Salda Bitcoin na „krawędzi noża”, gdy krótkoterminowi inwestorzy przygotowują się na wydarzenia makroekonomiczne: analityk

Bitcoin znajduje się 9% od swojego historycznego maksimum na poziomie 124 128 USD w czwartek, podczas gdy krótkoterminowi posiadacze odczuwają presję, a kluczowe poziomy wsparcia wchodzą w grę przed nadchodzącymi publikacjami danych makroekonomicznych z USA.

Zgodnie ze stroną cenową The Block, bitcoin spadł o ponad 4,5% w ciągu ostatniego miesiąca w obliczu rosnącej zmienności i niepewności polityki pieniężnej w Stanach Zjednoczonych.

Po spadku ceny, podaż BTC przynosząca zysk właśnie osiągnęła historycznie istotny próg około 90%, jak pokazuje panel danych The Block. Utrzymanie się powyżej tego poziomu lub spadek poniżej niego może zadecydować, czy Bitcoin wkrótce powróci do swojego szczytu, czy też się cofnie, według analityka CryptoQuant. „Powrót poniżej tego progu 90% bardzo często oznaczał początek fazy korekcyjnej, zarówno krótkoterminowej, jak i długoterminowej” – powiedział analityk.

Najnowszy raport Glassnode przedstawia sześciomiesięczny zakres handlowy ze wsparciem skupionym wokół 107 000–108 900 USD i oporem w pobliżu trzy miesięcznego kosztu nabycia na poziomie 113 600 USD. BTC handluje również poniżej średniej ceny nabycia z ostatniego miesiąca, wynoszącej 115 600 USD, co wywiera dodatkową presję na nowych kupujących.

Odbicie w kierunku tego oporu może spotkać się z podażą ze strony inwestorów „pod wodą”, podczas gdy załamanie grozi głębszym ruchem w kierunku 93 000–95 000 USD. Jak dotąd Glassnode określił ostatnie zrealizowane straty jako „płytkie”, podczas gdy popyt na rynku spot pozostaje neutralny, a pozycjonowanie na rynku kontraktów wieczystych jest kruche, ale niedźwiedzie.

Sześciomiesięczny koszt nabycia stanowi pierwszą linię obrony, podczas gdy wzrost ceny może skłonić zestresowanych posiadaczy do sprzedaży przy sile rynku.

„Obecnie Bitcoin handluje poniżej kosztu nabycia zarówno dla grupy miesięcznej, jak i trzymiesięcznej, pozostawiając tych inwestorów pod presją” – napisał Glassnode. „Każde odbicie prawdopodobnie napotka opór, ponieważ krótkoterminowi posiadacze będą chcieli wyjść na zero.”

Ta sytuacja następuje po ostrożnym zwrocie na aktywach ryzykownych po zeszłotygodniowych wypowiedziach przewodniczącego Federal Reserve Jerome'a Powella. Zbiega się to również z dzisiejszym drugim szacunkiem amerykańskiego PKB za drugi kwartał oraz innymi potencjalnymi wydarzeniami o dużym wpływie w nadchodzących tygodniach.

W przyszłym tygodniu urzędnicy opublikują dane dotyczące zatrudnienia, po czym nastąpi publikacja wskaźnika cen konsumpcyjnych 11 września oraz posiedzenie Federal Open Market Committee 17 września.

ETF-y nadal pochłaniają podaż przy silnych fundamentach

Timothy Misir, szef działu badań w BRN, podziela podobny pogląd. Zauważa, że handel bitcoinem odbywa się tuż poniżej kosztów nabycia dla posiadaczy z jednego i trzech miesięcy, przy czym poziom sześciomiesięczny stanowi kluczowe wsparcie.

Misir wskazuje opór śróddzienny na około 112 000 USD, argumentując, że czyste przebicie tego poziomu przy wolumenie otwiera drogę do ruchu w kierunku 116 000 USD. Jednocześnie niestabilne ruchy cen grożą kolejnym testem poziomu 108 700 USD w celu konsolidacji.

Pomimo neutralnego przekonania na rynku spot i lekko ujemnego skumulowanego wolumenu na rynku kontraktów wieczystych, Misir podkreśla silny popyt strukturalny ze strony instytucji. Przepływy do amerykańskich spot ETF-ów dodały około 81,3 miliona USD do funduszy bitcoin i 307 milionów USD do funduszy ether w ciągu ostatniego dnia.

ETF-y, korporacje i rządy pochłaniają około 3 600 BTC dziennie, czyli około cztery razy więcej niż obecna emisja górników, jak przekazał Misir w notatce dla The Block. Japoński Metaplanet również przedstawił plany pozyskania równowartości 881 milionów USD na zakup około 837 milionów USD w bitcoinie we wrześniu i październiku, dodając nowy wektor popytu na IV kwartał.

Ponadto fundamenty sieci pozostają mocne. Misir wskazuje na rekordowo wysoki hashrate, co jest oznaką zaufania górników, nawet jeśli krótkoterminowi inwestorzy odczuwają presję.

W innych miejscach ether nadal konsoliduje się w okolicach 4 500–4 600 USD przy stabilnym popycie na ETF-y. Solana również utrzymuje się powyżej psychologicznego poziomu 200 USD, co według Misira wspiera jej status lidera rynku o wysokiej zmienności, gdy powróci apetyt na ryzyko.

Niemniej jednak analityk BRN zaleca ostrożność, ponieważ rynek może pójść w obie strony. „Bitcoin i kryptowaluty balansują na ostrzu noża” – powiedział. „Obecna strategia to utrzymanie neutralnego do ostrożnego podejścia do ryzyka, czekając na potwierdzone wybicia z określonych poziomów cenowych, podczas gdy ETH utrzymuje obecnie pozycję lidera.”