Szczegółowa analiza USD.AI: inwestycja od YZi Labs, podwójne korzyści ze stabilnych zysków i AI

Oryginalny tytuł: „Otrzymał inwestycję od YZi Labs, szczegółowa analiza nowego modelu stablecoina USD.AI”

Oryginalny autor: San, Deep Tide TechFlow

26 sierpnia YZi Labs ogłosiło strategiczną inwestycję w USD.AI, protokół stablecoina oferujący finansowanie zabezpieczone sprzętem dla infrastruktury AI.

Zgodnie z danymi Coingecko, obecna globalna kapitalizacja stablecoinów przekroczyła 285 miliardów dolarów. Giganci tacy jak Circle czy Kraken również wkraczają na rynek płatności stablecoinami.

Jednak obecnie zdecydowana większość projektów stablecoinów nadal opiera się na tradycyjnych modelach powiązanych z dolarem amerykańskim, obligacjami skarbowymi USA itp., a ogólny poziom innowacyjności jest raczej ograniczony i powszechnie „brakuje wyobraźni”. W tym kontekście na rynek wkracza wyjątkowy pretendent z zupełnie nowym podejściem.

Ostatnio projekt stablecoina USD.AI, unikalnie łączący DePIN, RWA i AI, wywołał gorącą dyskusję na rynku. Nie jest to po prostu stablecoin powiązany z dolarem, lecz generuje zyski poprzez zabezpieczenie sprzętem AI, wypełniając lukę w finansowaniu zasobów obliczeniowych.

W ostatnim czasie USD.AI oficjalnie wystartował i otworzył kanał depozytowy, a jego popularność szybko wzrosła. Może to przynieść nowe możliwości integracji AI i stablecoinów.

Tło projektu

Zgodnie z danymi Rootdata, projekt został założony w 2024 roku. Jeśli chodzi o zespół, jednym z głównych założycieli USD.AI jest David Choi, współzałożyciel i CEO znanej platformy pożyczkowej NFT MetaStreer, wcześniej analityk bankowości inwestycyjnej w Deutsche Bank.

To właśnie jego imponujące tło finansowe przyciągnęło uwagę na USD.AI.

14 tego miesiąca USD.AI ogłosił zakończenie rundy finansowania serii A na kwotę 13,4 miliona dolarów, prowadzonej przez Framework Ventures.

Framework Ventures, instytucja inwestycyjna skupiająca się na DeFi i infrastrukturze, wcześniej wspierała takie gwiazdy jak Uniswap i ChainLink. Ich udział jako głównego inwestora w USD.AI odzwierciedla uznanie dla innowacyjnej wartości projektu. Wśród innych inwestorów znajdują się znane VC z branży krypto, takie jak Dragonfly, gigant sieci Layer2 Arbitrum oraz popularna giełda Bullish, która niedawno zadebiutowała na giełdzie.

Ta runda finansowania nie tylko dostarczyła USD.AI solidnych zasobów, ale także potwierdziła atrakcyjność projektów stablecoinów łączących DePIN i AI dla czołowego kapitału, znacząco podnosząc oczekiwania rynku. Po ogłoszeniu finansowania, zespół USD.AI szybko uruchomił projekt 19 dnia miesiąca, wywołując szeroką dyskusję na rynku.

Zasady działania i kluczowe mechanizmy

W obliczu rosnącego zapotrzebowania na moc obliczeniową AI, USD.AI łączy protokół stablecoina z finansowaniem infrastruktury AI, aby rozwiązać problem, którego inne projekty jeszcze nie podjęły:

Małe i średnie firmy AI posiadają kosztowny sprzęt GPU, ale mają trudności z uzyskaniem środków operacyjnych tradycyjnymi kanałami.

Głównym celem projektu jest wsparcie zakupu i eksploatacji sprzętu AI przez firmy poprzez kapitał on-chain, wypełniając lukę w finansowaniu nowej gospodarki AI przez tradycyjne finanse, przy jednoczesnym zachowaniu niskiego ryzyka stablecoina.

USD.AI opiera się na zamkniętym systemie „zabezpieczenie – emisja – inwestycja – zysk”, łącząc popularne obecnie koncepcje RWA i AI, prezentując swoją unikalną przewagę innowacyjną w obecnej fali stablecoinów.

Zasada działania USD.AI polega na tym, że użytkownicy deponują stablecoiny takie jak USDT lub USDC jako zabezpieczenie i w stosunku 1:1 emitują stablecoina USDai. USDai jest wspierany przez amerykańskie obligacje skarbowe i główne stablecoiny, aby utrzymać powiązanie z dolarem oraz zapewnić natychmiastowy wykup i pewną płynność, co czyni go odpowiednim do handlu lub dostarczania płynności w ekosystemie DeFi. Użytkownicy mogą dodatkowo stakować USDai, aby otrzymać token sUSDai i uczestniczyć w innych projektach DeFi, uzyskując dodatkowe zyski – efekt „wielokrotnego wykorzystania jednego zasobu”.

USD.AI wykorzystuje środki użytkowników do dwóch rodzajów inwestycji: po pierwsze, udziela pożyczek firmom AI na zakup sprzętu GPU, generując wysokie odsetki – obecnie oficjalna strona podaje roczną stopę zwrotu na poziomie 6,96%; po drugie, jeśli środki są nieaktywne, inwestuje je w amerykańskie obligacje skarbowe, zapewniając stabilny podstawowy zysk. Posiadacze sUSDai mogą zwiększać zyski poprzez protokoły DeFi, a oficjalna strona projektu podaje docelową roczną stopę zwrotu na poziomie 15%-25%, podczas gdy posiadacze USDai cieszą się niskim ryzykiem i stabilnym zyskiem.

Kluczowe mechanizmy USD.AI obejmują następujące elementy, zapewniając innowacyjność i stabilność:

1. System dwóch tokenów: USDai jako stablecoin niskiego ryzyka dla użytkowników poszukujących stabilności; sUSDai dla inwestorów szukających wysokich zysków, oferując elastyczność i ekspozycję na ryzyko. Taka konstrukcja odpowiada na potrzeby użytkowników o różnych preferencjach ryzyka, zachowując jednocześnie kompatybilność z ekosystemem DeFi.

2. Tokenizacja aktywów i framework Caliber: Dzięki frameworkowi CALIBER, USD.AI tokenizuje fizyczne aktywa, takie jak sprzęt AI, na aktywa on-chain, łącząc środki prawne i techniczne w celu zapewnienia przejrzystości własności i jej prawnego zabezpieczenia. Mechanizm ubezpieczenia on-chain dodatkowo zmniejsza ryzyko niewypłacalności.

3. Mechanizm wykupu QEV: Aby sprostać długoterminowości i niskiej płynności aktywów infrastruktury AI, USD.AI zaprojektował mechanizm QEV, który zarządza żądaniami wykupu sUSDai w sposób rynkowy, unikając nieefektywności „kto pierwszy, ten lepszy”, a jednocześnie zapewniając sprawiedliwość i stabilność protokołu.

4. Mechanizm rozszerzenia FiLo Curator: Pozwala protokołowi na masowe wprowadzanie nowych pożyczkobiorców, rozszerzając portfel inwestycji w infrastrukturę AI, a jednocześnie chroniąc interesy użytkowników poprzez mechanizmy ochrony strukturalnej i wyrównania ryzyka, zapewniając różnorodność i trwałość źródeł zysków.

Podsumowując, środki zdeponowane w USD.AI są wykorzystywane do udzielania pożyczek firmom AI potrzebującym mocy obliczeniowej sprzętu GPU, a cały proces jest przejrzysty i możliwy do sprawdzenia. Jeśli środki są nieaktywne, są inwestowane w amerykańskie obligacje skarbowe, zapewniając minimalny zysk.

Innowacyjny mechanizm USD.AI daje mu unikalną przewagę konkurencyjną – w porównaniu z tradycyjnymi stablecoinami, USD.AI osiąga wyższe zyski dzięki inwestycjom w infrastrukturę AI; w porównaniu z protokołami DeFi o wysokim ryzyku, jego mechanizmy izolacji ryzyka i ubezpieczenia znacząco zmniejszają ryzyko systemowe.

USD.AI nie tylko wnosi nową energię na rynek stablecoinów, ale także oferuje skalowalne rozwiązanie dla potrzeb kapitałowych gospodarki AI, mając szansę stać się pionierem integracji stablecoinów i infrastruktury AI.

Jak wziąć udział

Obecnie projekt USD.AI umożliwia użytkownikom dokonywanie depozytów oraz zapraszanie innych użytkowników do zdobywania punktów Allo w systemie nagród USD.AI.

Obecnie zakup USDai lub sUSDai skutkuje otrzymaniem qUSDai, który jest dowodem na miejsce w kolejce depozytowej i zostanie automatycznie zamieniony na odpowiedni token w ciągu 24 godzin.

Obecny limit całkowitych depozytów USD.AI wynosi 100 milionów dolarów. Ponieważ wszystkie środki są obecnie w stanie qUSDai, TVL wyświetlany obecnie to jedynie 52 miliony dolarów zdeponowane podczas fazy testowej.

Dyskusja rynkowa

Obecnie opinie rynku na temat projektu USD.AI są mocno podzielone.

Zwolennicy uważają, że USD.AI to unikalnie innowacyjny projekt stablecoina, który łączy popularną obecnie koncepcję AI, pozwalając użytkownikom czerpać korzyści z AI przy zachowaniu stabilnych zysków. Oferuje różne strategie uczestnictwa, dzięki czemu użytkownicy o różnych profilach mogą znaleźć odpowiednie dla siebie rozwiązania, łącząc stabilność stablecoina z możliwością wyboru opcji wysokiego ryzyka i wysokiego zysku.

Natomiast przeciwnicy twierdzą, że ujawnione informacje wskazują, iż zespół USD.AI może być głównie chińskiego pochodzenia, a projekt to jedynie proste połączenie popularnych koncepcji bez rzeczywistej innowacji.

Co ciekawe, główny założyciel USD.AI, David, właśnie odpowiedział na ten wpis FUD, stwierdzając, że jest Amerykaninem koreańskiego pochodzenia, a siedziba projektu znajduje się w Nowym Jorku, ale chętnie odpowie na pytania użytkowników chińskojęzycznych.

Moim zdaniem USD.AI rzeczywiście prezentuje inne podejście do popularnego sektora stablecoinów, ale czy zyska uznanie rynku, zależy od tego, czy użytkownicy będą skłonni „zagłosować nogami” i szybko osiągnąć limit TVL na poziomie 100 milionów dolarów.

Jego sukces lub porażka stanie się probierzem akceptacji przez rynek nowej narracji „infrastruktura AI + stablecoin”.