ETH RSI 60/40 Crossover Setの‌価格ETHRSI6040

2025年11月21日の暗号通貨市場は、重要な価格の変動、進化する規制枠組み、および分散型金融（DeFi）や非代替性トークン（NFT）などの主要なセクターにおける継続的な革新によって特徴付けられる複雑な状況をナビゲートしています。いくつかの分野は有望な成長と機関投資家の採用を示していますが、主要資産はいくつかの顕著な下落に直面しており、市場の感情は慎重です。

市場のスナップショット: Bitcoinの最近の急落と広範な市場動向

リーディング暗号通貨であるBitcoin（BTC）は、$90,000のラインを初めて下回り、今日$86,325.81の6ヶ月ぶりの安値を記録しました。この下落は、過去6週間で全暗号通貨から約$1.2兆が消失し、暗号市場全体での$1兆の消失という広範なトレンドの一環です。アナリストたちは、この下落を、リスクの高い資産へのエクスポージャーを減らす投資家、強い米国の雇用データを受けて連邦準備制度の利下げ期待が減少し、世界的な金融政策が引き締まっていることなど、いくつかの要因に起因すると見ています。今週のBitcoinとS&P 500の相関関係は0.84に達し、過去6週間で最も強い値を記録しており、暗号市場の動きが伝統的なリスクの食欲をますます反映していることを示しています。現在の弱気なセンチメントにもかかわらず、一部の市場観測者は、Bitcoinの主要なサポートレベルが$90,000および$85,000の周辺にあり、$75,000と$80,000の間に深い需要ゾーンが特定されていることを指摘しています。

変動する規制の状況

規制の進展は依然として支配的なテーマであり、グローバルな暗号スペースに影響を与えるいくつかの重要な動きがあります。アメリカでは、通貨監督署（OCC）が2025年11月18日に新たなガイダンスを発表し、国立銀行が正当な銀行活動のためにバランスシート上で暗号通貨を保持および使用できるようになりました。これは以前の制限の逆転です。一方、SECの議長ポール・アトキンスは、2025年11月12日に「プロジェクト・クリプト」の次のフェーズを発表し、正式なトークンの分類を導入し、Howey投資契約フレームワークの適用を精緻化し、デジタル資産のための特有の開示および免除を確立する「規制クリプト」を提案しました。このイニシアチブは、取締り中心のアプローチから、より構造化された規制枠組みへのシフトを示しています。さらに、上院農業委員会は2025年11月10日に討論草案を発表し、大半の非ステーブルコインのデジタル資産をCFTCの監視下で「商品」として分類することを提案しました。日本の金融庁（FSA）も、暗号通貨をより厳格な規制の下で金融商品と分類する方向に進んでおり、暗号利益に対する20%の一律税を提案しています。グローバルに見ても、金融安定理事会（FSB）は2025年10月のレビューで、暗号規制は市場の成長にもかかわらず断片化したままであることを強調し、国際的な調整の必要性が続くことを示しています。

イーサリアムの進化と存在論的議論

イーサリアム（ETH）も広範な市場の下落を反映して大幅に取引されています。ネットワークは、2025年11月初旬にメインネットでのアクティベーションを目指す「Fusaka」アップグレードに向けて準備を進めており、強化されたブロックチェーンインフラ、ノードの健康状態、Layer-2ソリューションのスケーラビリティ、およびリソース効率に焦点を当てています。これらの技術的進展の中で、イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンは、ブエノスアイレスでのDevconnectで「量子の脅威」についての警告を発し、現在の楕円曲線暗号が2028年までに量子コンピュータに対して脆弱である可能性があるため、ネットワークが4年以内に量子耐性のあるセキュリティを採用するよう促しました。また、ブテリンは、BlackRockのような機関プレーヤーの影響力の増大について懸念を表明し、特にBlackRockのBitcoinおよびEthereum ETFの発表後、彼らのイーサリアムへの関与が増すと、中央集権化が進む可能性があり、ネットワークの分散性が損なわれる恐れがあることに警鐘を鳴らしました。偶然にも、BlackRockはデラウェア州にiShared Staked Ethereum Trustを登録し、ステークされたイーサリアムETF市場への参入を示しており、これもブテリンの懸念に合致しています。

アルトコインとDeFiのルネサンス

Bitcoinやイーサリアムが逆風に直面する中、アルトコイン市場は混合した状況を呈しています。Solana（SOL）は最近の下落を経験しましたが、リアルタイム決済のためにVisa/PayPalとの提携で注目されており、香港で世界初のSolanaスポットETFが間もなく launch されます。これは機関投資家の採用の強い可能性を示唆しています。Cardano（ADA）はわずかな価格下落にもかかわらず、長期投資家による再度の蓄積が進んでいます。一際目立つパフォーマンスを見せるのは、過去1ヶ月で約190%の驚異的な利益を見せたプライバシーコインのZcash（ZEC）であり、一般的な市場のトレンドに逆らっています。

分散型金融（DeFi）はその進化を続けており、2025年の主要なトレンドには実世界資産（RWA）のトークン化、クロスチェーン相互運用性、AI駆動のDeFiプラットフォーム（DeFAI）の台頭が含まれています。オンチェーンのRWAの市場価値はすでに$120億を超えており、機関投資家の関心が大きく高まっています。PAAL AIのようなDeFAIプロジェクトは、AI駆動の自動化を通じてユーザーのDeFiインタラクションを簡素化しています。

NFT市場: 不確実性の中での成長

非代替性トークン（NFT）市場は、プロジェクトされる成長と現在の不確実性の二重の物語を示しています。NFT Dapps市場は、2025年から2035年までに$3.1億から$29.5億に大幅に成長すると予想されており、アート、ゲーム、デジタルコレクティブルへの展開が後押ししていますが、他の報告では、投資家の関心の減少と環境問題による2025年の世界NFTマーケットプレイス収入が11%減少する可能性があることを示しています。それにもかかわらず、NFTベースのゲーム、特にPlay-to-Earn（P2E）モデルは依然として人気であり、Axie Infinity、CryptoMines、Decentralandなどのタイトルが先んじています。今週も新たなNFTプロジェクトやコレクションのいくつかがリリースされています。2025年11月20日にシンガポールでBeepleの象徴的な$69.3百万NFTのコレクターであるヴィグネシュ・スンダレサンによってPadimai Art & Tech Studioが立ち上げられたことは、テクノロジーがデジタルアートの文化的インフラとしてどのように機能できるかを模索する努力を示しています。

Bitgetの戦略的動き

Bitgetは、暗号エコシステムにおいて重要な進展を遂げている著名な企業です。Bitget Walletは2025年11月20日に100以上の市場で手数料ゼロの暗号デビットカードを発表しました。このカードは、VisaとMastercardネットワークを通じて手数料無料のステーブルコイン支出を容易にし、世界中の日常的な暗号支払いを簡素化することを目指しています。このイニシアチブは、国際的な支払いのためのゼロ知識（ZK）対応インフラを活用する重要なステップとしても認識されています。さらに、Bitget Exchangeは2025年11月19日にそのトークン化された株式先物商品の累積取引量が$50億を超えたと発表し、世界的な需要の加速を受けて、トップの米国株に関連した30以上のUSDTマージンのパーペチュアル先物を提供しています。

要約すると、今日の暗号市場は、Bitcoinのような主要資産の大幅な市場修正によって特徴付けられ、世界中の重要な規制の進展を伴っています。一方、Ethereumは技術的なアップグレードとその未来の分散化についての基本的な議論に苦しんでおり、アルトコインおよびより広範なWeb3エコシステムは進化し続け、DeFiおよびNFTが進化する市場条件の中でそれぞれのニッチを切り開いています。