Wczoraj i dziś rano | Trzy główne indeksy zakończyły sesję spadkami, Google osiągnął nowy rekord, większość popularnych chińskich akcji notowanych za granicą wzrosła, Alibaba po wynikach wzrosła o prawie 13%.

Streszczenie:

• Amerykańska giełda zamknęła się spadkami: trzy główne indeksy spadły, Google osiągnął nowy rekord, większość popularnych chińskich akcji wzrosła, Alibaba po wynikach wzrosła prawie o 13%;

• Amerykański sąd apelacyjny orzekł, że większość globalnych ceł Trumpa jest nielegalna, ale pozostają one w mocy do czasu zakończenia sprawy;

• Lipcowy amerykański wskaźnik bazowy PCE wzrósł rok do roku do 2,9%, zgodnie z oczekiwaniami, wpływ ceł nadal pod kontrolą;

• Trump zwiększa presję na Fed: dyrektor FHFA skierował sprawę trzeciej hipoteki Cook do postępowania karnego;

• Alibaba po wynikach wzrosła prawie o 13%, przychody z chmury wzrosły o 26%, szybkie zakupy na Taobao zwiększyły miesięczną aktywność o 25%, w ciągu najbliższych trzech lat szybkie zakupy i sprzedaż natychmiastowa mogą przynieść nową sprzedaż o wartości 1 biliona juanów;

• Nvidia spadła o ponad 3% i jest pod presją w krótkim terminie, ale Goldman Sachs wierzy, że "Nvidia ma ogromny potencjał wzrostu w 2026 roku";

• SnowFlake przekształca się w "platformę danych AI", uważając, że klienci korporacyjni "bez danych nie mają AI", po 13 kolejnych kwartałach spadków NRR po raz pierwszy wzrosło.

Rynki zagraniczne

Amerykańska giełda zamknęła się spadkami: trzy główne indeksy spadły, Google osiągnął nowy rekord, większość popularnych chińskich akcji wzrosła, Alibaba po wynikach wzrosła prawie o 13%

W piątek (30 sierpnia) trzy główne amerykańskie indeksy zamknęły się spadkami: Nasdaq spadł o 1,15%, w tym tygodniu łącznie o 0,19%; indeks S&P 500 spadł o 0,64%, w tym tygodniu łącznie o 0,1%; Dow Jones spadł o 0,2%, w tym tygodniu łącznie o 0,19%.

Wyniki popularnych akcji: Większość dużych spółek technologicznych spadła: Tesla, Nvidia, AMD spadły o ponad 3%, Intel spadł o ponad 2%, Amazon, Meta, Netflix spadły o ponad 1%, Microsoft i Apple odnotowały niewielkie spadki. Google lekko wzrósł, osiągając nowy rekord. Według osób zaznajomionych ze sprawą, Google należący do Alphabet w ciągu najbliższych kilku tygodni stanie w obliczu umiarkowanej kary antymonopolowej od UE z powodu podejrzenia antykonkurencyjnych działań w zakresie technologii reklamowych.

Chińskie akcje: Większość popularnych chińskich akcji wzrosła, Nasdaq Golden Dragon China Index wzrósł o 1,55%, w tym tygodniu spadł o 0,1%, w sierpniu wzrósł o 6,03%, notując czwarty z rzędu miesięczny wzrost. Alibaba wzrosła prawie o 13%, osiągając najlepszy jednodniowy wynik od marca 2023 roku; kierownictwo firmy poinformowało, że w ciągu ostatnich czterech kwartałów zainwestowano ponad 100 miliardów juanów w infrastrukturę AI i rozwój produktów AI.

Europejskie akcje: Niemiecki indeks DAX30 spadł o 0,54%, brytyjski FTSE 100 spadł o 0,32%, francuski CAC40 spadł o 0,76%, europejski Stoxx 50 spadł o 0,86%, hiszpański IBEX35 spadł o 0,94%, włoski FTSE MIB spadł o 0,59%.

Metale szlachetne: Na zamknięciu w Nowym Jorku, złoto spot wzrosło o 0,90%, do 3447,96 USD/uncję, kontrakty terminowe na złoto COMEX wzrosły o 1,19%, do 3515,50 USD/uncję, w sierpniu wzrosły łącznie o 5,01%. Philadelphia Gold and Silver Index wzrósł o 2,83%, do 249,08 punktów, w sierpniu wzrósł łącznie o 21,97%, ogólnie kontynuując trend wzrostowy.

Ropa naftowa: Październikowe kontrakty terminowe na ropę WTI spadły o 0,59 USD, czyli ponad 0,91%, do 64,01 USD/baryłkę, w sierpniu spadły łącznie o ponad 6,14%. Październikowe kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 0,50 USD, czyli prawie 0,73%, do 68,12 USD/baryłkę, w sierpniu spadły łącznie o ponad 4,99%.

Makroekonomia międzynarodowa

Amerykański sąd apelacyjny orzekł, że większość globalnych ceł Trumpa jest nielegalna, ale pozostają one w mocy do czasu zakończenia sprawy

W piątek Federalny Sąd Apelacyjny Stanów Zjednoczonych utrzymał wcześniejsze orzeczenie Sądu Międzynarodowego Handlu, że Trump błędnie powołał się na ustawę o nadzwyczajnych uprawnieniach w celu nałożenia ceł. Jednak sędziowie sądu apelacyjnego odesłali sprawę do sądu niższej instancji, aby zdecydować, czy wyrok dotyczy wszystkich objętych cłami, czy tylko stron tej sprawy. Trump stwierdził, że wszystkie cła nadal obowiązują! Sąd apelacyjny błędnie uznał, że cła powinny zostać zniesione. Jeśli te cła znikną, będzie to całkowita katastrofa dla kraju.

Lipcowy amerykański wskaźnik bazowy PCE wzrósł rok do roku do 2,9%, zgodnie z oczekiwaniami, wpływ ceł nadal pod kontrolą

Lipcowy amerykański wskaźnik bazowy PCE wzrósł rok do roku do 2,9%, zgodnie z oczekiwaniami. Powodem wzrostu inflacji są rosnące koszty usług, co stanowi największy wzrost od lutego. Obejmuje to wzrost opłat za zarządzanie portfelem, co odzwierciedla wielomiesięczny wzrost na giełdzie, a także wzrost kosztów usług rozrywkowych, w tym transmisji sportowych i rozrywki.

Trump zwiększa presję na Fed: dyrektor FHFA skierował sprawę trzeciej hipoteki Cook do postępowania karnego

Dyrektor Federalnej Agencji Finansowania Mieszkalnictwa Stanów Zjednoczonych, Sandra L. Thompson, po raz drugi zgłosiła do Departamentu Sprawiedliwości członka zarządu Fed, Cook, twierdząc, że podczas pełnienia funkcji członka zarządu Fed fałszywie zgłosiła informacje dotyczące nieruchomości w Cambridge, Massachusetts, co daje Trumpowi podstawę do "legalnego odwołania" Cook. Wcześniej uważano, że Trump nie ma prawa odwołać Cook "z powodu", ponieważ pierwsze zgłoszenie dotyczyło działań Cook sprzed wejścia do Fed. Tym razem zarzuty dotyczą naruszeń podczas kadencji, co wypełnia lukę prawną dla Trumpa.

Wiadomości korporacyjne

Alibaba po wynikach wzrosła prawie o 13%, przychody z chmury wzrosły o 26%, szybkie zakupy na Taobao zwiększyły miesięczną aktywność o 25%, w ciągu najbliższych trzech lat szybkie zakupy i sprzedaż natychmiastowa mogą przynieść nową sprzedaż o wartości 1 biliona juanów

Przychody Alibaba w Q2 wzrosły o 2%, a zysk netto wzrósł o 76% do 42,4 miliarda juanów. W pierwszej połowie 2025 roku przychody z działalności natychmiastowej sprzedaży detalicznej wzrosły rok do roku o 12%, przychody Alibaba Cloud wzrosły rok do roku o 26%, a przychody z produktów związanych z AI odnotowały trzycyfrowy wzrost rok do roku przez osiem kolejnych kwartałów. Nakłady inwestycyjne wzrosły gwałtownie z około 11,9 miliarda juanów w analogicznym okresie ubiegłego roku do około 38,7 miliarda juanów w tym kwartale.

Podczas telekonferencji kierownictwo ujawniło, że szybkie zakupy na Taobao, uruchomione zaledwie cztery miesiące temu, mają już ponad 300 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie, co stanowi wzrost o 200% w porównaniu do okresu sprzed kwietnia, a pierwszy etap celu został przekroczony. Firma przygotowała "plany awaryjne" na wypadek zmian w globalnych dostawach chipów AI i polityce, współpracując z różnymi partnerami w celu stworzenia zdywersyfikowanego łańcucha dostaw, aby zapewnić realizację planów inwestycyjnych. Jiang Fan po raz pierwszy omówił strategię szybkich zakupów na Taobao, stwierdzając, że w ciągu najbliższych trzech lat miliony marek i sklepów dołączą do platformy, co przyniesie wzrost transakcji o wartości 1 biliona juanów.

Nvidia spadła o ponad 3% i jest pod presją w krótkim terminie, ale Goldman Sachs wierzy, że "Nvidia ma ogromny potencjał wzrostu w 2026 roku"

Goldman Sachs wierzy, że "Nvidia ma ogromny potencjał wzrostu w 2026 roku" i przedstawia trzy główne powody. Po pierwsze, kolejna generacja platformy Nvidia, Rubin, ma wejść do masowej produkcji w połowie 2026 roku, co może przynieść znaczący skok wydajności; po drugie, baza klientów firmy stale się dywersyfikuje, a przychody od klientów suwerennych mają się podwoić w 2025 roku; po trzecie, silny popyt ze strony hiperskalowych centrów danych i nietradycyjnych klientów wspólnie napędzi eksplozję wzrostu Nvidia w 2026 roku.

SnowFlake przekształca się w "platformę danych AI", uważając, że klienci korporacyjni "bez danych nie mają AI", po 13 kolejnych kwartałach spadków NRR po raz pierwszy wzrosło

Dzięki stabilnej ekspansji bazy klientów, wskaźnik NRR Snowflake po raz pierwszy od 13 kwartałów odnotował wzrost kwartał do kwartału, z 124% do 125%. Morgan Stanley wskazuje, że ten wzrost wynika nie tylko z migracji klientów do chmury, ale co ważniejsze, firmy zdają sobie sprawę, że bez nowoczesnej infrastruktury danych ich ambicje AI nie mogą zostać zrealizowane; AI wpłynęło na 50% pozyskanych nowych klientów w drugim kwartale.