを申請しています。
暗号ETFに関する見解と分析
Glassnode:Ethereum現物ETFが回復の兆し、穏やかな資金流入は償還圧力の緩和を示唆
GlassnodeはXプラットフォームで、Ethereum現物ETFが数週間にわたる継続的な資金流出の後、回復の兆しを見せていると分析しました。
穏やかな資金流入が現れ始めており、償還圧力が緩和されていることを示唆しています。資金純流入区間に持続的に戻ることができれば、年末までに需要が改善することを示しています。
Ripple CEO:市場のXRP現物ETFの運用資産総額が10億ドルを突破
RippleのCEO Brad GarlinghouseはXプラットフォームで、上場済みのXRP現物ETFの運用資産総額が4週間足らずで10億ドルの大台を突破したと述べました。XRPはETH現物ETFのローンチ以来、最速でこのマイルストーンに到達した暗号通貨となりました。2025年には米国で40以上の暗号通貨ETFがローンチされ、規制された暗号通貨商品への市場需要が非常に大きいことが示されています。また、Vanguardが従来のリタイアメント/取引口座で暗号通貨取引チャネルを開放したことで、数百万の非技術系一般ユーザーも暗号通貨にアクセスできるようになりました。新たな「オフチェーン」暗号通貨保有者にとって、安定性やコミュニティは過小評価されがちですが、極めて重要なテーマです。
Grayscale CEO:2つのEthereum ETFが約1,180万ドルのETHステーキング報酬を生み出す
デジタル資産運用会社GrayscaleのCEO Peter MintzbergはXプラットフォームで、Grayscale Ethereum Trust(ETHE)とEthereum Mini Trust(ETH)がステーキング報酬の獲得をサポートして以来、60日足らずで投資家に約1,180万ドル相当のETHステーキング報酬をもたらしたと述べました。これは米国ETF市場でこれまでに最もパフォーマンスの良い2つのETF製品でもあります。
Bloombergアナリスト:米国市場で124本の暗号資産ETFが登録中
BloombergのETF上級アナリストEric BalchunasはXプラットフォームで、2025年末時点で米国市場には暗号通貨関連のETP(上場取引型商品)の登録申請が124本あると示しました。その内訳は、Bitcoin関連商品が最多で21本(うち18本は「1940年法」に基づくデリバティブ構造)、次いでバスケット型商品(15本)、XRP(10本)、Solana(9本)、Ethereum(7本)などの主要トークンです。現時点で42本が「1933年法」に基づく現物申請で、残りはデリバティブまたはストラクチャードファンドです。
Solana財団会長:SOL現物ETFは逆市で純流入約10億ドル、DAT企業がSolanaと公開市場の橋渡しに
Solana財団会長Lily LiuはSolana Breakpoint 2025カンファレンスで次のように述べました:「Solanaは政策研究所を設立した最初のブロックチェーンプラットフォームです。
今や、あらゆる機関にとってデジタル資産戦略の策定は不可欠です。これらの機関がブロックチェーン分野に参入する中、Solanaを選択しています。Western Unionは年間600億ドル超の送金業務を処理し、Solanaを選びました。Pfizerは年間2兆ドルの加盟店決済を処理し、同じくSolanaを選びました。他の機関も続々と追随しています。
もちろん、ETFは今年の大きなテーマです。ついに現物裏付けのSolanaステーキングETFが登場し、約6週間前にSolanaエコシステムに大規模に上陸しました。わずか6週間で運用資産規模は10億ドルに迫っています。市場全体が低調な中、3週連続で資金が純流入しています。米国市場だけでも6本の現物裏付けSolanaステーキングETFが上場しています。
今年もう一つ重要なテーマがありますが、やや議論を呼んでいます——それはDAT(暗号財庫会社)です。多くの人はDATを短期流動性ツールと見なしていますが、私たちは逆の見解を持っています。Solanaは、企業がインフラ層と資産層の両方で構築できる数少ないプラットフォームの一つだからです。私たちはDATが長期的なエコシステム企業となり、Solanaと公開市場をつなぐ橋渡し役となり、インフラや資産管理システムを構築し、すべての機能を統合すると考えています。」
日本金融庁:暗号ETF未承認のため、海外ETF連動CFDの国内解禁は困難
Yahooニュースによると、日本金融庁はQ&Aを改訂し、海外暗号資産ETFを原資産とするCFD(差額契約)などのデリバティブ商品を国内で提供するのは理想的でないと明確に示しました。その理由は、日本ではまだ暗号ETFが承認されておらず、投資家保護環境が十分でないためです。
金融庁は、この種の製品は実質的に現物暗号資産価格と連動しており、暗号デリバティブの範疇に属し、リスク開示や制度整備が不十分であると指摘しています。この影響で、IG証券は米国現物Bitcoin ETF(IBITなど)に基づくCFD取引の提供を停止すると発表しました。規制の方向性から見て、日本では短期的に海外ETF連動の暗号デリバティブ商品の解禁は困難です。
韓国メディア:規制遅延により、韓国で年内の現物暗号通貨ETF取引解禁計画はほぼ頓挫
韓国メディアnaverによると、韓国の「資本市場法」改正の遅れにより、同国で年内に現物暗号通貨ETF取引を許可する案はほぼ頓挫しました。
現時点で現物暗号通貨ETFの承認に関連する改正案は4件が未処理ですが、韓国金融委員会や金融監督院の組織再編、政府の株式市場活性化対策などで多くの政策リソースが消費されており、暗号資産の制度化プロセスは二次的な位置に置かれている可能性があると分析されています。
免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
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