Czym jest YieldBasis (YB)? Protokół DeFi oferujący stabilne zyski na niestabilnych rynkach

Świat zdecentralizowanych finansów (DeFi) otworzył nowe możliwości dla inwestorów kryptowalutowych – ale nie obyło się bez kompromisów. Zmienność, złożone mechanizmy oraz nieustanne ryzyko tzw. niedoszłej straty (“impermanent loss”) sprawiają, że yield farming bardziej przypomina zarządzanie ryzykiem niż pasywny dochód. Na przykład nawet wtedy, gdy rynek porusza się na twoją korzyść, udostępnianie płynności automatycznym animatorom rynku (AMM) często wypada gorzej niż po prostu trzymanie tokenów.

W tym środowisku popyt na bardziej stabilne i przewidywalne zyski jest większy niż kiedykolwiek. Tu pojawia się YieldBasis (YB) – protokół DeFi nowej generacji, zaprojektowany, by zapewniać zrównoważone zyski dla zmiennych aktywów krypto jak BTC. Wsparty infrastrukturą Curve Finance i uruchomiony w 2025 roku, YieldBasis oferuje nowatorski sposób na zarabianie on-chain bez ryzyka “impermanent loss”. Czym dokładnie jest YieldBasis i jak działa? Rozłóżmy to na części.

Czym jest YieldBasis (YB)?

YieldBasis (YB) jest protokołem z zakresu zdecentralizowanych finansów (DeFi), który pozwala posiadaczom krypto zarabiać stabilne zyski on-chain bez ryzyka niedoszłej straty. Protokół został uruchomiony na początku 2025 roku przez Michaela Egorova, założyciela Curve Finance, i jest głęboko zintegrowany z ekosystemem Curve.

Kluczowa innowacja YieldBasis polega na wykorzystaniu dźwigni finansowej przy dostarczaniu płynności. Zamiast klasycznych AMM, gdzie providerzy płynności (LP) są narażeni na zmienne proporcje aktywów, YieldBasis buduje pozycje, które odwzorowują kurs aktywa bazowego (takiego jak BTC) w stosunku 1:1. Osiąga to przez sparowanie zdeponowanego BTC z odpowiadającą mu wartością crvUSD (natywny stablecoin Curve) i automatyczne utrzymywanie wskaźnika dźwigni 2×.

Użytkownicy otrzymują specjalne “opakowane” tokeny, takie jak ybBTC, kiedy deponują BTC. Tokeny te oznaczają udział w dynamicznie rebalansowanej, lewarowanej puli płynności. Gdy BTC zmienia cenę, pozycja automatycznie dostosowuje się do celu 2× i chroni przed negatywnym wpływem “impermanent loss”.

YieldBasis wystartował ze znacznym poparciem społeczności oraz wsparciem Curve DAO, otrzymując nawet istotną linię kredytową crvUSD na potrzeby zarządzania pulami. Wczesna adopcja koncentrowała się na Bitcoinie, ale plany rozwoju obejmują ETH oraz inne aktywa w tym samym modelu.

Jak działa YieldBasis (YB)

YieldBasis został zaprojektowany, aby umożliwić użytkownikom ekspozycję na zmiany cen krypto, jednocześnie eliminując problem niedoszłej straty typowy dla klasycznego dostarczania płynności. Protokół osiąga to, tworząc pozycje płynnościowe lewarowane 2× przy użyciu pul AMM Curve i ich dynamicznego rebalansowania. Pozycje te odwzorowują wartość aktywa bazowego 1:1, więc wzrost BTC przekłada się na identyczny wzrost twojej pozycji – w przeciwieństwie do tradycyjnych AMM, gdzie LP tracą przez zmiany proporcji aktywów.

Jak wygląda to w praktyce:

● Wpłata BTC: Użytkownik zaczyna od zdeponowania BTC w protokole YieldBasis.

● Konfiguracja dźwigni 2×: YieldBasis pożycza odpowiadającą wartość crvUSD (natywny stablecoin Curve) i łączy ją z wpłaconym krypto, tworząc 50/50 pulę płynności BTC–crvUSD. Zapewnia to ekspozycję na dźwignię 2×.

● Automatyczny mechanizm rebalansowania: W miarę zmiany cen protokół utrzymuje dźwignię 2× dzięki rebalansującemu AMM i systemowi „VirtualPool”. Mechanizmy te opierają się na zachętach arbitrażowych, by przywracać docelową dźwignię bez potrzeby działania ze strony użytkownika.

● Wydanie opakowanych tokenów (ybBTC): W zamian za depozyt użytkownik otrzymuje opakowane tokeny, takie jak ybBTC, które reprezentują jego pozycję w dźwigniowej puli płynności.

● Generowanie opłat i zysków: Ponieważ środki są używane w aktywnych pulach handlu, użytkownik zarabia część opłat transakcyjnych.

● Opcjonalny staking dla nagród w YB: Użytkownik może dodatkowo stakingować swoje tokeny yb w protokole, by otrzymywać dodatkowe tokeny YB jako nagrody – to kolejna warstwa motywacji do dostarczania płynności.

Poprzez połączenie dźwigni, automatycznego rebalansowania i generowania zysku w jednym zintegrowanym systemie, YieldBasis oferuje strategię zarabiania przyjazną dla „HODLerów” – idealną dla tych, którzy chcą zarabiać bez utraty potencjału wzrostu i niepotrzebnego ryzyka niedoszłej straty.

Tokenomia YieldBasis (YB)

Alokacja tokenów YieldBasis (YB)

Token YB stanowi kręgosłup ekosystemu YieldBasis, pełniąc funkcję użytkową oraz zarządczą. Przy maksymalnej podaży 1 miliarda tokenów, YB służy do nagradzania dostawców płynności, premiowania długoterminowych uczestników protokołu oraz wspierania procesów decyzyjnych. W momencie uruchomienia, w obiegu znajdowało się około 87,9 mln YB – nieco poniżej 9% łącznej podaży – podczas gdy reszta podlegała harmonogramom vestingu lub była zarezerwowana na rozwój protokołu i wzrost ekosystemu. Jak wiele projektów DeFi nowej generacji, YieldBasis wdrożył model vote-escrow, umożliwiający użytkownikom blokowanie YB w zamian za veYB (vote-escrowed YB), co daje im prawa zarządzania i udział w opłatach transakcyjnych.

Poza funkcją zarządzania, YB pełni kluczową rolę w stakingu i emisji tokenów. Użytkownicy deponujący aktywa takie jak BTC w pulach YieldBasis otrzymują tokeny ybBTC. Stakując te tokeny LP, użytkownik zdobywa dodatkowe nagrody w YB. Ci, którzy posiadają również veYB, otrzymują bonusowe zachęty, wzmacniając długoterminową zgodność interesów dostawców płynności i zdrowia protokołu. Ten model zakłada stopniowe zmniejszanie emisji tokenów, zapewniając zrównoważony rozwój oraz nagradzając wcześnie zaangażowanych i aktywnych uczestników ekosystemu.

Prognozy cen YieldBasis (YB) na lata 2025, 2026–2030

Cena YieldBasis (YB) Dziś

Źródło: CoinmarketCap

W momencie pisania tego tekstu, YieldBasis (YB) jest notowany około 0,72 USD po uruchomieniu na głównych giełdach. Oczywiście prognozy cen mają charakter spekulacyjny i zależą głównie od adopcji protokołu, nastrojów rynkowych i szerokich trendów w krypto.

● Prognoza na 2025: YieldBasis (YB) może oscylować między 0,68 a 0,85 USD, doświadczając zmienności po starcie, odblokowań tokenów i wczesnych spekulacji rynkowych.

● Prognoza na 2026: Wraz z rosnącą adopcją i popytem na veYB, token może wzrosnąć do okolic 0,90–1,40 USD, gdy coraz więcej płynności napływa do protokołu.

● Prognoza na 2027: Przy założeniu dalszej ekspansji i dojrzewania protokołu, YB może osiągnąć 1,30–2,00 USD, wspierany przez głębsze wykorzystanie pul i stałość zysków.

● Prognoza na 2028: W czasie możliwej hossy i wzrostu całego DeFi, YB może wzrosnąć do 1,80–2,80 USD, zwłaszcza przy integracji warstwy 2 lub funkcji cross-chain.

● Prognoza na 2029: Wraz ze spadkiem emisji tokenów i wzrostem użyteczności zarządczej, cena może osiągnąć przedział 2,50–3,50 USD.

● Prognoza na 2030: Jeśli YieldBasis stanie się kluczową platformą zarabiania na yieldzie z trwałymi przychodami, YB może być warte 3,20–4,50 USD, co odzwierciedli sukces protokołu w długim terminie.

Podsumowanie

YieldBasis (YB) nie obiecuje zawrotnych rocznych stóp zwrotu ani efektownych chwytów marketingowych. Zamiast tego oferuje coś, co może być cenniejsze dla długoterminowego inwestora krypto – przemyślany, zorganizowany sposób na zarabianie zysku bez utraty ekspozycji na aktywa. Dzięki neutralizacji niedoszłej straty i bezpośredniej integracji z ekosystemem Curve, stwarza znane, lecz udoskonalone doświadczenie DeFi, które wydaje się naturalnym krokiem w rozwoju dostarczania płynności.

Pozostaje jeszcze wiele do odkrycia. Czy użytkownicy zaakceptują lewarowane tokeny LP takie jak ybBTC? Czy protokół utrzyma głęboką płynność i konkurencyjne zyski, gdy emisje będą wygasać? To są pytania, które ukształtują przyszłość YB. Póki co jednak YieldBasis prezentuje intrygujące połączenie innowacji i praktyczności – i być może jest jednym z tych spokojniejszych, a zarazem bardziej przełomowych projektów obecnej sceny DeFi.