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暗号通貨市場は2025年10月11日に極めて激しい日を迎え、歴史的な暴落が世界の金融環境に衝撃を与えました。この広範な下落の主な要因は、元アメリカ合衆国大統領ドナルド・トランプからの予想外の発表でした。すべての中国からの輸入品に対して100％の関税を課すことを宣言し、11月1日より適用されるとのことです。この地政学的発展は即座で深刻な反応を引き起こし、数十億ドルの清算と総暗号市場の時価総額の急落を引き起こしました。

市場のリーダーであるビットコイン（BTC）は、1日に122,000ドルを超える高値から102,000ドル付近の安値に急落し、24時間以内に7％以上の下落を記録しました。この突然の動きは、最近の数週間での最大の単日下落の一つであり、激しい利益確定と市場のボラティリティの高まりを反映しています。イーサリアム（ETH）も同様に、以前の水準から12％以上の急落を記録しました。アルトコインは最も劇的な損失を被り、一部は最大90％の下落を経験し、XRPなどの主要トークンは22％以上の急降下を見せました。総暗号市場キャピタリゼーションは、前日から4.30兆ドルから約3.74兆ドルに急落し、約5600億ドルの価値が消失しました。[5]

この急激な売却は、多くの人々が暗号史上最大の清算イベントと呼ぶ事態を引き起こしました。190億ドル以上の暗号ベットが消失し、世界中で160万人以上のトレーダーに影響が及びました。[2, 5] 報告によると、トランプの発表から最初の1時間で清算されたポジションは70億ドルを超えたとのことです。[2] 暴落の突然さと規模は、市場のオーケストレーションに関する憶測を呼び起こし、オンチェーンデータは、ある大規模なビットコインホエールが関税発表の数日前にBTCとETHに対して大規模なショートポジションを開設しており、その後の市場の崩壊から約2億ドルを利益として得たことを明らかにしています。[1, 3]

市場の混乱はまた、特定の中央集権的システム内の脆弱性を露呈しました。一部のステーブルコインやラップドトークン、USDE、BNSOL、WBETHを含むものは、バイナンスで一時的なペッグ解除イベントを経験し、極度のボラティリティの期間中のレバレッジおよび合成トークン市場のリスクを浮き彫りにしました。[1] チェーンリンクやピースのような中央集権的価格オラクルも脆弱性を示し、取引所やDeFiアプリケーションに対して操作されたまたはグリッチのある価格を提供し、すぐに永久契約に対する大規模な清算を引き起こしました。[1] 極度のボラティリティに対応して、バイナンスフューチャーズは保険基金から1億8800万ドルを投入し、リスク管理とレバレッジポジションを保護する措置を講じ、市場の安定化を目指しました。[1]

市場のセンチメントは慎重に向かい、クリプト恐怖と欲望指数は35の「恐怖」に低下し、1ヶ月以上振りの最低水準に達しました。[8, 14] 短期トレーダーは主要なサポートレベルを注視するよう勧められていますが、一部の長期投資家はこの下落を戦略的な蓄積の機会と見なすかもしれません。[1] アナリストは、市場の次の動きが新しい経済データやより広範なマクロ経済環境、特にアメリカと中国の貿易関係に大きく依存すると示唆しています。[1, 15]

直接的な市場の混乱にもかかわらず、規制および制度的な分野での他の注目すべき発展がありました。欧州銀行当局（EBA）は、暗号資産サービスにおけるマネーロンダリングとテロ資金調達リスクへの対策に焦点を当てた報告書を発表し、EU全体での最近の監督事例から教訓を引き出しています。[10] イギリスでは、新たな暗号資産規制が取引、カストディ、発行、およびプロモーションに焦点を当てており、暗号企業に対する資本と流動性要件を導入する新しい「暗号資産監督」制度（CRYPTOPRU）に関する提案がなされています。[9]

世界的に見れば、ドバイの仮想資産規制当局（VARA）は、適切なライセンスなしで運営していた19社に対して罰金を課し、規制の遵守を強化するための継続的な努力を強調しています。[4] 制度的統合にとってよりポジティブなこととして、プルームネットワークは、証券所有権の記録を管理し、連邦規制に基づいてトークン化された現実世界の資産（RWA）を監視するために、うるう秒証券取引委員会（SEC）に登録した初のレイヤー2ブロックチェーンプロトコルとなりました。[4] さらに、S&Pグローバル社は、主要なデジタル資産と上場されているブロックチェーン関連株を組み合わせた新しいベンチマークであるデジタルマーケット50指数の導入を発表しました。[4]

イーサリアムについては、ブラックロックの顧客が80.2百万ドルのETHを売却し、市場のボラティリティの中でいくつかの制度的警戒を示していますが、[21] 一部のアナリストは長期的な強気な見通しを維持しています。ファンドストラットのトム・リー氏は、イーサリアムが2025年末までに15,000ドルに達すると予測しており、機関投資家の採用、規制の明確さ、およびRWAのトークン化の拡大に後押しされています。[6] イーサリアムのプルーフ・オブ・ステークへの移行とRWAトークン化における大きな市場シェアは、構造的な利点を強化し、進化するWeb3エコシステムの基盤レイヤーとしての地位を確立しています。[6]

今日の出来事は、地政学的な発表が即座かつ深刻な反応を引き起こす可能性のある暗号市場の不安定な性質を浮き彫りにしています。即時的な余波はパニックと大規模な清算によって特徴づけられていますが、制度的採用と規制の成熟という根底にある長期的傾向は進化を続けており、将来の市場のダイナミクスの舞台を整えています。