Grayscale uruchamia Ethereum ETF ETCO w celu generowania dochodu

• ETCO wystawia opcje call na powiązane z Ethereum ETP, aby generować dochód dla inwestorów.
• Fundusz oferuje wypłaty co dwa tygodnie z rocznym wskaźnikiem kosztów na poziomie 0,66% na NYSE Arca.
• Grayscale rozszerza swoją linię funduszy dochodowych o ETCO, obok produktów BTCC i BPI.

Grayscale ogłosił uruchomienie Grayscale Ethereum Covered Call ETF (Ticker: ETCO). Fundusz zadebiutował na NYSE Arca 3 września 2025 roku z aktywami pod zarządzaniem w wysokości 1,4 miliona dolarów oraz początkową wartością aktywów netto na poziomie 35,01 dolarów. Zaprojektowany jako produkt skoncentrowany na dochodzie, ETCO jest skierowany do inwestorów poszukujących zarówno ekspozycji na zmienność Ethereum, jak i ustrukturyzowanych możliwości dochodowych, pozycjonując się jako regulowana alternatywa w rosnącym segmencie ETF-ów kryptowalutowych.

Struktura i strategia ETCO

Fundusz stosuje strategię covered call. Zamiast bezpośrednio posiadać Ether, ETCO systematycznie sprzedaje opcje call na powiązane z Ethereum produkty giełdowe, takie jak Grayscale Ethereum Trust oraz Ethereum Mini Trust.

Dzieje się tak, ponieważ fundusz uzyskuje premie związane ze zmiennością Ether poprzez wystawianie opcji blisko bieżących cen spot. Ten dochód z tytułu ubezpieczenia uzupełnia tradycyjne zyski i zapewnia inwestorom możliwość uzyskania stabilnego przepływu gotówki. Według Grayscale, głównym celem ETCO jest generowanie bieżącego dochodu, a celem drugorzędnym – osiąganie zysków powiązanych z wynikami cenowymi Ether.

Fundusz pobiera od inwestorów opłatę za zarządzanie w wysokości 0,66% rocznie, aby pokryć koszty związane z aktywnym zarządzaniem instrumentami pochodnymi. ETCO wypłaca dochody dwa razy w miesiącu, dążąc do ich dystrybucji 15. i 30. dnia każdego miesiąca. Na starcie Grayscale potwierdził, że wyemitowano prawie 40 000 udziałów bez premii ani dyskonta względem NAV.

Szeroka oferta produktów dochodowych Grayscale

ETCO dołącza do rosnącej listy produktów generujących dochód Grayscale, obok Grayscale Bitcoin Covered Call ETF oraz Grayscale Premium Income ETF. To wydarzenie stanowi kolejny krok w strategii Grayscale, mającej na celu zaspokojenie popytu inwestorów na rozwiązania ukierunkowane na wyniki w sektorze aktywów cyfrowych. Krista Lynch, Senior Vice President of ETF Capital Markets w Grayscale, wyjaśniła, 

Wiemy, że inwestorzy są wyjątkowi i mają różne potrzeby oraz cele inwestycyjne, dlatego cieszymy się, że możemy wprowadzić ten nowy ETF jako część naszego zobowiązania do dostarczania innowacyjnych, zorientowanych na wyniki rozwiązań, które odpowiadają ich oczekiwaniom.

Produkt odzwierciedla zaangażowanie Grayscale w oferowanie regulowanych, dostępnych instrumentów dla inwestorów poszukujących czegoś więcej niż tylko wzrostu cen. 

Powiązane: Grayscale składa wniosek o spot AVAX ETF do SEC w celu notowania na Nasdaq

Równoważenie szans i ryzyka

Potencjalne korzyści ETCO dla inwestorów poszukujących dochodu są realne, ale istnieją także kompromisy. Premie z opcji zapewniają stały dochód i pomagają łagodzić ryzyko spadków na niestabilnych rynkach. Jednak ta strategia ogranicza możliwość osiągnięcia znaczących zysków, gdy cena Ethereum wzrośnie znacznie powyżej cen wykonania opcji.

Będąc funduszem niedywersyfikowanym i silnie opartym na instrumentach pochodnych, występuje ekspozycja na ryzyka takie jak ograniczenia płynności, wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego oraz dokładność prognoz zarządzających portfelem. Grayscale przyznaje, że nie ma gwarancji, iż fundusz osiągnie swoje deklarowane cele.

ETCO pojawia się w czasie wzmożonego zainteresowania instytucjonalnego Ethereum. Jego struktura odpowiada na ogólne zapotrzebowanie rynku na regulowane przez rząd produkty kryptowalutowe oparte na dochodzie. Oferując nowe podejście, ETCO plasuje się w centrum rosnącej bazy inwestorów zainteresowanych strategiami kryptowalutowymi wykraczającymi poza prostą ekspozycję na rynek spot. 

W miarę jak Ethereum umacnia swoją pozycję jako drugiego co do wielkości aktywa cyfrowego, czy produkty o strukturze dochodowej, takie jak ETCO, zaoferują główne możliwości inwestorom z głównego nurtu w poszukiwaniu wzrostu i dochodu?

The post Grayscale Launches Ethereum ETF ETCO to Generate Income appeared first on Cryptotale.