BTC Market Pulse: Linggo 51

Pangkalahatang-ideya

Malaki ang paghina ng momentum habang ang 14-araw na RSI ay bumalik patungo sa neutral na teritoryo, kasabay ng paglala ng kondisyon sa spot market. Ang spot CVD ay lumalim nang husto sa negatibong teritoryo, na nagpapahiwatig ng tumataas na agresyon sa panig ng nagbebenta, at ang spot volume ay patuloy na lumiit patungo sa mas mababang statistical band nito, na nagha-highlight ng manipis na liquidity at nabawasang kumpiyansa sa likod ng mga galaw ng presyo.

Nananatiling maingat ang posisyon sa derivatives. Bahagyang bumaba ang futures open interest, na nagpapakita ng bahagyang pag-de-risk sa halip na ganap na pagbagsak, habang ang perpetual CVD ay bumagsak nang mas mababa pa sa lower band nito, na sumasalamin sa nangingibabaw na pressure ng pagbebenta. Tumaas ang funding rates sa kabila ng pagbaba ng presyo, na nagpapahiwatig ng patuloy na long-side positioning na maaaring manatiling mahina kung magpapatuloy ang kahinaan. Ipinapakita ng options markets ang tuloy-tuloy na partisipasyon, na may matatag na open interest, malalim na negatibo ang volatility spreads, at mataas na skew na nagpapakita ng patuloy na demand para sa downside protection.

Ipinapakita ng on-chain activity ang magkahalong kalagayan. Bahagyang bumaba ang active addresses, ngunit ang entity-adjusted transfer volume ay tumaas nang lampas sa upper band nito, na nagpapahiwatig ng mataas na galaw ng kapital. Kasabay nito, bumaba ang fee pressure, na nagpapakita ng mas malambot na demand para sa block-space. Nanatiling marupok ang mga indicator ng daloy ng kapital, na may mababang Realized Cap Change, habang ipinapakita ng supply dynamics ang pagtaas ng impluwensya ng short-term holders at mataas na bahagi ng hot capital, na nagpapataas ng sensitivity ng market sa volatility.

Nagbigay ng kaunting balanse ang ETF flows, na may malakas na pagbalik ng net inflows sa kabila ng mas mahina na trading volumes. Gayunpaman, bahagyang bumaba ang ETF MVRV, at nananatiling mahina ang profit metrics, na nagpapahiwatig na nananatiling maingat ang positioning sa halip na euphoric.
Sa kabuuan, ang pagtanggi ng Bitcoin mula $94K ay nagpatibay ng isang risk-off, konsolidasyon na rehimen. Bagama't may ilang indicator na nagpapahiwatig ng underlying activity at institutional interest, nananatiling hindi pantay ang kumpiyansa, na iniiwan ang market na mahina sa karagdagang pagbaba o matagal na sideways na kalakalan hanggang sa lumitaw ang mas malakas na demand.

Off-Chain Indicators

On-Chain Indicators

🔗 I-access ang buong ulat sa PDF

Huwag palampasin!

Smart market intelligence, direkta sa iyong inbox.