Sariling kapangyarihan, makakuha ng $9.7B Microsoft deal': Itinaas ng Bernstein ang target na presyo ng IREN sa $125 matapos ang kumikitang AI cloud contract
Mabilisang Balita: Itinaas ng mga analyst mula Bernstein ang kanilang target na presyo para sa bitcoin miner na IREN mula $75 hanggang $125, binanggit ang bagong inanunsyong $9.7 billions, limang taong AI cloud contract ng kumpanya sa Microsoft. Ayon sa mga analyst, ang pagmamay-ari ng IREN sa 2.9 GW na power portfolio ay nagbibigay dito ng estratehikong kalamangan sa gastos at scalability kumpara sa mga kakompetensiya gaya ng CoreWeave.
Itinaas ng mga analyst mula sa research at brokerage firm na Bernstein ang kanilang price target para sa IREN sa $125, mula sa dating $75, kasunod ng $9.7 billion na kasunduan sa AI infrastructure kasama ang tech giant na Microsoft.
Noong huling bahagi ng Setyembre, sinabi ng mga analyst na ang AI cloud buildout ng IREN ay maaaring maghatid ng $500 million na taunang kita pagsapit ng unang bahagi ng 2026, higit tatlong beses na itinaas ang kanilang price target para sa stock sa $75 — presyong pansamantalang naabot matapos ianunsyo ang kasunduan sa Microsoft noong Lunes, na nag-udyok sa pinakabagong pag-aadjust.
Sa isang updated na tala para sa mga kliyente nitong Martes na pinamagatang "Own power, get a $9.7 billion Microsoft deal," pinanatili ng mga analyst na pinamumunuan ni Gautam Chhugani ang kanilang outperform rating sa stock ng bitcoin miner na naging AI diversifier, at idinagdag na pinagtitibay ng kasunduang ito ang transisyon ng IREN bilang isang vertically integrated AI cloud operator na may isa sa pinakamalawak na power portfolio sa industriya.
Sa ilalim ng kontrata, magbibigay ang IREN ng 200 MW ng GPU-based data center capacity sa kanilang Childress, Texas, site, na katumbas ng karagdagang $2 billion na taunang recurring revenue pagsapit ng katapusan ng 2027, ayon sa mga analyst. Ang limang taong kasunduan ay may kasamang 20% prepayment mula sa Microsoft, na nagkakahalaga ng $1.94 billion, upang makatulong sa tinatayang $8.8 billion na capital expenditure, na hinati sa $5.8 billion para sa GPUs mula sa Dell Technologies at $3 billion para sa gastos sa pagtatayo ng data center.
"Inaasahan naming gagamit ang IREN ng kumbinasyon ng convertibles at straight debt upang makalikom ng natitirang [capital]," ayon sa mga analyst.
Sinabi ng Bernstein na ang laki ng kontrata sa Microsoft ay nagpapakita ng competitive advantage ng modelo ng pagmamay-ari ng IREN, na nag-aalis ng pagdepende sa third-party colocation partners. Hindi tulad ng mga "neocloud" na kakumpitensya gaya ng CoreWeave, pagmamay-ari ng IREN ang kanilang 2.9 GW na power infrastructure sa Texas at British Columbia, na nagbibigay ng malaking flexibility upang mag-scale ayon sa pangangailangan ng kliyente nang hindi umaasa sa co-location partner, habang pinapabuti ang margins, ayon sa mga analyst. Inaasahan ng Bernstein na ang vertically integrated structure ng IREN ay maghahatid ng humigit-kumulang 10% hanggang 15% na mas mataas na operating margins kumpara sa mga hosted operators.
Binibigyang-halaga ng mga analyst ang IREN gamit ang sum of parts approach, na tinatantya ang AI cloud revenues ng IREN na aabot sa $2.5 billion pagsapit ng katapusan ng 2027, higit doble ng kanilang naunang estimate bago ang kasunduan sa Microsoft, na may 85% EBITDA margins na sinusuportahan ng mababang halaga ng kuryente at direktang kontrol sa infrastructure. Binibigyang-halaga ng Bernstein ang AI cloud business ng IREN sa 14x 2027 EBITDA, na nag-aambag ng humigit-kumulang $28.5 billion sa kabuuang $41 billion enterprise valuation nito.
Ang segment ng bitcoin mining nito, na ngayon ay nag-aambag ng humigit-kumulang 6% lamang ng total EV, ay patuloy na bumubuo ng humigit-kumulang $620 million na annualized EBITDA sa kasalukuyang presyo, na nagbibigay ng internal cash upang pondohan ang AI expansion, dagdag pa nila.
IREN AI cloud annualized revenue runrate ($Mn). Image: Bernstein.
Tumaas ng higit 550% ang stock ng IREN sa 2025
Kasunod ng balita tungkol sa kasunduan sa Microsoft, tumaas ng halos 30% ang stock ng IREN sa pre-market trading noong Lunes, ayon sa price page ng The Block, bago nagkaroon ng correction at nagtapos na tumaas ng 11.5% sa $67.75. Bumaba ang IREN ng 6% sa early trading nitong Martes sa $63.70, ayon sa TradingView — matapos tumaas ng higit 550% year-to-date.
IREN/USD price chart. Image: TradingView .
Ang iba pang bitcoin miners na nagdi-diversify sa AI ay nakaranas din ng katulad na pagtaas sa kanilang stocks habang ang lumalawak na industriya ay naghahangad na mapakinabangan ang kanilang mga kapaki-pakinabang na kontrata sa power at infrastructure. Bagama't hindi angkop ang bitcoin mining ASIC chips para sa AI workloads, madalas na may access ang mga kumpanyang ito sa malaking power capacity, pisikal na data centers, at iba pang teknolohiya na maaaring iangkop para sa GPU-hosting sa gitna ng boom.
Ang kontrata sa Microsoft ay kumakatawan lamang sa 10% ng 2.9GW power portfolio ng IREN, na may potensyal na mag-scale sa maraming hyperscaler clients sa kanilang mga site, ayon sa Bernstein.
"Pinagtitibay ng kasunduang ito na ang mga bitcoin miner ay nasa isang advantageous na posisyon, na pinangungunahan ng kanilang hindi pangkaraniwang 'power access' sa isang mundong may kakulangan sa kuryente, na nagbibigay sa kanila ng mga oportunidad upang mapalaki ang kita mula sa kanilang power interconnect," sabi ni Chhugani. "May sapat na runway para sa paglago ang IREN, kasama ang 2.9GW power pipeline nito at status bilang NVIDIA's preferred partner."
May hawak na long positions si Chhugani sa iba't ibang cryptocurrencies.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Bumagsak ang Presyo ng Bitcoin sa ibaba ng $100K habang umabot sa higit $1.3B ang Crypto Liquidations
Bumagsak ang Bitcoin sa ibaba ng $100,000 noong Martes, na pinalalalim ang pagkalugi sa 20% mula sa pinakamataas noong Oktubre. Mahigit 339,000 na mga trader ang na-liquidate na may kabuuang halaga na $1.3 billion sa buong crypto markets.

Inaprubahan ng Forward Industries ang $1 Billion na Buyback habang lumalaki ang Solana Treasury
Inanunsyo ng Forward Industries ang isang $1 billion share repurchase program hanggang 2027 habang pinapanatili ang pinakamalaking Solana treasury sa mundo na may 6.8 million SOL tokens.

Ang Daily: Ibinunyag ng Stream Finance external fund manager ang $93 million na pagkalugi, ibinenta ng Sequans ang halos isang-katlo ng bitcoin holdings nito, at iba pa
Mabilisang Balita: Pansamantalang sinuspinde ng DeFi protocol na Stream Finance ang lahat ng withdrawal at deposito matapos ibunyag ng isang panlabas na fund manager ang pagkawala ng $93 million sa kanilang mga asset. Sinabi ng Paris-based na digital asset treasury firm na Sequans nitong Martes na nagbenta sila ng 970 BTC upang bayaran ang $94.5 million na convertible debt, na nagbawas ng kanilang hawak na BTC sa 2,264.

Ayon sa CryptoQuant, maaaring bumaba ang bitcoin sa $72,000 bago matapos ang taon kung hindi magtatagal ang $100,000 na antas.
Ayon sa CryptoQuant, maaaring bumagsak ang bitcoin sa humigit-kumulang $72,000 sa loob ng isa hanggang dalawang buwan kung hindi nito mapapanatili ang $100,000 support level. Binanggit ng kumpanya ang humihinang demand mula noong Oktubre 10 record liquidation event at ang pangkalahatang bearish na sentiment sa merkado.

