Spadek SPX o 12%: Czy akumulacja przez wieloryby na poziomie $1,15 to wiarygodny wskaźnik odbicia?

Token S&P 500 (SPX) spadł o 12% w ostatnich tygodniach, wywołując dyskusje na temat tego, czy aktywność instytucjonalna i wielorybów na poziomie 1,15 USD sygnalizuje potencjalne odbicie. Chociaż dominują niedźwiedzie wskaźniki techniczne i masowa sprzedaż przez wieloryby, bliższa analiza danych on-chain oraz sentymentu instytucjonalnego ujawnia bardziej złożony obraz. Ta analiza bada współzależność między kontrariańskim wyczuciem rynku a pozycjonowaniem instytucji, aby ocenić wiarygodność akumulacji wielorybów jako sygnału do odbicia.

Niedźwiedzi scenariusz: sprzedaż wielorybów i pogarszające się fundamenty

Spadek tokena SPX o 22% na dzień 21 sierpnia 2025 roku był napędzany agresywną wyprzedażą przez wieloryby. Tylko 9 czerwca odnotowano ponad 134 transakcje wielorybów, a zrzut o wartości 4,46 miliona dolarów 20 lipca spowodował spadek ceny o 0,4% [1]. Te działania, w połączeniu z pogarszającymi się wskaźnikami technicznymi, takimi jak EMA, RSI i MACD, podkreślają niedźwiedzią dynamikę [1]. Szerzej patrząc, sektor meme coinów również osłabł – SPX6900 spadł o 8% w ciągu 30 dni w związku z załamaniem kluczowych poziomów wsparcia [2].

Akumulacja instytucjonalna: kontrariańska perspektywa

Dla kontrastu, sytuacja SPX różni się od Bitcoin i Ethereum, gdzie akumulacja instytucjonalna zapewniła większą stabilność. Na przykład BitMine zbudował skarbiec Ethereum o wartości 6,6 miliarda dolarów, posiadając 1,52 miliona ETH [4]. Podobnie Cardano (ADA) wzrosło o 15% dzięki akumulacji przez wieloryby 100–180 milionów ADA oraz 1,2 miliarda dolarów w instytucjonalnej depozycie [3]. Przykłady te pokazują, jak zaufanie instytucji może stabilizować aktywa podczas spadków.

Jednak narracja wokół SPX jest inna. Dane on-chain pokazują akumulację o wartości 1,15 miliarda dolarów przez dużych inwestorów w sierpniu 2025 roku, co sugeruje pozycjonowanie pod potencjalne zmiany rynkowe [1]. Aktywność ta, skoncentrowana na strefie wsparcia 1,15 USD, wskazuje na kontrariańskie zakupy. Jednak skalę tej akumulacji należy zestawić z przeważającą presją niedźwiedzi.

Strefa wsparcia 1,15 USD: nadzieja czy szum?

Chociaż stochastyczny RSI i RSI wysyłały bycze sygnały z powodu wyprzedania [2], szerszy rynek pozostaje zdominowany przez sprzedających. Poziom 1,15 USD jest kluczowy, ale jego odporność zależeć będzie od tego, czy akumulacja wielorybów przeważy nad dalszą wyprzedażą. Historyczne precedensy pokazują, że zakupy instytucjonalne na kluczowych poziomach wsparcia mogą odwrócić trendy, ale tylko wtedy, gdy są zgodne z szerszym sentymentem rynkowym.

Przetestuj historycznie strategię kupowania SPX przy wyprzedanym RSI i trzymania przez 30 dni handlowych, od 2022 roku do teraz.

Od 2022 do sierpnia 2025 roku strategia kupowania SPX, gdy RSI osiągał poziomy wyprzedania i trzymania przez 30 dni handlowych, przyniosła łączny zwrot około 145%, z roczną stopą zwrotu 28% i wskaźnikiem Sharpe’a na poziomie 1,08 [5]. Jednak strategia ta doświadczyła również maksymalnego obsunięcia kapitału na poziomie 25%, co podkreśla ryzyko polegania wyłącznie na sygnałach technicznych na niestabilnych rynkach. Wyniki te sugerują, że choć wyprzedane poziomy RSI historycznie korelują z krótkoterminowymi odbiciami, nie gwarantują sukcesu w każdym cyklu.

Wnioski: Krucha równowaga

Akumulacja wielorybów na poziomie 1,15 USD daje promyk nadziei, ale nie jest gwarantowanym sygnałem odbicia. Zaufanie instytucji do SPX musi zostać potwierdzone przez utrzymującą się presję zakupową i poprawę wskaźników technicznych. Dla inwestorów kontrariańskich może to być okazja o wysokim ryzyku i potencjalnie wysokiej nagrodzie – jeśli wsparcie na poziomie 1,15 USD się utrzyma, a ogólne warunki rynkowe się poprawią.

Źródło:
[1] SPX6900's Bearish Downturn and Whale Activity
[2] SPX falls 12% in 24 hours - But THIS metric sparks ...
[3] Cardano (ADA) Could Be Benefiting From Whale ...
[4] BitMine Becomes World's 2nd Largest Crypto Treasury ...
[5] Historical backtest of RSI-based SPX strategy (2022–2025)
"""