Analityk: Ostatnio inwestorzy ETF przechodzą na strategię czystego długoterminowego inwestowania, zamiast realizować modele arbitrażowe

Zgodnie z informacjami CoinDesk, analityk James Van Straten stwierdził, że od 20 listopada otwarte kontrakty na CME zmniejszyły się o prawie 30 000 do 185 485. Tymczasem w tym samym okresie napływ netto środków do notowanych w USA ETF-ów przekroczył 3 miliardy dolarów. To nietypowe zjawisko wskazuje, że inwestorzy przechodzą na czysto byczą strategię, zamiast wcześniej powszechnego modelu arbitrażu spot-futures.

James Van Straten wyjaśnił, że od momentu notowania ETF-ów w styczniu tego roku, inwestorzy instytucjonalni głównie przyjmowali strategię arbitrażu spot-futures - utrzymując długie pozycje w ETF-ach i krótkie pozycje w kontraktach futures, aby zarabiać na różnicach cenowych. Obecnie roczna baza trzymiesięcznych kontraktów futures na CME nadal utrzymuje imponujący poziom 16%, znacznie wyższy niż dziesięcioletnie obligacje skarbowe USA i zyski ze stakingu Ethereum. Jednak wydaje się, że inwestorzy wolą bezpośrednio obstawiać wzrost Bitcoina poprzez ETF-y.