QCP: Struktura implikowanej zmienności BTC i ETH sygnalizuje oczekiwania spadkowe, podczas gdy rynek czeka na kluczowe katalizatory

Zgodnie z komentarzem rynkowym opublikowanym przez QCP Capital 20 czerwca, pomimo ryzyka eskalacji napięć na Bliskim Wschodzie, ceny BTC nadal poruszają się w trendzie bocznym, a nastroje inwestorów pozostają ostrożne, ponieważ rynek oczekuje wyraźnego impulsu. Rynek instrumentów pochodnych wykazuje bardziej zachowawczą postawę: struktura risk reversal zarówno dla BTC, jak i ETH wciąż wskazuje na preferencję ochrony przed spadkami, co sugeruje, że byki zabezpieczają swoje pozycje spot. Dodatkowo, implikowana zmienność opcji ETH at-the-money na czerwiec jest niższa niż w przypadku kontraktów wrześniowych, co może odzwierciedlać spadek krótkoterminowej zmienności wywołanej wydarzeniami lub realizację zysków przez niektórych inwestorów.

QCP uważa, że chociaż obecnie zmienność jest niska, rynek znajduje się w stanie „gotowości do działania” i każdy makroekonomiczny impuls, zmiana polityki lub nieoczekiwane wiadomości mogą ponownie wywołać znaczną zmienność.