Podaż stablecoina USDe od Ethena wzrosła do 12 miliardów dolarów, napędzana przez lewarowane pętle zysków na Pendle i Aave
Szybka informacja: Wzrost wynika z unikalnej propozycji wartości USDe jako stablecoina generującego zyski, opartego na kryptowalutach, który przynosi zwroty dzięki strategiom zabezpieczania delta-neutralnego. Poniżej znajduje się fragment newslettera The Block’s Data and Insights.
USDe od Ethena kontynuuje swój imponujący wzrost – jego podaż wzrosła do 12 miliardów dolarów na dzień 25 sierpnia, co stanowi ponad 15% podaży USDC, drugiego co do wielkości stablecoina. Pozycjonuje to USDe jako silnego konkurenta, który w nadchodzących miesiącach może rzucić wyzwanie dominacji stablecoinów takich jak USDC i USDT.
Wzrost ten wynika z unikalnej propozycji wartości USDe jako stablecoina natywnego dla kryptowalut, przynoszącego zyski dzięki strategiom delta-neutralnego hedgingu. W przeciwieństwie do alternatyw nieprzynoszących zysków, takich jak USDC i USDT, USDe oferuje posiadaczom 9%-11% APY, utrzymując powiązanie poprzez pozycje zabezpieczające na ETH/BTC w połączeniu z krótkimi pozycjami futures, wykorzystując dodatnie stawki finansowania w obecnym rosnącym otoczeniu rynkowym.
Znaczna część ekspansji podaży napędzana jest przez zaawansowane strategie amplifikacji zysków, w których użytkownicy stakują USDe jako sUSDe, tokenizują go na Pendle, a następnie tworzą rekurencyjne pętle pożyczkowe na Aave, aby uzyskać lewarowane zyski.
Aave, zdecentralizowany protokół pożyczkowy, pozwala użytkownikom deponować swoje tokeny PT-sUSDe jako zabezpieczenie w celu pożyczenia dodatkowych USDe. Pożyczone USDe może być następnie ponownie stakowane i tokenizowane na Pendle, tworząc rekurencyjną pętlę, która wzmacnia ekspozycję na bazowe zyski. Mechanizm ten zablokował znaczną podaż USDe w Pendle i Aave, tworząc refleksyjny cykl wzrostu, który zapewnia znaczące lewarowane zwroty.
Chociaż wzrost ten odzwierciedla rzeczywisty popyt na zyski w sprzyjających warunkach rynkowych, zależność ekosystemu od dźwigni budzi pytania o jego trwałość w przypadku, gdy stawki finansowania staną się ujemne lub warunki rynkowe się pogorszą, co przypomina wzorce obserwowane w poprzednich cyklach DeFi.
To jest fragment newslettera The Block's Data Insights. Zgłęb liczby, które tworzą najbardziej prowokujące do myślenia trendy w branży.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Czy obniżki stóp procentowych Fed i słaba gospodarka USA pobudzą aktywa ryzykowne w IV kwartale?
Obniżki stóp procentowych przez Fed wywołują nową falę płynności, jednak ten cykl niesie ze sobą unikalne ryzyka. Podczas gdy Bitcoin utrzymuje stabilność, sektory takie jak DeFi, RWAs oraz stablecoiny mogą okazać się największymi zwycięzcami.
3 najpopularniejsze altcoiny w Nigerii w trzecim tygodniu września
Nigerijscy traderzy napędzają w tym tygodniu wzrosty BNB, Avantis (AVNT) i APX, przy czym każda z tych altcoinów notuje silne rajdy, ale pojawiają się również sygnały ostrzegawcze, które mogą sprawdzić ich trwałość.
Departament Skarbu USA nadal prosi o opinie na temat ustawy GENIUS Act
Departament Skarbu USA otworzył drugi okres konsultacji publicznych dotyczących ustawy GENIUS, opóźniając wiążące terminy i dając firmom zajmującym się stablecoinami więcej czasu na przygotowanie się do przyszłych zmian regulacyjnych.
XRP przewyższył wszystkie aktywa w Tajlandii w tym roku, w tym Bitcoin
Detaliczni inwestorzy w Tajlandii chętnie inwestują w XRP, co pozwoliło tej kryptowalucie wyprzedzić złoto i Bitcoin pod względem rekordowych wolumenów obrotu. Ta lojalność podkreśla wyjątkową rolę XRP w rozwijającym się ekosystemie kryptowalutowym kraju.
Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej
