Pangunahing mga punto:
Ang $14 bilyong BTC options expiry ngayong Biyernes ay pumapabor sa neutral-hanggang-bearish na mga taya dahil karamihan sa mga call (buy) strike ay nasa itaas ng $91,000, na nagpapataas ng presyon sa mga bulls.
Nagdagdag ang mga Bitcoin trader ng year-end call options malapit sa $100,000 sa kabila ng mga kamakailang pagkalugi, na nagpapakita na nananatili ang bullish na mga inaasahan.
Bumagsak ang presyo ng Bitcoin (BTC) nitong Martes matapos mabigong mapanatili ang $89,200 na antas na naabot noong nakaraang araw. Lalong nababahala ang mga trader na ang $14 bilyong BTC options expiry ngayong Biyernes ay maaaring magpatibay ng bearish na sentimyento kasunod ng mas mahina na pribadong employment data at pagbaba ng consumer confidence sa US.
Nov. 28 aggregate BTC call (buy) options open interest, BTC. Source: laevitas.ch Ang kabuuang BTC call (buy) options open interest ay nasa 104,300 BTC, na nagkakahalaga ng $9.12 bilyon sa kasalukuyang presyo. Gayunpaman, ang kamakailang 23% pagbaba ng Bitcoin sa loob ng 30 araw ay ikinagulat ng mga bulls, dahil 84% ng mga posisyong ito ay inilagay sa itaas ng $91,000. Ang mga kontratang ito ay mawawalan ng halaga kung mananatili ang spot price malapit sa kasalukuyang antas.
Nov. 28 aggregate BTC put (sell) options open interest, BTC. Source: laevitas.ch Ang put (sell) options open interest ay umabot sa 67,877 BTC, o $5.92 bilyon. Bagaman 35% na mas maliit kaysa sa call open interest, ang mga put position ay mas akma sa umiiral na kondisyon ng merkado, kung saan 31% ay itinakda sa $84,500 o mas mababa pa. Kaya, kahit na makabawi ang Bitcoin ng bahagi ng mga kamakailang pagkalugi pagsapit ng Nov. 28, mas malaki pa rin ang posibilidad ng neutral-hanggang-bearish na kinalabasan.
Lalo pang lumala ang risk sentiment matapos iulat ng payroll processor na ADP nitong Martes na ang mga pribadong kumpanya sa US ay nagbawas ng average na 13,500 trabaho kada linggo sa nakalipas na apat na linggo. Ang kahinaan sa labor market ay nagdadagdag ng hamon para sa isang ekonomiyang nakasalalay sa consumer.
Lalo pang humina ang sentimyento ng mga mamumuhunan matapos iulat ng US Conference Board na bumaba ang consumer confidence sa 88.7 ngayong Nobyembre, mula sa 95.5 noong nakaraang buwan. Bumaba rin ang mga inaasahan para sa kita at negosyo, na nananatiling malayo sa 80% neutral threshold sa ikasampung sunod na buwan, ayon sa Yahoo Finance.
Ang mahinang datos ng ekonomiya ay nagpapataas ng pag-asa para sa interbensyon ng Fed
Bagaman ang lumalalang mga economic indicator ay nagpapabigat sa mga inaasahan ng mamumuhunan, pinapataas din nito ang posibilidad na magpatupad ang Federal Reserve ng mas maluwag na monetary stance. Tumaas ang ginto ng 1.2% at ang Russell 2000 small-cap index ay umangat ng 1.9% habang inaasahan ng mga trader ang karagdagang liquidity measures mula sa US Treasury upang makatulong sa pagpapatatag ng ekonomiya.
Noong Lunes, nilagdaan ni US President Donald Trump ang “Genesis Mission” executive order na naglalayong pabilisin ang pag-unlad ng artificial intelligence at bawasan ang mga nakikitang panganib na may kaugnayan sa kakulangan ng enerhiya at pangmatagalang pangangailangan sa financing, dahil ang malakihang high-performance computing facilities ay maaaring magdulot ng pressure sa credit markets.
Pagbabago sa Bitcoin options open interest sa nakalipas na 48 oras sa Deribit, USD. Source: Laevitas.ch Tumugon ang mga Bitcoin trader sa pamamagitan ng pagdagdag ng year-end call option positions sa $100,000 hanggang $112,000 na range sa nakalipas na 48 oras, na nagpapahiwatig na nananatili ang optimismo sa medium-term sa kabila ng kamakailang kahinaan ng presyo.
Kaugnay: Posibleng maganap ang Bitcoin short-squeeze hanggang $90K habang nagiging negatibo ang funding rates
Ang $89,000 ang susi para matukoy ang momentum ng Bitcoin
Nasa ibaba ang limang posibleng senaryo para sa November BTC options expiry batay sa kasalukuyang trend ng presyo:
Sa pagitan ng $85,000 at $87,000: Ang netong resulta ay pumapabor sa put (sell) instruments ng $1.9 bilyon.
Sa pagitan ng $87,001 at $88,000: Ang netong resulta ay pumapabor sa put (sell) instruments ng $800 milyon.
Sa pagitan ng $88,001 at $89,000: Balanseng kinalabasan sa pagitan ng call at put options.
Sa pagitan ng $89,001 at $90,000: Ang netong resulta ay pumapabor sa call (buy) instruments ng $600 milyon.
Sa pagitan ng $90,001 at $92,000: Ang netong resulta ay pumapabor sa call (buy) instruments ng $3.8 bilyon.
Maaring masyadong maaga upang tuluyang isantabi ang bullish BTC options strategies. Ang sentimyento ng mga mamumuhunan ay nananatiling malapit na naka-ugnay sa macroeconomic na kondisyon at mga inaasahan ng posibleng stimulus mula sa mga sentral na bangko sa buong mundo.
